深度领悟主力的操盘手法

古时军事家作战讲究“知己知彼，百战不殆”。散户投资者若想达到成功猎庄的目的，首先要对庄家有个深入且细致的了解，通晓庄家的优势，明了庄家的劣势。坐庄过程中，庄家的招数往往虚虚实实、忽真忽假，有时以退为进，有时以进为退，可谓扑朔迷离、复杂多变。面对如此高深的坐庄策略，为什么散户投资者只能望天兴叹，作可怜状，最终亏损而出？其中有股市环境、资金数额等方面的原因，但最根本的原因却是，有没有掌握猎庄必备的基础知识、技巧，有没有在知己知彼的基础上运用科学的猎庄策略。

其实在每个庄家坐庄的过程中，虽然他们的运作手法有极大差别，但在资金运作的过程中，他们不可避免地会留下种种迹象，只要对股价波动进行细致的观察分析，庄家的一举一动就会暴露在我们眼前。

所以投资者要做的就是对庄家有全面的认识，了解入庄、控盘、建仓、洗盘、试盘、拉升、出货的手段及盘面特征，以及散户寻庄、跟庄、规避陷阱和骗术的方法和技巧；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略，直至取得最终的胜利。

理解出货与股价波动的关系

不少投资者之所以会在洗盘的时候被主力“洗”出去，一方面是由于投资者缺少耐心，另一方面也是对主力出货存在一定误解——即认为主力出货势必会马上造成股价的大幅下跌。这种观点从长远来看是正确的，因为主力一旦开始出货就意味着主力的筹码开始减少，而散户的筹码开始增多，而且由于散户无法形成合力，所以很难使股价维持在高位。

任何事物的发展都有一个过程，主力出货往往是一个持续时间很长的过程，控盘能力越强即前期吸筹力度越大的主力，其出货时间也要越长，主力为了能让自己手中的大部分筹码卖个好价钱，会在开始出货后的相当长一段时间内继续掌控个股的走势。在股价上涨的途中，若是大势较好，主力就很有可能提前派现-部分筹码，不分析具体原因、不结合实际情况的投资者若是一发现主力的这种派现行为，就匆忙抛出手中筹码，则很有可能错过后面的大好行情。

所以，对于普通投资者而言，若在盘中发现了大笔卖出的单子，大可以不必过于担心是否是主力出货，此时应密切关注个股的累计涨幅，主力在前期可能会吸筹多少，若个股累计涨幅不大，而主力在前期吸筹又较为充分，此大笔卖出的单子即使来自于主力的抛出，但也很可能是主力为降低仓位而进行的战略性减仓，而股价在未来一段时间内则仍有可能会出现较好的表现。

主力做庄过程的每一个环节都要选择合适的操作时机，同样，对于出货也不例外，选择好的时机出货可以使主力做到事半功倍。那么，主力一般会选择何时出货呢？

出现利空时：利空消息会让买入此股的投资者出现不安，多会引起股价的下跌。一般来说，主力会尽力赶在利空发布前进行出货。但由于市场上经常会出现主力也始料不及的消息，很多上市公司突发利空消息往往会使已经进入此股的主力很是被动，因为此时主力很可能因为吸筹力度不够而无心护盘。这时候主力可能就会借利空出掉一些筹码，这种出货多是出于战略上减仓的需要，至于会出掉多少货，则取决于主力的持仓情况。

兑现利好时：借利好消息发布所营造的良好市场氛围进行出货，是主力惯用的一种操盘手法。我们说过主力有着隐蔽的信息渠道，因此往往能先行于市场一步，从而可以在上市公司发布利好消息前将股价炒高，而在利好真正发布时则进行大量出货。

传言增多时：“传言”多出现在题材股身上，对于主力已大幅拉高的题材股而言，主力在出货前会让舆论先行，用市场传闻把这个股票的题材再次炒热。市场投资者虽然发现此股有了一定的涨幅，但由于消息诱人，在投机心理的驱使下开始介入，而主力则是不动声色地开始出货了。

达到目标位时：长线主力对于个股的炒作多是事先计划好的，长线主力对于个股的总体涨幅要求更高些，这与长线主力持仓力度更大有关。至于要将股价炒到多高，一般在事先也会有一个预期。在股价达到目标位时，多会按计划出货。而短线主力由于快进快出的特点，对个股总体的涨幅要求可能不会太高，一般讲究顺势而为，大盘好的时候，可以大幅炒高股价，而在大盘一般或较差的时候，则是见利就走。对于散户投资者而言，想知道主力炒作个股的目标价位一般是不可能的，但主力出货行为却可以通过盘面、成交量等信息进行解读。

庄家一般如何设定自己的出货点位呢？具体来说，主要是根据如下两方面因素来确定。

一方面是根据跟风盘力量大小来确定。跟风盘力量的大小是决定庄家拉升目标点位的最关键因素。最低目标并不是最终目标，有时候庄家也不能事先确定，这还要看市场上跟风盘的情况。庄家在拉升过程中一直在测试跟风盘的力量大小，并希望力量越往上越大。如果跟风盘比较理想，庄家就能够在数天之内将大部分筹码顺利脱手。此时的日K线为带长上影的阴线，放巨量，头部特征明显；如果庄家把股价拉到了目标点位后，跟风盘很轻，说明市场对这只股票的上涨反应冷淡。此时庄家只好增加坐庄成本，使用其他手段引起市场注意，要么操纵股价重新回跌来蓄势，要么是继续向上拉升。

另一方面是根据庄家的持股成本和持股量来确定。这是决定拉升点位的最基本因素。庄家的拉升点位可以通过如下公式算出：目标点位=持股成本×（1+持股量占全部流通盘的百分比×2）

比如，如果庄家的持股成本是8元，持股比例是50%，那么它的最低拉升目标点位应该是8x（1+50%x2）=16元。庄家的拉升目标与持股比例相关，持股比例越大，出货需要的过程也越长，必须用更高的点位来维持。公式中的"2”是一个市场“信心系数”，并非固定就是2，如果这个股票的市场形象好，持股人的信心足，则“信心系数”也可以提高到3，甚至更多。在最近两年的实战中，庄家的实际拉升点位往往高于按照这个公式算出的最低目标点位。这里选2，是因为在正常情况下，庄家的利润是全部拉升幅度的50%，如果低于2，庄家可能就没有多少利润了。

主力庄家的出货手法

一、跌停开板出货

股价跌停是投资者不希望发生的，它反映后市前景黯淡，很难从市场上获得回报，对投资者起到警示作用。那么主力是如何利用跌停板进行出货的呢？

在实盘操作中，有的股票开盘后逐波下行至跌停板，且瞬间堆放大单封盘，接着被巨量买单打开封盘。这时有的人一看股价即将打开跌停板，认为是主力洗盘动作，生怕买不到低价筹码而纷纷跟进。有的股票早上直接从跌停板价位开盘，把所有的集合竞价买单都打掉，这时有的人一看到股价大幅低开，就会产生抄底的冲动，结果买入后被套。而且，主力在跌停板位置打开又封盘，封盘又打开，反复进行着，以此吸引买盘接单。

图2-34，武汉凡谷（002194）：主力完成打压建后，2017年9月21日股价突然放量拔地而起，开启一波“井喷”式飙升行情，7个交易日中拉出6个涨停。有意思的是，该股后面的3个涨停中都是低开拉高封盘，前面已经介绍过连续两个以上交易日出现低开时，除封涨停可以持股外，其他情况都应该退出。该股在10月31日从跌停价位开盘，盘中立即打开封盘震荡，虽然有明显的拉高行为，但已无力封涨停，显示主力撤退心切。散户见此形态时，应在当天收盘前离场。

图2-35，掌阅科技（603533）：2017年9月21日上市后，股价连拉25个涨停，主力高位出货理所当然，先是在11月14日利用涨停出货，然后在15日利用跌停出货。两个交易日里，一天涨停，一天跌停，本身就意味着震荡加剧，特别是11月15日这一天盘面更为异常，股价低开3.81%后，逐波向下走低至跌停，在跌停板位置多数开板吸引买盘介入，这种盘面现象分明已经告诉大家主力在暗中出货。

二、向上突破出货

股价经过一波快速拉高行情后，在高位出现调整走势，然后放量向上突破创出新高，形成新一波上涨之势，此时会有大批热钱涌入，而主力则在暗中派发筹码，很快股价滞涨回落进入调整走势。

图2-32，韶钢松山（000717）；股价经过连续拉高后，在高位出现震荡整理走势，主力在高位不断对敲出货，但由于手中筹码较多，很难在这一区域顺利出局。因此，在2017年9月11日低开2.46%后翻红震荡，尾盘收在当天最高点，并创出新高。在此位置出现这样一根创新高的大阳线，有一种洗盘结束展开新一轮上涨行情的感觉，形态上非常吸引散户跟风。次日小幅高开1.25%后，没有出现强劲的上攻势头，而是回落震荡收阴，说明这个新高不是有效的突破，而是主力出货的一种手法。

图2-33，国盛金控（002670）：股价在2017年8月28日放量向上摆脱底部约束后，盘面如脱缰的野马飞奔而上，股价连续大阳上涨，主力短期获利丰厚，需要在高位兑现获利筹码。经过短暂的震荡整理后，9月12日盘中放量上拉创出新高，看起来主力洗盘结束展开新一波上涨行情，这时跟风盘不断涌进，而主力在暗中不断出货，尾盘股价回落，当天收出长长的上影线。说明上方压力重重，创新高是一种欺骗散户的假动作。

三、涨停开板出货

散户买入的股票出现涨停，是一件最喜人不过的事。但在实盘中，有时候涨停不见得是好事，反而是出货的伎俩。主力封盘后，待散户买单逐步增加时，迅速将自己的买盘封单撤掉，并在同一时间里，又在散户后面挂出数量与撤单相近的买单，这样盘面上看封盘数量没有变化，不会引起散户的注意。然后，主力将散户的买单打掉，封盘被巨大卖单打开。股价出现下跌，但跌幅不大，不久股价又被拉到涨停板。主力如此反复多次进行，在涨停位置悄悄出货。如果当天出货量不多，则第二天可能还会重演；如果当天出货量较多，第二天就低开低走，将这天买入的散户全部套牢，无形之中将套牢盘锁住。这种方式有三种盘面现象：

（1）股价以涨停板开盘，大部分时间处于封盘状态，造成强势上涨的假象。

（2）以正常形式开盘后，股价直奔涨停板，封盘几分钟后再打开，多次涨停，多次开板，主力暗中出货，尾市稍向下回落。

（3）以跳空高开的形式开盘后，股价直接冲向涨停板附近，造成该股当天要涨停的态势，不少散户见此走势而抢筹入场，但在接近停板的一两分价位时出现回落，而主力在震荡运行中悄然出货，使散户套牢其中。

图2-36，中科信息（300678）：2017年7月28日上市后，连拉9个一字涨停，然后开板震荡，主力大举介入，股价再次被大幅炒高。股价大幅炒高后，主力在高位不断派发获利筹码，9月25日股价在高位再拉涨停，以此吸引散户入场接单。但在当天的分时走势中可以看出，股价封盘几分钟后开板震荡，开开封封，反复进行，直到尾盘才封住涨停。可是第二天低开3.81%后，股价直奔跌停，说明主力在前一天涨停位置附近派发了大量的筹码。

图2-37，林海股份（600099）；股价短期快速上涨后，主力有了丰厚的利润，在高位采用各种于法出货，2017年1月3日股价放量涨停，K线上收出一根光头光脚的大阳线，股价似乎展开强势上攻，此时不少散户被这根涨停大阳线所诱，在涨停开板时纷纷介人。可是，第二天上涨势头立即湮灭，股价不断向下走低，一度击穿大阳线最低点，午后跌幅有所收窄，盘面气势渐渐转弱。

散户在出货阶段的操作策略

在这一阶段操作股票对于绝大多数人来讲，都是风险很大的时段。如果确信自己属于短线高手，也不要忘记设止损来保护自己。另外，还要讲究快进快出，做到心快、眼快和手快，该出手时就出手，不仅要求技术好，还要求心态佳。

在此阶段主要任务是将筹码还给庄家，那么作为大众投资者有没有办法寻求到合适的卖出点呢？有，但不绝对精确。庄家出局是在一定的价格区间内进行的。将股票在最高价位出局，那是股坛高人；在庄家派发时的高位区域出局，那是理想境界。要想寻找到合适的卖点，就要把握“庄家走我也走”的原则。

在操作中，应把握好以下操作策略：

（1）适可而止。采用测算方法，估算庄家可能拉升的目标位，到达目标位附近（±10%）时结合盘面变化，一旦发现庄家的筹码出现松动迹象，就坚决出局，一去不回头，不管日后还能升多少，勿贪图恋战。最终留住一份胜利果实，保持一颗平常心。

（2）分批减仓。当跟进的庄股已经有一大段升幅后，随时都会出现回调，投资者可以制定分批抛出的计划。比如每升多少个价位，抛出多少股；一旦盘面有突变，立即抛空清仓。

（3）设定止盈。就像有些短线客设止损点一样，中线跟庄的投资者在庄家拉升后已有获利时，可以通过设定止盈点来帮助我们持仓到终点。庄家洗盘的极限位一般是成本区，拉升的第一目标位是脱离成本区30%~50%，我们可以将第一止盈点设在其成本区20%上方。日后，伴随股价的拉升，可以不断地调整止盈点的位置，比如上升通道下轨线，30日均线，或根据庄股的个性灵活掌握。

（4）兼听则明。当某些利好消息公布之时，股价往往已高高在上，此时理性的投资者应具体分析消息的力度、对公司实质影响、二级市场庄家的成本。估算目标位，有无拉升空间。若要跟进，如何制定完善的跟庄计划等。对股评及推荐的股票仅作参考，投资者一定要形成一整套自己的投资方法，熟练运用，坚持以自己的分析为主，理清思路再作出判断。

（5）技术为先。股价经过连续上升后形成单日反转，为连续下跌。这种形态相对较易识别，当一只个股以45度的斜率连续单边上升，涨幅超过30%或50%以上时，应考虑其可能形成反转。

股价经过主升浪大幅上升后，在高位长达1个月的横盘整理。在此过程中，股价反复冲击最高价，均无功而返，且每次成交量递减，当30日均线走平和渐成向下趋势后，股价向下破位开始急跌。在技术分析上称为“箱形顶部或者圆顶”形态，这类股票主要是超级强庄控盘的个股、相对流通盘较小的个股或者在一些高价股中出现。

在操作时，为避免遭套牢，你需要谨记这些要领

（1）有备而来。无论什么时候，买股票之前要找出充分的买进理由，并计算好买进价位和出货目标。千万不可以盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。

（2）该卖不留。如果买进的股票发现错了，就应该坚决卖出不留。总之，做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！

（3）谨慎放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是庄家出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。

（4）拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕。尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，庄家即使不想出货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候庄家自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。

（5）只认两三个技术指标，发现不妙立刻就溜。现在技术指标很多，优点各有千秋，只要认准自己运用熟悉的两三个指标就可以了，如RSI，MACDW%R等技术指标，就可以把一只股票的走势掌握在心中，发现行情有效突码了关键的支撑位，马上就走。

（6）不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。最可怕的是买了问题股之后漫不经心，突发的利空可以把你永久套住。

（7）基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌；股票再不好，形态好了也能上涨。最可怕的是很多人看好很多知名的股票，当技术形态或者技术指标变坏后还自我安慰说要投资，即使特大的资金做投资，形态坏了也应该至少出30%以上，等待形态修复后再买进。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票，所以对任何股票都不能迷信。

（8）不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以信，但关于出货的消息千万不能信。出货是自己的事情，是很自私的，任何庄家都不会告诉你自己在出货，所以出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。