配股原来如此可爱

记者 | 王鑫

近期券商股涨势喜人，皖籍券商华安证券（600909.SH）借机落地配股。

5月28日晚，华安证券披露配股说明书，拟于6月1日起进行配股，每股定价3.68元，累计融资近40亿元。

华安证券此次配股的股权登记日为6月1日，当天收盘后，登录在册的股东均有权利进行配售。6月2日-9日，华安证券股票停牌，用于配股缴款、发布配股提示、网上清算验资等，6月10日复牌。

华安证券当前总股本为36.2亿股，拟每10股配3股，本次可最多可配售10.86亿股，发行完成后公司总股本为47.07亿股。

本次配股价格为3.68元/股，定价以刊登配股说明书（即5月28日）前20个交易日公司股票收盘价的算数平均数为基数，采用市价折扣法确定。不考虑发行费用，华安证券本次可募资40亿元。

华安证券的配股价较配股公告日收盘价6.33元折价41.86%，仅以5月28日收盘价简单推算，如果投资者不行使配股权，权益将被稀释18.84%。

募资完成后，华安证券将在资本中介业务方面投入不超过20亿元，其中不超过10亿元用于投资与交易业务，各不超过5亿元用于信息技术和风控体系建设、其他营运资金安排。

华安证券近两年来融资意愿强烈，2020年3月刚刚发行了28亿可转债，目前已经进入转股期。

近期市场对券商股热情颇高，或助推投资者提高认购率。从2020年配股的6家券商来看，投资者的平均认购比例达96.42%，华安证券在“牛市旗手”大涨之际实施配股，有利于获得投资者认可。

业内人士认为，配股对于股价短期走势有一定负面影响，长期则仍然取决于其基本面。

不过，从2020年及2021年一季度财务数据来看，华安证券增长势头不妙。

2020年，华安证券实现营业收入33.57亿元，归属母公司股东净利润12.68亿元，同比分别增长3.87%和14.39%，较整个行业24.41%和27.98%的平均增速难言出色。

一季度则出现负增长。2021年1-3月，华安证券实现营业收入6.2亿元，较上年同期下降25.19%，归母净利润为1.8亿元，同比下降44.19%。

华安证券称，证券市场行情走势对证券公司业绩影响较大，如果公司未能根据市场环境变动及时调整投资策略和业务布局，则公司存在2021年营业利润下滑超过 50%的风险。

券商愈发偏爱通过配股进行股权融资。2020年，A股共有17家上市公司完成配股，其中有6家券商，国元证券、招商证券、山西证券、东吴证券、天风证券、国海证券分别净融资53.96亿元、126.93亿元、37.57亿元、58.51亿元、53.25亿元和39.43亿元。

2021年，红塔证券配股预案拿到证监会批文，中信证券、东吴证券、财通证券配股预案已经获得董事会通过，东方证券股东大会通过配股预案。

券商配股热情高涨，除了自身有融资需求外，也和其他权益融资方式“不给力”有关。2020-2021年，共有10家券商完成定向增发，累计融资738亿元，但仅有国信证券、西部证券海通证券的实际募资额与预期一致，其余均未达到预期目标，其中中信建投和浙商证券的募资额不到预想的3成。