股市有哪些重要指标需要股民研读？

2021-12-23 07:15 作者：老金财经围观：次

根据我个人在股市12年炒股经验，股市真正需要股民研读的指标就是量柱指标和筹码指标，其余类似KDJ、均线、CCI、BOLL等各种指标都是滞后性，股民投资者略参考即可，不比深究。

我认为只有成交量是实打实的交易，还有就是筹码峰，这两大指标是真实性很强，虽好主力可以做手脚骗人，但是相对其他指标来讲，量柱指标与筹码指标是最真实靠谱的，我建议股民投资者研读的两大指标。

（1）量柱指标为什么量柱指标值得大家研读呢？原因就一个，量柱是最真实的股票指标。

股票任何举动都是逃不过量柱的配合，成交量是最能反映股票的活跃度，已经资金的流动性；关于成交量的有句话这样说的“量为先，价随后”；不管主力是拉升股价还是打压股价，通过成交量都是可以发现的。

主力拉升只是需要量价配合，拉升需要放量的股票才是好股票；其次主力想要出货，成交量肯定也是放量的，只有放量之后主力的筹码才能兑现出局，如果没有成交量主力是无法出货的；所以我认为量柱知识股民投资者是必须要研读的指标，学习好了，对于股民投资者是非常有帮助的。

（2）筹码指标

为什么筹码指标值得股民研读呢？原因也是非常简单，因为筹码可以直接反映一直股票的持仓情况，筹码指标已经反映整只股票所有的筹码成本。

通过筹码峰指标可以最指标观的信息就是，知道主力的大概价位，也就是主力的持仓成本，主力的持仓成本就是主力的底牌，只有知道他们的底牌才能有获胜的可能。再有就是可以看出有多少筹码是被套的，有多少筹码是获利的；

同时还可以间接性的看出什么价位是属于重阻力区域，什么价位是属于重要支撑位；这些各种信息都是可以从筹码峰这里发出信号；这些主力是无法造假的，这是股票所有指标当中我觉得最真实，所有建议股民投资者最值得研读的指标。

股票市场中指标很多，但是很多股票指标都是骗人的，都是主力做出来给散户看的，我觉得唯独量柱与筹码等两大指标才是最真实，最靠谱，最值得股民投资们研究的指标。

看完点赞，腰缠万贯，感谢阅读与关注。

其他股民观点

股市3600余家上市公司，不管是任单一的指标均能选择出几十家、几百家上市公司，这么多的数量，作为投资者仍旧是不能更好的进行投资。所以，在选股完成以后，还需要进行择股，择出来适合自己资金体量的家数，才能更好的完成投资。那么，在股市中有哪些重要的指标需要股民研读呢？

股市的财务指标、技术指标、大宏观经济指标有很多，多到数不清数，能说上名字的就有几十种、上百种，有所耳闻的也有一百种左右。这么多的指标，该如何使用？要是利用全面的财务指标进行分析一家上市公司，少说也给需要一天的时间。而股市3600余家上市公司，就算在没有新股上市的条件下，也需要分析十年的时间。所以，“浓缩精华”就成为了职业投资者辨别股票好坏的基础。个人总结了“四大项”财务指标，这些财务指标需要股民研读。

何为“四大项”呢？就是一家上市公司财务指标中的：营业收入同比增长、净利润、净利润同比增长率、净资产收益率。为什么是这八项财务指标，而不是其他呢？首先，看待“四大项”财务指标，不能是单一看待，给从历年的水平中看待，目的在于考量一家上市公司的业绩成长性、稳定性、持续性、价值性以及潜力性。

1、我们来看看营业收入同比增长率。又为什么不先看看营业收入，第1点要看营业收入同比增长率呢？上市公司，可以简单说是“做生意”的公司，既然是做生意的，一天到晚的开门，会没有生意吗？就算是没有生意，从营业收入同比增长率的水平，也是能看出来。既然是“浓缩精华”，就直奔增长率水平。营业收入同比增长率，考量的是上市公司具体业绩是否有增加、是否有降低。这样就能更好的反应出这家上市公司常年来业绩的稳定性、持续性、成长性。如果一家上市公司常年保持20%以上的正增长，当然要比不稳定增长的上市公司，稳定性要强得多。比如，贵州茅台这家上市公司（见图片，图片为厚金回答悟空问答所用，请勿传播）：

历年水平中，有没有出现过负增长呢？是没有的。并且，保持的是常年的双位数增长，个位数增长仅仅只有2年。说明这家上市公司具有很强的成长性，也具有很好的业绩增长性。那么，在股市选择投资股票的时候，如果能先看看一家上市公司的营业收入同比增长率，是否就能很好的考量出这家公司业绩的基本情况呢？答案是肯定的。

那么，营业收入怎样的算是不稳定的呢？

上图上市公司上市的时间并不是很长，但已经出现了两次的负增长，三次的个位数增长。这样的上市公司稳定性是不是弱于一直保持正增长的上市公司呢？答案：是的。

2、净利润与净利润同比增长率。考量一家上市公司净利润水平，为什么？在股市中投资，有没有必要投资一家亏损的公司，或者常年保持负增长的上市公司呢？既然，股市投资的是未来，至少要选择常年能盈利，常年保持正增长水平的上市公司。这样，手中股票的价值是否会更高呢？上市公司越来越赚钱，手中的股票价值，当然也就越来越高。我们还是看一看贵州茅台的数据：

贵州茅台历年的净利润水平中，有没有出现过一年的亏损迹象呢？是没有的。常年保持的是正净利润的水平，1998年净利润1.47亿，到了2018年为352亿，实现了飞跃。上市公司越来越赚钱，是不是代表手中的股票价值越来越具有呢？答案：是的。这样的净利润水平，是不是要远强于三年两年出现亏损情况的公司呢？甚至一年出现亏损，将前几年的利润全部亏进去。当然，稳定盈利的上市公司，要比亏损的公司强得多。那么，净利润同比增长率呢？

贵州茅台这家公司有没有出现过负增长水平？也是没有的。能更好的反应出这家上市公司净利润一直保持的是正水平增长，说明这家上市公司盈利的能力一直是向上的。那么，对比一家负增长或者经常性出现负增长的上市公司呢？二者，当然是一直稳定增长的上市公司，稳定性更强。

上图中就是一家上市不久的上市公司净利润同比增长率的数据，七年的数据，就出现了四年的负增长水平，业绩一直处于的下滑的情况。那么，这样的上市公司具有很强的稳定性、持续性、增长性吗？肯定是没有净利润同比增长率一直稳定向上的要好。

3、还有一项是什么呢？是净资产收益率。净资产收益率是收益与净资产之间的关系，能有效反应出一家上市公司利用资产转化效益的比率。同样，我们来看看贵州茅台这家上市公司的净资产毛利率的水平：

常年保持在20%净资产收益率以上，仅仅只有一年低于15%的水平。这在股市3600余家上市公司中是少有的好数据，放眼股市也难找出几家这么棒的数据。说明贵州茅台利用净资产创造价值的效率很好。

股民研读营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率以及净资产收益率四项财务指标，能很好的分析出一家上市公司是否具有成长性、稳定性、持续性、价值性以及潜力性。能清晰的分析出这家上市公司的基本情况，而这样的研读，才是重要的，更有利于自己股市投资。

总结：哪些重要指标需要股民研读？个人认为有“四大项”历年数据中的营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率以及净资产收益率。因为面对股市3600余家上市公司，数量太多，以及财务数据太多，只能是“浓缩精华”去分析上市公司的基本情况，而这四项更为重要。

其他股民观点

在股市里大部分的散户之所以会亏损，是因为大家都喜欢根据一个不确定性，一个预测性进行投机，而不是根据确定性投资，所以，你会发现，参考的那些指标，那些数据，其实不是在帮你，而是在害你！

股神林园曾经说过：“我赚钱的秘诀除了确定性，还是确定性！”所以，理解，掌握，分析，以及收集股市里那些确定性非常高的指标，数据，是提升自己投资成功概率的最好方法。

那么有哪一些的指标，和确定性的因素，值得我们去参考，甚至是研究的呢？笔者把自己十多年的心血和研究告诉大家吧。

第一个重要的指标，熊牛周期

我认为在Ａ股的市场里，已经没有比这个周期规律的确定性，更值得我们去研究和探讨的了！纵观Ａ股２９年的时间里，一共出现了大大小小的牛熊周期１１个轮回，４次大级别的熊市和牛市。

所以毫不夸张的说，每一次的熊市过后必有牛市的到来，并且每一次的熊牛总是间隔而来的！

１）Ａ股２９年里１１次的熊牛市分别为：

第一次牛市：1990年12月19日~1992年5月26日（96.05~1429）（一年半后，1380%）;

第一次熊市：1992年5月26日~1992年11月17日（1429~386）（半年时间，-73%）;

第二次牛市：1992年11月17日~1993年2月16日（386~1558）（三个月后，303%）;

第二次熊市：1993年2月16日~1994年7月29日（1558~325）（17个月，-79%）;

第三次牛市：1994年7月29日~1994年9月13日（325~1052）（一个半月，223%）;

第三次熊市：1994年9月13日~1995年5月17日（1052~577点）（八个月，-45%）;

第四次牛市：1995年5月18日~1995年5月22日（582~926）（三天，59%）;

第四次熊市：1995年5月22日~1996年1月19日（926~512）（八个月，-45%）;

第五次牛市：1996年1月19日~1997年5月12日（512~1510）（17个月，194%）;

第五次熊市：1997年5月12日~1999年5月18日（1510~1025）（两年，-33%）;

第六次牛市：1999年5月19日~2001年6月14日（1047~2245）（两年多，114%）;

第六次熊市：2001年6月14日~2005年6月6日（2245~998）（四年多，-55.5%）;

第七次牛市：2005年6月6日~2007年10月16日（998~6124）（两年半，513%）;

第七次熊市：2007年10月16日~2008年10月28日（6124~1664）（一年，-73%）;

第八次牛市：2008年10月28日~2009年8月4日（1664~3478）（九个多月，109%）;

第八次熊市：2009年8月4日~2012年12月4日（3478~1949）（三年多，-39%）;

第九次牛市：2012年12月4日~2013年2月18日（1949~2444，23.56%）;

第九次熊市：2013年2月18日~2013年6月25日（2444~1849）（四个多月，-19%）;

第十次牛市：2013年6月25日~2013年9月12日（1849~2270）（两个多月，15%）;

第十次熊市：2013年9月12日~2014年3月12日（2270~1974）（六个月，-11%）;

第十一次牛市：2014年3月12日~2015年6月12日（1974~5166）（一年三个月，162%）;

第十一次熊市：2015年6月12日~迄今（5166-XXX）……、

２）Ａ股２９年里４次的大级别熊牛市分别为：

第一轮从上证指数开板，从１００点狂飙至１４２９点；

第二轮完整的牛熊市，３２５点的大级别熊市涨到２２４５点的大牛市；

第三轮完整的牛熊市，９９８点的大级别熊市涨到了６１２４点的大牛市；

第四轮完整的牛熊市，１８４９点的大级别熊市涨到了５１７８点的大牛市；

而目前，第五轮的熊市已经开始，从５１７８点跌落了２４４０点，未来牛市......

第二个重要的指标，市盈率和市净率

市盈率和市净率是一个判断指数和个股非常重要的指标，但是判断的方式，方法，技巧要懂得运用！总体来说，对于市盈率和市净率的分析、判断，要保持一个从大到小，从大盘到个股的策略！千万不可以颠倒着做哦。

1）市盈率的判断和适用：

0-13 ：即价值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即价值被高估

28+ ：反映股市出现投机性泡沫

2）历史市盈率和市净率的参考

1996年1月18日，上证综指512点的时候，平均市盈率19.44倍左右，平均市净率2.44倍左右，之后上涨至2001年6月14日的第二次历史高点2245点；

2005年5月24日，上证综指998点的死后，平均市盈率15.87倍左右，平均市净率1.7倍左右，之后直上云霄涨至2007年10月16日的第三次历史最高点6124点；

2008年10月27日，沪综指1664点，平均市盈率14.24倍左右，平均市净率1.95倍左右，之后小步涨至2009年8月4日的3478点。

2013年06月25日，沪综指1849点，平均市盈率10.16倍左右，平均市净率1.35倍左右，之后大涨涨至2015年6月12日的5178点。

而当此次的A股在2440点附近的时候，A股的市盈率为12.48倍，居历史月份第305位，处在历史数据91.04%的分位数位置；而市净率则是1.26倍左右，跌破了历史各大熊市的最低点，成为了29年以来的最低位置！

所以说，当市盈率，市净率都跌至一个历史熊市底部区域附近的时候，往往也就预示着价值非常高，机会大于风险！

第三个重要的指标，政策底

我们可以发现，近十几年里，每一次的熊市大底成立之前，都会出现三个底部的结构：分别是数据底，政策底，以及市场底；

其中数据底往往先行出现，随后才是政策底，最后才是市场底。市场底指的其实是市场的信心底，受到投资者情绪的波动影响，所以很难预判，毕竟“人心难测”嘛。

而政策底，往往会优先于市场底出现，因此，当政策底出现，明确的时候，也就说明了市场底距离不远，价值很高！

历史的数据，从政策底到市场底，从政策底到牛市的距离

2005年，印花税降低，政策底1187点，市场底998点才筑底，随后的牛市涨到了6124点！

2008年，印花税单边征收，并多次降息降准利好，政策底1895点，市场底1664点才正式筑底成功，随后的牛市涨到了3478点！

2012年，暂停IPO，扩大QFII份额、放宽公募基金成立限制，政策底1949点，市场底1849点筑底成功，随后的牛市涨到了5178点！

第四个重要的指标，国债收益率和个股市盈率的中位数

在过去的15年里，这两个指标用来判断底部区域的成功概率非常高，达到了100%，所以这个数据很具有参考性：

目前这种情况只出现过三次，分别是：

2005年5月-2006年4月，对应的是2005年的熊市大底998点附近；

2008年9月-2009年2月，对应的是2008年的熊市大底1664点附近；

2012年7月-2012年11月，对应的是2013年的熊市大底1849点前期的1949点附近；

结论：当十年期国债收益率的倒数超过A股所有股票的市盈率中位数，往往就是大级别的熊市底部区域了！

第五个重要的指标，RSI指标

从RSI指标来看，45-50区间都是历史各大熊市底部的数值！

1990年至今，也就是上海证券交易所开业至今，年线的RSI 从未跌穿过45，也就是每到45附近这里就是底部。

最终的总结、分析

在股市里确是有许多不太会“骗人”的指标存在，但是要等待这些指标的出现，甚至说把握住指标出现后的机会，却是一门功夫，一点技术，一份格局、以及一套投资的系统和策略！

对于盈利的关键还是在于建立自己的交易系统和策略，行情的本身只是催化剂，而非能够持续盈利的本质。如果自己没有投资逻辑、模式、纪律等，行情再好也只是气氛比较嗨而已，但这跟你最终是否盈利无关。不然为什么那么多人经历了牛市照样在大跌和熊市中又全部回吐。