长线炒股技巧(长线炒股多久看一次)

今天先说行情。

大盘和创业板都涨了，但你们有没有发现一个问题，量化安全系数却上升了，这个系数以超跌为主要统计因子，说明今天个股并不强。

从两市的个股涨跌数据上也能看出来，下跌家数明显多于上涨家数，龙头效应很明显，资金都在抱大腿，小盘股上周还是小甜甜，转眼就成牛夫人。

这是对上周五大跌的正常反应，大多数人都会想着防守避险，有的减仓出来观望，有的置换到防御性品种里抱团，于是出现了今天这样的情况。

很多人搞不懂什么叫防御性品种，主要包含两方面：消费和医疗。

这两项都是每个人生存的必要条件，属于刚需，无论经济环境怎么变化，饭要吃，酒要喝，病要看，死要埋。

正因为此，两个行业往往能实现穿越牛熊，尤其是各个细分领域的龙头，在营收、利润、现金流等方面非常稳定，如果分红再大方点，很容易成为超级明星大白马。

在A股这样的例子太多了，而且各个耳熟能详，我就不说了，现如今这些公司都因为超强的稳定性被定义为核心资产，成为各路资金必配的目标。

经常有人问我什么股票能做长线，其实这些股票就可以，买它们至少保证你不会买错，顶多是上车的姿势不舒服。

多说两句医疗，这是一个大产业，里边包含很多细分，其中最稳的和最不稳的都是医药。

如果给医药行业做一个最粗暴的划分，大致可以分成仿制药和创新药，其中最稳定的是仿制药，最不稳定的是创新药。

药这个东西是吃到嘴里的，一个不小心就可能从治病变成致命，因此各国政府对新药上市都有极其严格的规定，这就使创新药的前景变得非常不可控。

而且新药研发的投入巨大，几个亿扔进去可能连水花都看不见，对公司却是实打实的成本，这也是创新药公司容易暴雷的原因，看起来挺美好，很容易被一颗药打倒。

当年重啤就搞过这么一出，先是曝出子公司研究疫苗，而且据说进展不错，股价一路窜到80块钱，结果后来研发失败，连续9个一字板砸的整个A股目瞪狗呆。

关灯吃面的典故就出自于这支股票，当时一个绝望的散户在股吧里发了这么一段话：

今天回到家，煮了点面吃，一边吃面一边哭，泪水滴落在碗里，没有开灯。

这事儿还牵扯到曾经的私募一哥徐翔，他在重啤砸下来之后一波抄底进去成功翻倍走人，从此一战成名。

扯远了，继续说药。

正因为研发新药的风险巨大，基本上只有行业龙头承担的起，所以医药行业的龙头大多是越做越强，比如恒瑞医药。

相对而言，仿制药的风险要小很多，但仿制药行业最大的问题有两个：龙头效应和带量采购。

说白了，市场逐渐被龙头公司侵蚀，而且带量采购严重压低了仿制药的利润，导致市场给仿制药公司的估值都比较低。

额……我一个搞量化的为什么要聊这些。

索性就把这事儿聊透，由于防御性品种最大的特点是长期稳定，因此在观察相关股票能不能做长线的时候就不需要太多考虑估值，即使当前估值高，未来随着业绩不断兑现也能回归正常，关键在于三点：

营收、利润和现金流。

营收的本质是市占率，利润的本质是经营水平，现金流的本质是风险度，我们在搭建长线量化选股策略的时候也会把这三个点做为最重要的参数。

当然，这只是做长线的思路之一，不适用于全部长线策略。

比如周期股，最佳的长线布局点基本上都是业绩最烂的时候，通过上边说的三个点你根本不可能找到买的理由。

比如力帆，去年的业绩烂出天际，但它处在行业以及公司的周期性拐点位置，所以越烂越是买点。

我是去年四季度讲的力帆长线逻辑，之后公司麻烦缠身，不断曝出负面新闻，股价也跌的惨不忍睹，然而当一切风波过去，力帆就开始了漫漫爬坑路，从二月初到现在几乎快翻倍了。

面对周期性的股票，在确定它不会退市的前提下，要敢于在底谷杀进去，因为这个时候的股价很可能相对公司的真实资产而言是严重错杀的。

看过巴菲特传的人应该有感觉，这其实就是那里边说的“烟蒂”哲学。

还有一种长线思路是根据政策主线或者事件主线挖机会，很难，很难很难，而且无法量化，我就不谈了。

我们的长线账户都是按今天说的思路做的股票配置，效果显著，而且盈利都不错，最重要的是省心，买进去至少半年不用看，让公司管理层、让资本市场帮我们不停的堆积利润。

其实你们也应该想想，自己是不是有必要做一部分长线配置，稳稳的，很幸福。

就酱，债见！