炒股五大逻辑(炒股的逻辑到底是什么)

真正的成长应该是这样

截至目前，中国内地股民超过1.1亿人，而且99%的是个人投资者，仅有不到1%的机构投资者数量。中小投资者持有超过40%的市值，机构仅持有7%左右的市场市值。

从实际的效果来看，股市遵循的还是721定律，即7人亏钱，2人不赚不亏，1人赚钱。换句话说，按照这个数据比例来看，全国只有约1千万人在股市是赚钱的，1亿股民都是不赚钱的，实际的比例可能还不止这个数。

那么就有一个问题，在股市中投资投机，如何参与才能够做到立于不败之地呢？

深宽的护城河为投资铺上安全垫

巴菲特炒股是把炒股当成世界上最大的生意在做。以做实业的眼光来挑选投资标的，并通过收购兼并深度参与管理来实现投资的目的。而以投资的眼光，生意的眼光来看待炒股，应该看一些什么呢，就是你的投资逻辑是什么。笔者以为衡量你是否是一名成熟的投资者，在于你是否看到了投资的大逻辑，并结合技术面来进行择时。

投资的五个大逻辑：

增长

1、投公司的内生性增长能力。就是看好公司依靠自我的成长能力来实现业绩的增长，主营业务依靠企业经营能力而高速成长的能力。所谓内生性就是靠内需经济以及企业自身的能力去获取利润的公司。此类公司主要在大消费和消费升级类，成长性行业之中。

2、投公司的外延并购能力来推动企业利润增长。

就是依靠自身主营业务已经难以实现业绩跨越式增长了，转而靠并购、收购、兼并行业上下游、产业链条上的企业，从而实现业绩并表实现业绩的大幅度增长的公司。当然也有并非并购行业上下游的公司，而是跨界并购其他领域的公司实现业绩的增长，对于这种情况就要分析并购涉及的行业成长性如何，如果成长性很好，虽然没有与目前的主营形成共振，但是能够成长为新的盈利增长点也是很好的。

外延并购实现增长在2013年以来的创业板以及中小板中表现得十分突出，也推动了创业板、中小板在2013年以后到2015年上半年的牛市行情。此类公司在成长性行业中表现比较突出。但是在实际的操作中，一般投资者如何把握得住并购的时点呢？老实说不好把握。

3、投公司产品价格涨价能力。

就是公司能够通过产品价格的上涨实现利润的增长。公司产品涨价有几个情况：1）、供需关系出现变化，就像今年上半年的钢铁、煤炭因为去库存使得供需关系变化使得相关产品价格上行；2）、经济处于通胀初中期阶段，由于经济复苏，通胀影响，使得产品价格上行，比如目前这个经济阶段就比较类似这种情况。

此类企业多数处于周期性行业之中，需要对于经济运行周期有敏感的把握。

4、投公司成本降低增效能力。

公司需求相对变化不大，要实现利润的增加，务必通过节约成本，压缩开支，降低利息，技术改造等手段来降低经营成本，从而实现利润的增加，经营效率的提高。当前正在进行的国企混改、供给侧改革（降成本）等其实就是这种理念的的体现。因此混改以及供给侧改革其实存在机会，也是这个道理。当然改革能够达到的目的远非这一些。

5、投公司非经常性损益大幅增长能力。

这类公司可能主营业务泛善可陈，或经营稳定；但是可能某一个特定的时候突然来一笔很大的政府补贴，或者一笔巨额的股票投资转让收益等等，从而让业绩实现大幅的增长。

这种机会也是不是可以靠分析能够分析的出来的，不具有多大的参考价值。

总体来看，笔者还是推崇依托内生型增长的公司的投资价值，此类公司具有深厚的护城河，抵御风险的能力才强。所以深入研究公司价值，在大消费以及消费升级领域中寻找优质个股值得不断研究探索。