炒股票机制(炒股票用什么软件)

在股票投资中，我们最终赚的是企业成长的钱。企业成长最直观的表现是企业净利润的增长，而由于净利润增长的预期，人们会愿意给企业更高的估值！今天我们要讨论的就是股票市值的基本公式，即：市值=净利润×市盈率。

由公式可知，一个公司市值的涨跌是由它的净利润和市盈率决定的，净利润和市盈率上涨或下跌，它的市值就会跟随上涨或下跌。那问题来了，影响公司的净利润和市盈率的因素有哪些呢？

先来说说净利润这一块！举一个例子：在生活中我们都知道一个奶茶店想要增加净利润，那一般有三个途径：1、降低成本，2、提高销量，3、提高单价。

一个企业能提升销量和提高单价的能力是产品力，只有产品优秀才能打败对手占领更大份额！比如苹果能在手机行业里赚走80%的利润！因为产品力好，它的产品销往世界各地，而且每次换代都会提高销价。产品力的提升就形成一个企业的护城河，护城河一但形成就会非常稳固，这就是一个企业能持续稳定赚钱的根本保障，也是股价上涨的根本驱动力。同时一个企业有提升销量和提高单价的能力下，企业再去努力降低成本才有意义！

接下来我们来谈谈市盈率吧！市盈率是股票价格除以每股收益的比例。他是股票估值最常用的一个工具。市盈率越大，说明股票的估值越高。市盈率如果越小，说明股票估值越低。那么，在股票市场中影响估值的因素有哪些呢？

一、供需关系影响估值高低！

1、不同市场流动性导致估值的差异。比如，同一个股票，在香港上市和在A股上市，估值往往不同。这其中就有很大部分的因素是因为，两个市场的流动性不同。这就像同样的农产品在农村市场卖就比城市的市场卖价要便宜，这就是因为市场的参与者的财力和认知偏好不同导致的。

2、同一市场内同质化标的的多寡也会影响估值的高低。就像券商股，本质上他们经营的业务同质化是非常严重的，而上市的公司又非常多，那投资者可选择面非常广，投资者给整个行业的估值就会相对低一些，而有一些行业他们上市的股票非常少，比如一些高科技领域仅仅有一两个股票上市，那投资者可选择面就非常小，众多投资者为了买到它，那给的估值自然也会相应的高很多。

二、不同行业存在估值差异。不同的行业，因为成长空间、天花板等等不尽相同，估值当然也就不同，比如科技企业比传统的房地产业行业估值就要高很多。所以我们平时使用PE时，在不同的行业去对比PE的高低是没有多大意义的。

三、行业发展的阶段导致估值不同，同一个行业在不同的发展阶段，比如成长期往往比衰退期估值更高，如10年前的房地产公司估值就是会比现在的估值要高很多。平时用PE给公司估值的时还要注意同一个公司在不同阶段，不能机械的认为现在的10倍PE就比十年前20倍PE便宜！

四、市场牛熊市导致估值的不同。在牛市里面人们相对乐观，认为公司未来发展很有前景，往往给出的估值会很高，而到了熊市人们的情绪又极度悲观给公司的估值又会非常低。所以有位投资大师说：投资就是在等一场危机！只有危机的时候，优质资产才会被贱卖。有眼光有胆识的人在市场极度悲观的时候才有机会大量买入优质资产。

五、短期的消息面政策面等等引起的估值波动。这些因素引起的估值变化，往往是短期的，是不可持续的！但波动往往也不小，在投资股票中，我们应该清晰地看到股票的价值所在，才不会为短期的波动所迷惑。

回到开始的公式，市值=净利润×市盈率。我们分别列出了3个影响净利润和5个影响市盈率的因素。从中我们在投资股票中，应该选择选择产品力强有护城河的公司，并且选择流动性好的市场做投资，避免同质化非常严重的行业。平时要使用PE估值的时候，简单的去对比不同行业之间的股票PE的高低意义并不大！就算相同的行业相同的股票也要注意不能机械的进行历史PE的对比。在牛市当中，估值比较高的时候大多不太适合做长期投资。在熊市的时候，市场也会存在很多优质的公司被抛弃，这个时候往往是能够捡到非常便宜的股票，为长期投资提供了一个非常好的安全边界。最后我们应该看重的是股票的价值，而不能为短期的一些消息面政策面引起股价的波动而动摇心中的信念！