张坤一年狂赚120%，却有80%基民亏损！为何炒股不如买基金，大量基民却不赚钱？

想说清楚这两个问题，还是需要一定的投资经验、一定的数据分析与一定的文笔逻辑。

这两个问题，都很重要，能不能懂得这两个问题背后的逻辑，关乎自己未来基金投资是否能够获得更大的收益。

我接下来将从炒股不如买基的原理、大量基民不赚钱的原因以及基金收益率与基民收益率对比分析进行讲解。

一、炒股不如买基的背后原理

从投资的角度来看，炒股与买基并无优劣之分，其实还是各有各的优点与缺点。

炒股

定义——炒股就是买卖股票，利用股票波动中的差价赚取利润。

优点：可以进行短线操作，通过快速买卖股票而快速暴富；

缺点：花费时间多、技术门槛高，需要一定的专业知识、一定的经验后才有一定的投资胜率。

买基

定义——间接买入20种不同的股票，基金经理进行操作。

优点：长期持有的收益率大多数都是正的、买入基金后可以长期不看、没有相关专业知识也可以大盈利；

缺点：不能通过短线操作来实现一夜暴富。

所以，无论从定义来看，还是从各自优缺点来看，都无法证明“炒股不如买基”这句话。那么为什么“炒股不如买基”会这么流行呢？

各位粉丝朋友们想一想，宣传这句话，背后最大的获益者是谁？是上市企业，还是各大证券，亦或者是基金公司？

我想都心里有数了吧。

基金公司想要赚钱，那必须得有人来买入基金呀，但看到那么多人直接开户去买股票赚快钱，那么还有谁买基金呀。

至于其宣传的炒股不如买基，不过是说现在炒股的有多少人亏损，买基长期持有没有亏损。从这吸引了新人投资者的目光，然后都买入了基金。

但炒股失败是正常的，因为没有经验，也没有什么经过自己验证的技术，那肯定会失败呀；而对于有经验有技术有时间的老股民来说，还是把钱控制在自己手里合适。

所以，并不是炒股不如买基，只是基金公司想要你买入基金罢了。

二、大量基民不赚钱的原因

2020年A股人均约赚10w，但还是有近半人没有赚钱，甚至亏钱。

我统计了一下，基民亏钱的原因主要有四个——

1、盲目追涨杀跌

有很多人都是看到赚钱效应后进来的，也就是追涨；也有很多人是在牛市大跌中进来中，也就是杀跌。比如今年2021年1月份，新发基金申购高达4000多亿，而二月份与三月份却只有两千亿出头。

大家看看“偏股型基金每月发行规模与沪指走势关系”，就可以看出，很多人买入基金都是在基金大规模发行的时候，这很明显就是追涨杀跌。

2、持仓时间短

根据大数据统计，基金个人投资者持有单只基金的平均时间在半年内的占比16%，持基时间在半年到一年的占比31.9%，持基时间在1～3年的占比32.5%，而持基时间大于三年的却不足20%。

而在支付宝买入基金的数据显示则更恐怖，平均持有时间才只有40天。

我也想起来我2月份看到的一个视频，就是视频中的人在哭诉，哭诉自己在丈夫的怂恿下买的第一只基金亏损了几十块，只买了2k。。。

emmm，这也不奇怪，为什么有些人投资基金总是亏钱了。

3、喜欢频繁买卖

与美股市场不同，A股市场是一个牛短熊长的震荡市场，所以很多人都想通过低吸高抛基金来快速致富，结果很多不懂的人被套在了高地。

另外，频繁交易也是在无形之中产生了一笔巨大的交易费用，甚至可导致基金操作者畸形操作。

事实上，在A股投资基金，我们更需要用时间来换取市场上行的机会。我们投资时，可以发现，大盘很多时候不是处于震荡的行情中，就是处于下跌的趋势中，感觉牛市上涨的时候很少。

4、喜欢追逐热点

这个我相信很多人都经历过的，看到支付宝APP里推荐什么基金就买什么基金，从来不思考自己为什么要买这只基金。然后不知不觉中，就买了数十只基金。

这样无异于会增加自己买中辣鸡基金的概率，因为高盈利的基金就那么几家。

三、基金收益率与基民收益率、偏股混合基金指数平均收益率

1、基金收益率与基民收益率的对比

根据数据统计，无论是指数基金、债券基金，还是股票基金、混合基金，基民收益率都是比不上基金收益率。

而至于为什么债券基金的收益率与基民收益率差不多，这是因为它的涨跌起伏不大，所以很多人不担忧。

但指数基金、股票基金与混合基金，都是中高风险基金，波动都是比较大的。有时候一个月可以跌20%以上。

很多人就是忍受不了亏损，忍痛割肉，随后就不了了之了。

2、偏股混合基金指数平均收益率

以偏股混合型基金指数（885001）为例，持有该指数三年平均收益率为28%，且平均收益率在持有5年后趋于稳定。

我在几篇文章中，就划分了基金投资年限的种类：

极短投资——七天以内

短线投资——半年以内

中线投资——半年～一年半

中长线投资——一年半～三年

长线投资——三年以上

所以，我也才一直坚持强调——基金投资是一个长于三年的投资过程，也才在市场最恐慌的时候，一直给大家加油打气，增加投资信心。

既然都已经追涨了，那么就不要乱操作，我们等待一个好时机，进去补仓，就可以把持仓成本拉下来。

不要妄图觉得自己可以卖在高位，而后抄底其他基金，也不要妄图觉得自己可以每次都抄底成功，而后转手卖出，这都是绝对理想的情况下。

而且即便投资大师彼得林奇说，他一生经历了40次股灾，有38次他都成功预测到了，并且卖出了股票，但是他非常后悔。

因为当他卖出股票后，股票在股灾后往往又创出了新高。

PS：查理•芒格穷查理宝典

3、易方达蓝筹的基金持有者大部分是什么时候买入的？

易方达蓝筹成立于2018年9月5日，当时只有26亿资金购入。而后基金经过三个月的缓慢下跌的建仓期里，基金净资产也越来越少；

直到19年6月末，易方达蓝筹还是不温不火的样子，但到了下半年，基金继续增长，也才慢慢有人加入；

而到了2020年下半年，基金收益率快速增长，有将近五百亿是下半年买入的，在此之前，基金净资产还没有190亿。

所以，这就是为什么购买易方达蓝筹不赚钱的原因了。都涨得差不多了，才进来，能有多少收益？

投资，当然得是在低位布局，以合适的价格买入优质资产，而不是以高位价格追涨杀跌。这样做，无异于给市场增加韭菜罢了。

大家可以猜一下，这一波春节大调整后，易方达蓝筹净资产是增是减？

总结：很多人买入基金，都是做短线投资，都是做追涨杀跌，都是做追杀热点板块的，所以这些人一般都亏损了。

我们投资基金，想要赚得大钱，一定要坚持长期持有。如果是看不住手，那就直接卸载APP，来一个眼不见心不烦。

当然，前提是你得买入好的基金，如果买入像是房地产这些，不管再怎么拿，都是亏损。

所以，基金投资盈利的秘诀就是——

选择优秀基金，在合适的时间、合适的价格买入，而后长期持有。

相信到时候一定会带来“时间的福利”！

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其他股民观点

首先回答第一个问题：为什么炒股不如买基金？

这句话的对与错是要分人的：

（1）对于专业的炒股高手而言：炒股是远远强于买基金。炒股高手能够自己抓住行情，在股市获得的收益一般也都比买基金的高。

（2）对于一般股民或者散户来讲：“炒股确实不如买基金”。

炒股是自己拿钱直接去买股票，买基金是把钱交给基金经理委托他帮着买股票。既然都是买股票，那肯定是有赚有亏的，毕竟股票的价格是波动的。不同的是散户自己通常缺乏对上市公司的基本面研究、技术分析也不到位，往往把握不住股票的买卖点，从而最终结果往往是沦为市场当中被机构、被主力、被游资等收割的“韭菜。”而买基金不一样，基金经理是专业搞投资理财的人，这些人要不是金融专业的高材生，要不是某细分领域的研究专家，要不就是投资经验非常丰富的理财达人，不仅如此，基金经理还有基金公司的调研团队、信息部门辅助，在严格的仓位管控、严格的风险控制机制和规模化资金的操作管理下，确实比散户自己炒股取得收益的概率更大。

再回答第二个问题：为什么大量基民不赚钱？

大量基民不赚钱有两个原因：一是买入时机不对，二是交易方式不对。

（1）买入时机不对：很多基民在低位不买，高位却追了进去。

很多新基民投资基金往往是选择明星基金经理，这一点没错，但是在买入时间上就存在问题了，据我了解新基民一般都是在基金涨到很高的位置跟风买入，实际上就是去当了接盘侠，基金高位就意味着风险，市场一旦调整，高买的必然会亏钱。比如，张坤的易方达蓝筹重仓的白酒，合理估值通常在40倍PE，2020年都炒到80倍以上了，这个时候介入就是高位追涨，焉能不亏！

（2）交易方式不对：基金是一种偏中长期的投资理财方式，而很多基民却当做短线交易。

基金的优点在专业化、规模化管理，中长期基本上都能获利，但是短期盈亏还是波动很大。据有关数据统计，持有基金满3年的基民赚钱的概率超过70%。而很多基民，尤其是新基民往往把基金当做个股来交易，喜欢做波段、喜欢短线交易，一方面，基金频繁交易成本很高；另一方面基金短线波动不大，把基金做成短线自然很难赚钱。此外，很多新基民高位买入基金，调整之初不想止损，深度调整后又恐慌性割肉，也是发生亏损的原因。

对于基金投资，先机希望广大基民都能明白：第一，基金是一项中长期投资，有赢有亏，但长期来看正收益概率大，把基金做成短线通常得不偿失；2.基金投资不仅择人，也要择时。只有在恰当的时候，选择恰当的基金持有才算是一笔成功的投资。

以上就是对该问题的所有回答，我是股道先机，欢迎大家关注我！

其他股民观点

这个问题不难回答，刚好我在昨天的为“明星基金”的投资者正名，说下他们大部分人亏损的真实原因 一文中分析过。

最主要的原因是，目前这支基金里的大部分基民不是一年前进入的，而是在最近几个月进入的。根据坤哥的“易方达蓝筹精选”基金的公开信息，我们可以得到这样的结论。

从上图可知，截至上年四季度末这只基金一共236亿份，比三季度末大幅净增长50%以上，扣除赎回的部分，新申购份额是130亿，也就是说，新基民持有的份额已经占55%，超过了老基民的份额，大部分投资者是第四季度加入进来的。

今年的情况我们还没有收到数据，估计只会比236亿多，不会比236亿少。因为大家都知道年初正是全民买基金的热潮，更何况张坤这种明星光环的基金，动动脚趾头都知道当时发生了什么。

因此这只基金中的大部分投资者，其实是最近几个月才买的，他们还没有持有多少时间就遇到了大幅回撤，但并没有出现投资者的赎回潮，大部分投资者还是在被动等待，坚持持有。

80%的基民亏损，在于他们大多数是12月份刚进来的基民，至少占比60以上，买了之后，没有及时卖出，而是一直抓着不动，相信所谓价值投资长期投资。而他们其实是接了老基民的盘。

.我大概估算了一下，如果他们在3月初赎回，至少还有50%的基民是盈利的，但大多数人是选择了一等再等，相信所谓牛市反攻，长期持有，所以不断地坠入亏损的深渊，到如今已近有80%以上都亏损了，而剩下16%的还盈利的，应该就是买入时间比较长，也一直没走的这只基金的老客户，不过也损失了不少盈利，心痛不心痛不得而知。

张坤这只基金，非常明显地反映了一种老基民割新基民韭菜的画面，当大规模新基民进入的时候，就是被割韭菜的开始，也是老基民终于松口气完成穿越牛熊大幅盈利的时间，所以你看到第四季度也有50亿以上的赎回，多么庞大的数字，他们在这一年走掉了，留下了就是剩下的人中的80%的承担亏损。

其他股民观点

第一：张坤一年120%，不是说2020年布局然后到年底赚120%，人家是布局了很多年，下了很多功夫，同样经历过散户无法想象的心路历程。这是真正的与时间做朋友，买入好股，等待拉升。

第二：另外您说的80%基民亏损，我想在去年这个数据一定是假的，在去年长期持有基金的基民应该大多数都是挣钱的。

第三：炒股是散户直接去买股票，买基金是你给钱，基金经理帮你买股票，可想而知一个专业的投资机构帮你打理资金那肯定稳中有进啊，而散户自己炒股连K线都不会看就借钱炒股，那不亏等什么呢？

第四：大量基民不赚钱这说明一个问题，投资者并没有规划好自己的投资计划，这跟看到牛市就扎堆开户买股票是一个道理，去年基金好，那就有一堆人去买基金，这个跟股票市场的追涨杀跌是一样一样的，所以首先买基金不是一两天甚至不是一两个月的事，而且要拿闲钱，买确定的中长期方向，比如创新药、新能源等等，买指数也可以。而且投资方式最好的是定投形式，不要一下梭哈，最好在固定的时间把自己的闲钱无脑买入你的定投品种，与时间做朋友，把握稳稳的幸福。

做投资四个字分享给大家：慢就是快！