为什么散户炒股绝大部分都是亏的？

这是由股市交易的本质决定的。股市交易，本来就是一个绝大多数人亏损而极少数人赚钱的行当。

散户大多跟风听消息的多，而自己真正向专业化程度努力的少。还有就是始终如一坚持的不多，半路倒下的多。这就好比是龟兔赛跑，兔子跑的快，但耐力差，而乌龟跑的慢，但却始终坚持，慢慢爬行，最终却到了终点。而且兔子东突西撞，没一个正经路子，也许兔子半路遇到老鹰，而乌龟只坚持走自己明确的路线，最终成功找到回家的路。

股市能不能盈利，能不能成功走到那一小部分赢家行列，坚持很重要，学习力很重要，实践总结也很重要。当然天赋和运气也占了一点点，总之有好的运气和天赋就会省点力气，成功的快一点。没有好的天赋和运气就要多流汗多付出，同样也能成功，甚至更加成功。

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其他股民观点

前几年，我一直在广州带公司的职业操盘团队，同时也会培养来自全国各地学习操盘的人，筛选新秀，对此有一些经验。

大多数股民之所以一直亏钱，原因有很多，但从交易的角度来说，主要有以下四个核心原因：

第一、 不明白为什么可以挣钱，没有基于可靠理论开发出的可证实的交易系统。

如果你去调查股民的交易情况，你会发现，大多数股民买股票是不知道为何要买进这只股票，相当一部分人是凭感觉行事的，觉得这只股票看上去会涨才会买，常见的理由是：

1、我觉得这只股票形态不错，要突破了，会涨的。

2、我觉得这只股票业绩好，肯定会涨的。

3、这只股要重组了，有内幕消息，肯定会涨。

4、政策利好这只股，要涨。

股民买入的理由，无非就这几个方面吧。

但是，如果你仔细品味一下这些理由，都是短暂的，经不起推敲的，不构成系统的一部分。尤其是内幕和政策利好这些，机构早就拿到了底牌，释放利好的时候，往往也是出货的时候。

经过实战训练的挣钱的股民则知道，不管什么交易办法，要有一套至少在理论上可证明可行动的系统，然后根据系统行事才是正道。

我经常问新来的操盘手，你的交易模式是什么？为什么这个模式可以挣钱？大多数新手是回答不上来的，要么就是漏洞百出。很多操盘手面试的时候牛气哄哄的，一盘问就泄气了。因为不成系统的交易处处都是漏洞。

其实不管基本面与技术面交易，都是一套系统，巴菲特的价值投资是一套评估系统，他持有了可口可乐几十年，但该割肉的时候也照样割肉，如最近割了波音公司。徐翔的中短线交易也是一套系统，如买暴跌抄底的彩票打法，涨停板战法。

所以，新手最好从模拟盘开始积累经验，用小资金摸索系统，完善系统，养成良好的交易习惯。当资金放大的时候，才会遵照系统的要求行事。

一个正收益的交易系统，涉及到买卖价位、交易逻辑、仓位管理、风险控制等几大要素。

系统还影响着人的心态，因为你不知道为什么挣钱，心态就不好。如果你知道一定可以挣钱，你怎么可能心态不好呢？怎么不会按系统的指示行事呢？

第二、控制不住人性，导致风控失败，当心态与系统发生冲突时，不挣钱的股民选择服从人性，心态开始扭曲。

技术面投资讲究的是概率优势，基本面讲究的是业绩优势，技术面破位与基本面恶化。系统都会发出警告，也就是希望你止损。当然，技术面的止损就更频繁更常见。基本面的止损就隐蔽一些，一般在盈利恶化的时候才会止损，当然其止损幅度也大不少。

风险控制在交易中就像呼吸一样，是交易的一个部分，体现在行为上就是止损。大多数不挣钱的股民是挣钱了马上走了，成为风险厌恶型。亏钱了死杠住不放，成为风险喜好型，直到忍无可忍才痛下决心，割下一块大肉走了。这样，就陷入挣小钱亏大钱的怪圈，在亏损的泥淖中无法自拨。

我带过一个女交易员，做公司账户时顺风顺水，业绩很好，做自己的账户的时候就亏的一塌糊涂。我就挺奇怪的，于是仔细询问她，发现她做我们公司的账户时，该砍则砍，按公司制度执行，毫不手软。但是，做自己的账户时，该砍的时候想想是自己的钱，肉疼。总是缓一缓等等看。这样就越陷越深。交易方法她是知道，就是控制不了人性。

第三、随意买入，没有养成良好的规范的交易习惯

“超市交易法”是很多股民的恶习。大多数亏钱的股民在股市里就像逛超市的女孩子，看到这个不错，买一点，看到哪个不错也买一点。尤其是女股民，这个特点更明显。结果，买了这个亏了不走，那个亏了不走，挣的就走了，最后剩下一堆的亏钱股票，刚开始还会看看自己的账户，最后看都懒的看了，连密码都记不住了。

我们承接过不少大户资金账户，帮他们解套的，有几百万，也有几千万的，打开一看，触目惊心，买了一堆股票几十只放着，全是绿油油的。

根据系统的交易信号，“到位成交”是交易实践中重要的一环。基本面是低估与高估时买卖，技术面是胜率管控下的破位时买卖。执行交易的时候，到了赢利目标价，就是涨停板也要卖出（一字板除外），到了止损价位就是跌停板也要出售。

不少股民涨停板不走，跌停板也不走，就想再等等。很多时候成败就在这个等一等上。

根据我的经验，交易员的成功与判断准确没有关系，很多人在网上炫自己分析的多么准，就交易来说，意义并不大。我们曾测试过一个系统，可以闭着眼睛随便选股，只要遵守一定的法则，保持良好的交易行为，也是可以获利的。

当然，我不否认分析师的作用，优秀的分析师同样伟大的。优秀的分析师指明的方向可以少走弯路。虽说逆风逆水也可以到目的地，但顺风顺水更轻松。

第四、没有管控好自己的交易曲线，没有进化到交易自己的曲线。

这里说一下交易曲线的问题，对于职业交易员来说，交易曲线是极为重要的，他是交易员的第二张脸。有一句话说，高手交易的不是行情，而是自己的曲线。

交易曲线主要有以下几种：

第一种属稳健下跌型：主要见于新手，在不断的割肉中挣扎。有些自暴自弃的交易曲线更是如同瀑布一样，飞流直下三千尺。

第二种是震荡型：学会了止损，也会了止赢，但赢亏比以及下单位仍掌握的不太好，不挣不亏，不停震荡。这种比第一种也是进步不少了。

第三种属于稳健上升型：掌握了赢亏比例，止损及时，控制得当，回撤小。

下图是我带着二个交易员的实盘资金曲线，30万起步，刚开始她们自己操实盘，心态不稳，出现了一些亏损，后来对其行为进行了修正与限定，业绩就开始好转了，在三个月内获得了翻倍的收益，每日挣钱，亏损的日期只有二天。后来融券做空严格了这套模式就开始失效了，所以要注意系统存活与死亡的要素。

附录：

我把公司的操盘手选择标准以及进阶方法说一下，希望有助于帮助新股民的成长。

一、操盘手的选拨条件

1、有野心：必须具有强烈的征战欲望与奋斗精神，希望能在资本市场中决胜天下。

（因为没有野心的人没有战斗欲，容易在不停的受挫中败下阵来。交易是不断的受挫过程。）

2、有天份：操盘手的天份体现在性格方面，冷静、理性、客观、纪律严明，执行坚决，思路清晰，独立性强。

3、爱学习：要有强烈的学习精神，快速的学习能力。

4、能吃苦，弹性强：投资这一行，属西天取经的征途，须历经九九八十一难，如果没有吃苦精神，非常容易放弃。操盘手初期阶段非常考验人的精神意志。

二、操盘手职业进阶路线

公司在发展模式上以运营操盘手为核心，选拨精英操盘手，培养有潜力操盘手，并给操盘手配套相关资源，共同做大做强。所以，公司要求交易员把交易赢利当成信仰，把绝对收益当成是操盘宗旨。不是说大盘跌10%，交易员跌了5%就很牛逼了，亏损是交易员的耻辱。

其他股民观点

中国股市是以散户为主的市场，中国股市成立以来，能够赚钱的散户是极少的，大都亏损累累，都声称如果回本了就退出股市，这一小小的愿望甚至一年几十年都无法实现。

为什么散户在中国股市基本上是亏钱的：一，资金偏小，据统计大部分散户资金都在十万左右。而主力大户们的资金量大，可以左右股票的涨跌，散户只是被动性跟风炒作。而在炒股中资金是个很重要的基础，因为资金量少，所以一般散户都容发生满仓进满仓出，缺乏操作的空间和想象力，炒股实际上需要有加仓、减仓等灵活的行为才能够保证自己的资金的增长和安全。二，信息获取的不对称性，主力机构，大户往往拥有信息获取及分析能力，更容易第一时间获取市场的有效信息。散户往往不容易获取这些信息，有时甚至获取的的是虚假信息。往往一件好的事情，到了散户这里已经成了后期新闻，股价早已提前反映过了，而这时反而是主力机构出货时机，散户依赖迟来的信息充当了接盘侠。三，散户心理上稳定性较差，炒股因资金量小，都会有急于通过小的资金而使资产大幅增长心理，所谓的利润最大化，也就是喜欢赌，往往不管股票的好坏，都喜欢短进短出，基本上都以短线投机操作为主。涨了怕跌，跌了怕还跌。常常会发生卖出后就大涨，错失了挣大钱的机会。遇到股票的正常波动下跌，不管后期能否上涨，都以割肉来了结，不仅损失了股票，而且使本金越来越少。遇到巨亏损后也不会去进行波段操作，降低成本，而是在装死，一幅死猪不怕开水烫的心态，美言之“心态好”。四，炒股技术要求很高，很多散户以为学了一点基础知识，就认为掌握了股市的炒作技巧。其实很多炒股知识如道氏理论、波浪理论等，如果不花很长时间，或者花了很长时间，但缺乏悟性，终其一生也无法真正领悟其中之精髓。往往我们学的一些皮毛东西，反而会成为日后追涨杀跌的帮手，还不如白纸一张。

散户亏损的钱大部分进入了机构和庄家的口袋里，加上从股市收走的印花税、证券交易费等。炒股是一个很精确，很复杂的学问，说它是金融领域的高科技并不为过。炒股的知识需要一个长期的学习和总结的过程，并需要在实践中不断的积累经验，炒股是一个真金白银的地方，这种学习和实践的过程中会付出很大的代价，会使很多人望而却步。炒股的基本面分析和技术分析是一种行之有效的方法，只是很难以让人掌握和熟练的运用而已，并非无用。

其他股民观点

我个人觉得还是因为不懂股票，甚至不知道自己为什么买入，买入一支股票的意义和目的不清。

就拿美国股市来说，80%都是机构参与者，他们专业性很强。中国股市95%都是散户参与，而绝大多数人都是非专业投资者，当然会成为收割对象了。

就拿我个人来说选股的几个条件，有一条不满足的就不买。

1.在利润持续增长的企业中选择（剥离资产造成的除外）

2.ST股票不买

3.资产负债率超过65%的不买

4.非经常性损益高的不买

5.价格在20均线之下的股票不买

6.日线周期最近一个月左右时间，阴线成交量是阳线成交量一半的水平以下可以买入。

7.尾盘14点50分左右，如果当日成交量明显增大，价格低于昨日收盘价，换手率大于10%直接离场。如果换手率不足10%次日早盘冲高离场。

其实自己要制定一个不容易亏损的投资方法，严格执行，股市里的资金从来就不会消失，有人亏损就一定有人赚钱。所以一定要选择一个适合自己的方法。