索罗斯投资秘诀之(向索罗斯学投资)

金融天才索罗斯投资成功的秘诀

索罗斯，金融界的巨鳄，一个时代的传奇，研究他投资成功的秘诀也成为了金融界的一大课题和领域。索罗斯是一个不折不扣的冒险家。他的秘诀之一就是跟市场对着干，逆流而上。依靠市场来走高获利，那就相当于把希望寄托于别人身上。主动出击，让自己成为改变局势的那个人。

其次，在混乱中把握局势。金融市场是不稳定的，国际金融市场更是如此。但是越乱的局面越有利于投资者的发挥，正所谓浑水摸鱼，市场乱起来才能赚到钱。当然，人无完人，索罗斯也不是超人，也有失败的时候。但是他的与众不同在于能很快的察觉过错。多数人难以面对自己的错误，尤其对于天才型的人物来说，他们心高气傲，恃才傲物。这是人类对于事物认知的通病，很难在一时之间改正。然而索罗斯他有着高人一等的勇气，能够认识到自己的错误。在他眼里，绝不犯错不意味着就是投资成功，成功只是对的事比错的事要多而已。当你越不成功的时候越要反省自己研究错误。这也是索罗斯的秘诀之一。

另外，化繁为简也是在金融市场成功的一大秘诀。如果要分析金融市场那势必没完没了。信息太过繁杂，往往会把你所需要的信息掩藏其中。在这一堆的信息中，既有陷阱又有机会，所以要懂得学会化繁为简，在这一堆的信息中抽丝剥茧，归纳出对自己有利的信息。同时不能太过浮躁，将信息分门别类的收集好，不要漏掉重要的信息。在复杂的金融市场，很可能就一步错步步错了。

索罗斯的秘诀还有更多，但是我认为他最大的秘诀还是来自于他野兽般的直觉。他的秘诀对于普通投资者来说是很难学习的，他对金融市场可怕的掌控力和敏锐的嗅觉是他的金手指。说是秘诀不如说是他与生俱来的天赋。没有任何一个人可以做到像他一样。如果说学习股神巴菲特的长期投资价值的方式还能取得不错的成绩，那么索罗斯的成功基本上是无法复制。

人性弱点

1 、贪婪和侥幸心理

贪婪心理：很多散户都知道那句话：投资有风险，入市需谨慎。然而，等真正进入了股市，就没几个人能保持理智了。我们以15年的牛市为例，当时股市涨速惊人，很多人账面上的财富疯涨，连街上卖菜的大妈都在炒股。大家都恨不得一夜暴富，有的人甚至拼命加杠杆炒股，完全忘记了风险两个字怎么写。

侥幸心理：这也可以说是一种过度自信。因为过度自信，很多人觉得自己比巴菲特还厉害，都认为自己能在见顶之前跑出来。其实一个市场是很复杂的，没有人能准确预见顶部出现在哪个时间和具体的点位。有的人迷信所谓的“技术分析”，股市是解数学方程式吗?技术分析如果管用，那么数学家都是股神了!

2、从众心理

从众心理又叫做跟风，羊群效应，是最常见的心理学效应之一。比如说出去吃饭的时候，越是人多的饭店去的人就越多，人少的大家都不敢去，这就是典型的从众心理。因为很多人都觉得，跟着大部分人走没有错，日常生活中这也许没有错，但是在赚钱的时候就肯定是错误的，毕有钱人总是少数的。再加上很多人缺乏独立思考的能力，所以别人怎么做自己就怎么做，以至于盲从，最终就泯然众人矣。

3、急功近利

股神巴菲特，世界巨富。他老人家用的就是长期持股的价值投资策略。中国股民没有几个人不知道他的，很多人还买了不少有关价值投资的书籍阅读。然而，没人几个人在实际操作中贯彻价值投资理念的。大部分中国散户，都幻想着快速致富，恨不得今天买进一只股票，然后明天开始就出现十几个涨停板。说白了，还是急功近利害了他们。

以下是索罗斯与大家分享的招牌绝技：

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卖空

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永远不要靠市场走高获利，索罗斯早就是卖空的高手，卖空就是要押注市场会下跌。上世纪70年代，全球股市大多低迷，市场中性策略帮助索罗斯逆市狂赚，十年里回报率超过4000%。

索罗斯最为人所知的莫过于1992年9月狙击英镑。这场做空大战预计让索罗斯收获了10亿美元，也让世人永远记住了这个"打垮"英国央行的金融大鳄。

本世纪金融危机导致全球经济恶化，大多数投资者损失惨重，此前已宣布退休的索罗斯在2007年重新坐镇量子基金，当年的回报率就达到32%。

近几年日本央行大力推行货币宽松，索罗斯也没错过日元贬值的机会。去年，索罗斯旗下基金做空日元预计斩获盈利10亿美元。

监管机构文件显示，截至今年第二季度末，索罗斯旗下基金管理的标普500空仓占比飙升至16.65%，前一个季度比例只有2.96%。这是索罗斯豪赌美股崩盘的迹象。这次索罗斯会不会又押对宝?让我们拭目以待。

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逆势而上，出手谨慎

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索罗斯愿意和市场共识观点对着干，所以常被视为逆向投资者。他本人也说过，反潮流而行之有快感。

但他同样承认，自己逆向投资非常谨慎小心，因为那么做可能就被市场走势无情地踩在脚下。而且索罗斯认为，大多数时候，趋势是好朋友。在他执笔的《走在股市曲线前面的人：索罗斯》(Soros on Soros: Staying Ahead of the Curve)一书中，有这样的句子：

只有在趋势有变的转折点出现时，追随趋势的人才会受伤。

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明知有泡沫也要买入

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索罗斯不但会谨慎地和趋势对着干，有时也乐于加入其中，即使是经济角度看并不可取的趋势，也跟风买入。

2009年，索罗斯说过：

我看到在形成泡沫，还会冲上去买，火上浇油。那可不是脑子发昏不理智。

黄金就是近年的好例子。2009年，金价猛涨40%。第二年年初，索罗斯称黄金是"终极资产泡沫"。很多评论家认为，索罗斯这么评价说明他认为金价要跌了。

可实际上，在金价涨到大约每盎司1200美元时，索罗斯还在买黄金。这也不难理解，因为只要及时出手，在泡沫时期买入也可以大赚一笔。

索罗斯也确实是这么做的，2011年初，他抛售了持有的大部分黄金，那时距离金价在突破每盎司1900美元见顶后泡沫破灭还有大约六个月。

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反射性

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索罗斯认为，驱动有效市场的不是理性的投资者，而是易错性和反射性这两大同时存在的力量。

具体来说，市场可以影响投资者期待的事件。不能把市场情绪和经济基本面分隔来看，因为市场情绪其实能形成和改变经济基本面。

看涨的情绪可以推动市场价格上涨，涨价又会产生财富效应，促使消费者愿意增加开支。

反之亦然。负面的情绪同样最终会影响消费。投资者的看法影响事件，事件反过来影响投资者的看法。这种投资者与市场的相互影响就是索罗斯所说的反射性。

他说，观念与现实之间双向的反射关系最初可以自我强化，自然而然地越来越强，最终会变成自我毁灭的过程，也就是从繁荣到泡沫破灭。

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动物直觉

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索罗斯的儿子罗伯特透露，影响他父亲交易的因素不只是反射性。他说：

"你知道，他改变对市场的态度或者其他任何改变都是因为背痛在折磨他。和别的什么理由都没关系。如果他感觉背部痉挛，那就是提前警告的信号。"

索罗斯承认很依赖这种"动物直觉"，说突然疼痛往往是自己的投资组合出了问题的信号。

所以，他的决策其实是理论和直觉共同的产物。

Stanley Druckenmiller上世纪90年代曾为索罗斯管理资金。这位基金经理在1992年就提出了做空英镑的点子。可那时索罗斯不同意，说要稳扎稳打建仓。

用索罗斯的话说，如果赢面对你有利，你必须来一笔大的，"命中要害"。

Druckenmiller说，他向索罗斯学到了很多东西，其中最有意义的一点是，对错都不重要，关键是弄错的时候你损失了多少，判断正确的时候又赚了多少。

Druckenmiller还说，用大量杠杆获利需要勇气。在索罗斯看来，只要押对了，赚多少都不嫌多。

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承认错误

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2008年，索罗斯说过："我富有只是因为我知道自己什么时候出了错。"他还说，承认错误让他在市场中幸免于难。

这方面的例子也有一些，比如1987年的黑色星期一、1998年投资俄罗斯损失数十亿美元、2000年3月互联网泡沫。

最近的一次重大损失发生在2008年，那年3月贝尔斯登的股票以每股2美元价格被摩根大通收购。而之前索罗斯投资贝尔斯登的买入价是每股54美元。

不过，这些打击都没能真正击倒索罗斯，他每次都很快东山再起。

Druckenmiller这样评价索罗斯：

"他不在乎交易成败。他是我见过最善于挽回损失的人，是那种可以轻易走出困境的人。"

索罗斯的哲学思想无疑对他这种韧性有帮助。他说：

"对别人来说，犯错可耻。对我来说，认识自己的错误是值得骄傲的。只要我们认识到，人类的理解不可能无可挑剔，那犯错就没不算羞耻之事，没能纠正错误才是该羞愧的。"

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无法效仿

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如果学习巴菲特的长期价值投资方式，一些投资者可能取得不错的成绩。但普通投资者要是想模仿索罗斯投资，那只能落得失败收场。

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不管是卖空，还是泡沫时买入、大规模押注，都不是符合常规的做法。

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索罗斯堪称超级投机者，他思想灵活，对市场的态度变化也快，他对市场时机的把握是由平生市场历练而来。

私募巨头黑石的副董事长Byron Wien是索罗斯的朋友。索罗斯曾经问Wien，明明有些日子做了工作也是无用功，为什么每天都要工作，难道有什么特别的用意?

Wien回答他：

"乔治，你我有个不同的地方，你知道哪天工作是做有用功，我不知道。

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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)