把握成交量的波动规律

2021-12-22 14:32 作者：股经纵横谈围观：次

庄家是股票市场上一个特殊的群体，他们拥有着雄厚的资金实力、灵通的消息来源还有专业的操盘团队，在股票市场上盈利的可能性和幅度都是普通散户无法比拟的。因此，大多数庄家介入的股票，都会有比较大的上涨幅度。股市上有俗语说“股不在强，有庄则灵”就是这个原因。

因为庄家操盘的强势，很多散户投资者在交易时，都会选择关注庄家操盘的动向，根据庄家的操作方向来决定自己的操作方式。这本是一种非常好的想法，不过实际交易时，投资者却会发现理想很丰满，现实很骨感。庄家操作的核心本身就是要诱骗散户投资者，因此会在盘中故意布下跟多陷阱，诱骗散户入套。普通散户如果没有过硬的跟庄技术，盲目跟庄买入的话必然会大幅亏损。

但，庄家也是这个市场上的投资者，也要遵循这个市场上的交易原则。投资者首先可以对庄家有全面的认识，了解庄家常用的骗术；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略。

在股市中，关于量价的分析通常为量在价先，即量增价涨、量缩价跌，也就是所谓的量价配合。那在股价初升阶段，又有着怎样的量价关系呢？下面将对其进行详细的描述。

一、获知初升时间

股价在正式拉升前，会有一个初升过程，这个初升是需要时间的，如下图所示。通常，初升时间越长庄家实力越强，未来股价上升潜力就越大。初升期的时间长短与公司的背景、盈利情况、市场环境、技术形态以及当时的宏观经济环境都有一定的关系。

此外，对于短线庄、中线庄与长线庄来讲，其初升时间也有所不同。通常，短线庄家大概一两天即可完成，中线庄家一般需要两周左右，长线庄家的初升时间一般在10天~30天。如果在初升阶段出现了大势暴跌、暴涨的行情，或者行业利空、利多，也会对初升时间产生一定的影响。

二、预测初升空间

初升空间是指股价在本阶段中所能达到的涨升幅度，由于初升阶段是第一次拉升，形成上升第一浪，其上升高度是处在起始阶段的投资者难以预料的，庄家对第一波的目标高度很多时候是随机决定的。

通常，初升阶段的涨幅较小，一般在30%以下。基本面向好、技术面支撑，并且庄家控盘高的个股初升涨幅较大，可能达到50%。暴涨式的空间为20%-100%，拉升式的空间为50%左右，盘升式的空间为10%~40%。

三、初升时放量冲高回落

初升时股价放量冲高回落即指股价突然出现加速上涨，并且成交量也迅速放大，但是股价上冲之后很快就受到了阻力而回落，截至收盘时收出一根带长上影线的K线。

有些个股在股价脱离底部区域之后，会出现一个短暂的回落过程，随后再次上涨并且放量上攻。特别是在重要的关口位置，如60日均线或120日均线附近放量冲高时，刚开始股价在成交量的配合下快速拉升，但上涨到一定程度时，却受到了上档的压力而逐步回落，截至收盘时收出一根带长影线的放量K线形态。这根K线可以是阴线，也可以是阳线。

之所以出现这种走势，主要是由于上档的抛压太大。因为这个点位对散户投资者来讲，存在着一定的心理障碍，因此很多已经获利的短线投资者，会在这个位置看到股价上冲时获利了结。另外，重要的技术位置处也往往积累了大量的前期套牢盘，当股价运行到此处时，很多持有该股的投资者就会纷纷解套。

案例：初升时放量冲高回落分析——安妮股份（002235）

如下图所示的安妮股份（002235），在股价上涨初期出现了放量上涨的情形，当股价运行到60日均线附近时，出现了回落的走势，最终收出一根带上影线的阳线。

从该股的K线走势图中可以看到，在出现这种走势之前，股价已经成功地脱离了底部区域，进行了小幅上涨，从整个上涨过程来看，量价配合得比较理想。由此可以判断，这里出现的放量快速上涨肯定不是庄家为了出费而故意拉高股价所致的。结合股价后面出现的走势，很容易判断出这是庄家建仓完毕之后的拉升动作。

既然有庄家在里面建仓，那么当股价运行到60日均线附近受到阻力冲高回落后，很有可能会出现震荡或横盘整理，以便消化这个位置的压力，庄家也有可能先使股价回落来消化这个位置的阻力。但无论是横盘震荡还是回落，其下跌的幅度都不会很大，否则就会增加庄家的做盘成本。投资者遇到这种走势类型的个股时，一定要密切关注股价的后期走势，以便把握入场操作的机会。

在实际操盘中，股价在上升初期出现放量冲高回落的走势后，大部分都会有一个回落或者震荡整理的过程，因此在放量冲高回落的当天，投资者不要急于入场。如果在放量冲高回落的第二天股价能够继续走强，并且轻松突破前一天冲高时的最高点，投资者可以入场参与操作。如果股价出现横盘震荡整理后，一旦其再次放量向上攻击，就可以果断地买进。如果股价回落整理，并且在下跌过程中成交量呈现萎缩，一旦股价出现止跌回升的走势，投资者就可以入场参与操作。

需要强调的是，当投资者遇到这样的走势时，股价必须已经脱离了底部区域，并且从底部区域向上攀升的上涨幅度在10%以上，否则上升趋势将会夭折。均线需呈多头排列，且股价在冲高回落之后的当天不能跌破5日均线的支撑。在出现放量冲高回落的走势之后，即使后市股价出现快速回落，当回落到30日均线附近时必须止跌。如果当日击穿30日均线，但第二天股价必须上涨，并且要在3天之内重新站上30日均线，否则将会引发一波调整行情。

四、初升时温和放量拉升

温和放量拉升即指在上升的过程中出现的，随着场外资金慢慢进入，成交量呈现出有规律的逐步递增，股价上涨的节奏比较稳健的现象。

股价经过一波下跌行情之后，就会逐步进入筑底阶段。做空的力量在股价不断下跌的过程中逐步得到释放，由于下跌动能逐渐减弱，下跌的速度也会随之放慢。而股价的大幅度下跌，必然会引起场外资金的关注。随着场外资金的陆续进入，股价开始慢慢回升，形成上涨的趋势，原来看空的投资者，也会逐步转化为多头。在这种平稳的多空力量转化下，成交量随之出现逐步递增的温和放量，股价缓缓攀升，最终形成量增价涨的上涨趋势。

在拉升初期出现温和放量，实际上是股价运行趋势转化的一个必然过程，它标志着股价由原来的下跌趋势转化成上升趋势。股价经过一波长期的下跌行情之后，在底部区域出现这种温和放量的走势，预示着即将出现一波上涨行情。

观察此形态时要注意，在出现温和放量之前，成交量必须有一个缩量的过程，股价必须有一个筑底的过程，哪怕这个筑底的过程只有短暂的几天。

案例：初升时温和放量拉升分析——雅克科技（002409）

如下图所示的雅克科技（002409），股价经过一段时间的下跌之后，就出现了这种温和的放量，之后随着成交量的逐步放大呈现出平稳向上攀升的走势，随后就走出了一波上涨行情。

从图中可以看出，在股价放量拉升之前出现了一段时间的横盘整理，股价一直围绕短期均线向前运行，不久出现了下跌，成交量也有明显的萎缩。可以试想一下，如果盘中空方占绝对优势的话，必将引发大量的抛盘，成交量就会放大，而不是呈现出萎缩的状态。随后的成交量放大开且股价逐步上涨，量价配合得如此理想，就此可肯定已经有主力资金进入了。这种有步骤的拉升说明庄家已经完成了建仓任务，准备进入拉升阶段。下跌过程后期出现的缩量下跌也是庄家所为，庄家在收集到足够的筹码使用逐步吸筹的手法来建仓，所以在成交量上是显示不出来的。由于此时盘中的抛盘也在逐步萎缩，从而形成了这种在拉升前缩量下跌的走势。

在实战中，一旦确认这种温和放量拉升走势是庄家所为，那么在股价向上突破10日均线时，投资者就可以果断买进。在上升初期出现这种温和放量拉升的个股，如果错过前期买入机会，那么可以在冲击30日均线回落到10日线时买入，因为在初期股价通常会有一个回落的过程。当股价回落到10日均线附近得到支撑后，投资者就可以放心地买入。

五、初升时巨量拉升

初升时巨量拉升即指股价在经过一段时间的上涨脱离底部区域之后，出现大幅度的拉升，同时伴随着巨量的成交。

股价经过一段时间的下跌，进入筑底阶段时，会由原来的单边下跌走势变成低位横盘或者是低位震荡的走势，也有的会走出慢慢回升的走势。无论在低位横盘筑底还是震荡筑底，当股价慢慢拉离底部时，成交量都会呈现逐步放大的现象。在震荡拉升的过程中，成交量会随着股价的向上震荡，呈现出有规则的交替放量和缩量的形态。也就是说，当股份震荡向上时，成交量会放大；当股价震荡向下时，成交量会缩小。但无论是震荡向上还是震荡向下，股价的波动幅度都不会很大。

股价从底部区域逐步上涨，拉离底部区域后出现这种巨量拉升的走势，标志着买盘不断增加，同时也标志着庄家在发力上攻。但出现这种走势之后，并不意味着股价马上就会出现快速上涨行情。

此时突然出现的巨量拉升，往往是庄家的一个试盘动作，其最主要的目的是测试上档压力盘的情况，同时通过这种巨量快速拉升，让那些在底部入场的短线客见好就收，获利了结，以便于庄家能够获得更多的筹码。因此，在出现这种巨量拉升之后，股价往往会有一个回落的过程，但是回落的幅度一般都不会很大，大多在10%左右，并且回落之后很快就会重回升势。

案例：初升时巨量拉升分析——燕京啤酒（000729）

如下图所示的燕京啤酒（000729），在上升初期，股价脱离底部区域之后，就出现了巨量拉升的走势。

股价经历了之前一轮大幅度的下跌行情，并且这个过程中还出现了一段加速下跌的走势。在加速下跌时，成交量并没有出现时起明显的放大，而是呈现出无量下跌的走势。这说明在股价快速大幅度下跌时，盘中的成交量并不是很积极。愿意买进的投资者并不是很多，从而导致只有卖方而没有买方。出现了供过于求的市场局面，因此才导致了股价无量快速下跌。经过快速下跌之后，股价开始企稳回升，并且出现了小幅度的反弹。从这个过程中的成交量与股价之间的转化来看，此时买方市场开始转强，而卖方力量在转弱。

投资者可以换个角度再思考一番，当股价慢慢向上运行脱离底部区域之后，突然发力向上攻击，成交量出现巨量的现象，同时股价出现了大幅度的上涨。如果没有庄家在里面活动，仅仅依靠散户，股价能出现这种走势吗？散户能集中在一天里行动一致地做多吗？在巨量拉升之前，股价已经出现了逐步的温和放量拉升，因此仅靠一部分散户资金，是不可能让股价出现这种走势的。由此可以断定，这里出现的巨量拉升是庄家所为，是正式拉升前的试盘行为，待其达到高度控盘之后，便开始慢慢地拉升股价。

实际操盘经验表明，出现这种走势之前股价必须经历了一波长期的下跌行情，下跌幅度至少在50%以上。在巨量拉升之前，股价必须有一个逐步上涨拉离底部的过程。在巨量拉升的时候，5日均线必须在10日均线之上，并且呈现出大于30角的倾斜度向上运行。在出现巨量拉升时，5日均线、10日均线和30日均线必须里多头排列。

六、初升时缩量涨停

初升时的缩量涨停即指股价经过一段时间的下跌后，进行筑底并慢慢脱离底部区域开始上升，随后便加速拉升并突然出现涨停的走势。但在涨停的过程中，成交量不但没有放量，反而出现了缩量的情形。

股价经过漫长的下跌后，随着做空动能不断地衰退，盘中的卖盘也随之逐渐减少，成交量呈现出明显萎缩的现象，进入筑底回升的阶段，同时成交量呈现出逐步放大的现象。当然，这种转化趋势是必然的，因为随着股价筑底接近尾声，场外资金就开始陆续入场参与操作，因此成交量也就随之放大。

当股价逐步脱离底部，也有的是在股价上升到离底部一定距离之后，就会出现横盘整理的走势。庄家主要是通过这个横盘的过程来清洗盘中的短线获利筹码，以达到高度控盘的目的。经过充分洗盘之后，庄家突然让股价大幅度高开，有的甚至出现一开盘就涨停的现象。股价涨停之后，盘中的成交会很稀少，全天的成交量一直呈现出萎缩的状态。

案例：初升时缩量涨停分析——*ST中华A（000017）

如下图所示的*ST中华A（000017），在股价脱离底部之后，就出现了缩量涨停的走势，第二天股价继续向上跳空高开，并一举突破了短期均线的阻力，随后经过短暂的整理后走出了一波上涨行情。