汇率变动与股市资金供求

本周二A股暴涨，周三盘整，周四再度向上，但力度并不太强。截至周四收盘，上证综指涨0.43%至3608.85点，深综指涨0.79%至2399.27点。周四科技板块显然较强，创业板综指涨1.20%，科创50指数涨2.47%。

人民币升值显然是周四A股上升最主要推动力。由人民币走势看，正是在上午显著升值，没过多久茅台等上证50成分股集体上冲，只是其后跟风盘不多，不少权重股随即走弱，如银行股等。午后热点渐渐转向其他品种，如科技股中的光刻胶等芯片相关个股。本周前几天热炒的鸿蒙概念股暂时休整，但龙头润和软件、常山照明仍录得些许涨幅。

个人觉得科技股表现正当其时。前几天我也曾提及这个板块机会。科技股板块是最早调整的，而且累计跌幅相当大，相对位置及想象空间远远优于白酒、医药等“抱团股”。此外，美债收益率近期显著回落，同样会对科技股构成助力。

周四上午人民币汇率升至6.3785，下午两点之后又创出新高，最高升至6.3719。在中间价方面，周四上午定盘的人民币中间价升至6.4030，创出大约3年以来的新高。

中美官员对话也对汇市及股市构成不少影响。

北上资金全天净流入146亿元，显著多于周三的82亿元。由最近的行情看，通常人民币出现升值时，北上资金就更易流入A股，两者显示出极强的相关性。未来投资者应注意这个特征，有助于判断与操作。

由各方信息综合判断，未来央行极有可能更少干预汇率，即汇率将更多地由市场交易与供求关系决定。由中国整体经济情况看，人民币升值大概率还会延续。

个人感觉大盘上涨趋势比较明显，途中不会一帆风顺，大概率是一波三折。

现在权重股不是调整不够，就是基本面有各种软肋。调整不够的权重股代表有茅台、迈瑞医疗、中免等，这类股不肯过分下跌，所以同样不会涨太多。位置较低的权重股是金融、地产、基建等，也许还得加上最近备受打压的资源类股，包括石油、石化、钢铁、有色等。

券商股倒是具有空间想象力的权重股，可券商股最近涨幅过大，至少需要一些休整。券商股表现最终取决于牛市级别，在牛市不怎么明显时，极难指望这个板块过度上涨。

因此，就股指的推动力来说，权重股方面可能缺乏强劲支撑，所以股指上行可能更多依赖非权重股。科技股应是非权重股中一大重磅力量，仍值得投资者深入挖掘。

操作方面，投资者如果比较激进，那么就可以在二线蓝筹、科技股中寻找机会，但应做好选股失败的心理准备，毕竟这类股的透明度不如一线蓝筹。如果投资者心态较平，或者说自我感觉选股能力一般，那么也可继续持有一线蓝筹或“抱团股”。

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