近期农业股和水利股走势大家怎么看？

2022-01-02 02:16 作者：养生投资围观：次

近期农业股和水利股走势大家怎么看？

朋友邀请，因为我对农业股和水利股从未有过研究，所以只能简单谈一点判断逻辑。

一、猪肉价格上涨，最终会反过来拉升粮食价格上涨，提升农业股业绩预期。

判断逻辑：

生猪等养殖业家畜价格涨价，高位企稳一年左右后，因养殖业固定资产和人工工资两大块相对稳定，那么，饲料终究要同步涨价，最终涨价效应会传导到农产品并让其涨价，这样预期今后农业股业绩有一定提升空间。

二、农业股业绩预期增长会拉动水利股业绩预期相应增长。

判断逻辑：

水利主要为农业服务。

愿您能有所启发。

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风险提示：

本文原创，独立分析，不参照任何消息、评论、分析，也不作为任何投资建议。

其他网友观点

水利股和洪水相关股票，只是因为互联网的传播比以往泛滥，从而有了一波宣泄行情，后续不看好，七月下旬了，洪水仍在泛滥，先来说说近期水利股，结合洪水影响下的农业股！

近期南方持续强降雨，湖南、湖北和江西多处水位超警戒线。根据中国气象报社报道，6 月以来，我国南方迎来持续强降雨，呈现出影响范围广、持续时间长、极端性强、局地强降水重叠度高等特点。入汛以来，截至 7 月 10 日，我国南方共出现 15 次大范围强降雨过程。其中，6 月 1 日至 7 月 9 日，长江流域平均降水量达到 369.9 毫米，较 1998 年同期偏多 54.8 毫米，为 1961 年以来历史同期最多。根据全国水雨情信息监测，截至 7 月 13 日 14 时，全国已经有 70 个监测站超警戒水位，超警戒水位较多的站点主要集中在湖南、湖北和江西三个省份。

目前年内洪涝灾害带来的经济损失尚未超过 2016 年同期，但已经超过 2000-

2015 年同期均值。根据中新网报道，截至 7 月 12 日 12 时，今年以来洪涝灾害造成江西、安徽、湖北、湖南等 27 省(区、市)3789 万人次受灾，141 人死亡失踪，224.6 万人次紧急转移安置，125.8 万人次需紧急生活救助；2.8 万间房屋倒塌；农作物受灾面积 3532 千公顷；直接经济损失 822.3 亿元。

 预计黄河中游、海河南系、松花江辽河、长江、淮河、太湖等流域都有可能发

生区域性较大洪水。水利部副部长在 7 月 13 日举行的国务院政策例行吹风会上提到，“水利部跟气象局一直在滚动会商，最近针对“七下八上”这个关键时期又做了一次会商，根据会商的预测，预计黄河中游、海河南系、松花江辽河、长江、淮河、太湖等流域都有可能发生区域性较大洪水，长江和太湖现在水位已经比较高了，可能还会持续一段时间，北方刚才讲的这些河流可能会发生区域性洪水。”

 从 2016 年情况来看，洪水在短期内会对生产端有一定影响。以水泥为例，这

期间水泥的产量和价格均受到了负面影响。水泥作为重要的建材材料，运输半

径短且没有库存，在 2016 年洪水期间，水泥产量与发电量、钢材产量等数据显著背离，水泥产量同比走弱，PMI 在 2016 年 4-7 月间也较前期走弱。

 洪水对需求端几乎没有影响。2016 年处于洪水中心的湖北省和武汉地区，地产销售增速始终明显高于全国整体水平。

 从 2016 年情况来看，洪涝灾害对通胀的影响并未显著超过历史同期。从历史

情况来看，由于几乎每年长江中下游都会发生或大或小的洪涝灾害，即梅雨季所谓“七下八上”，历史上多数年份，CPI 蔬菜价格环比在 7-8 月份均显著抬升，9 月开始明显回落。

 全国来看，山东、河南和江苏是前三大蔬菜生产地区，从历史上看，山东等地

洪水对 CPI 影响更大。尤其是北方地区，由于山东、河南、河北蔬菜产量较大，且历史上洪涝灾害发生频率较长江流域更低，因此一旦发生洪灾，或对CPI 有较大推动。例如 2018 年 8 月的寿光水灾，可以看到济南地区 2018 年8 月降水量高于往年同期，但仍远低于长江流域在 7-8 月份的降水量，但由于当地蔬菜种植较为集中，显著推升了 2018 年 8-9 月的 CPI 环比。

 从 7 月高频情况来看，在猪价影响下，CPI 预计进一步回升，7 月第一周食用

农产品价格指数较 6 月中枢环比上涨 3.5%。猪肉进口减少、猪瘟影响下检疫

趋严、降雨增加运输成本，都将推动猪价上行。

中国水利系统的发展

（一）建国以来，中国水利系统的历史发展大致经历了五个阶段：

第 1 阶段(1944-1977)，水利建设快速起步期；第 2 阶段(1978-1987)，水利建设

相对停滞期；第3阶段(1988-1997)，水利发展矛盾凸显期；第4阶段(1998-2010)，

水利改革发展转型期；第 5 阶段(2011-2020)：水利加快发展黄金期。

（二）期间中国水利系统的防洪抗旱减灾能力发生了质的转变：

1、江河堤防对比 1978 年，长度翻倍，保护人口增加 50%；对比 1998 年，长度增长 35%，保护人口增加 35%。2、水库水容：对比 1998 年，水库总座数虽然只增长了 16%，但总库容却提升了 81%。3、蓄滞洪区：整体增长有限，但长江流域蓄洪能力提升。4、江河治理：1998 年以来，除了加快水库工程体系建设，地方也同时加速推进中小河流治理、病险水库除险加固等项目建设。

 当下防洪形势和影响如何？

（一）6 月至今洪水形势变化经历了三个阶段——第 1 阶段，6 月 12 日-7 月 1 日，降雨增加，长江流域出现洪水，但干流水位尚未超警，受灾情况接近 2016 年。第 2 阶段，7 月 02 日-7 月 13 日，受灾情况进一步严重。长江中下游持续降雨，干流水位全线超警，“长江 2020 年第 1 号洪水”形成，江西、安徽受灾严重，三峡开始蓄水调度保护城陵矶地区。第 3 阶段，7 月 14 日至今，雨带部分北移，下游降雨缓解但上游降雨持续，“长江 2020 年第 2 号洪水”形成，湖北灾情加重，但下游的安徽、江西和太湖流域灾情也未能缓和。

（二）预计直至 8 月初，我国洪水形势都会比较严峻——从当下可得的资料和预测数据看，伴随我国进入“七下八上”时期（即指每年的 7 月下旬到 8月上旬，我国华北、东北地区进入一年降水最为集中的一段时期），三大风险点（上游降雨持续及北方进入雨季、三峡水位快速上行、中下游江河堤防长期临水）显示今年有一定概率再发生全流域大洪水的情景。江苏淮河及太湖流域受灾严重就已经呈现这一状况。预计直至 8 月初，我国洪水形势都会比较严峻，但得益于水利系统防洪能力增强，受灾严重程度应明显小于 1998 年。

（三）洪水持续对经济的影响——对于经济基本面，预计单月固投 7 月增速小幅升至 4%-4.5%左右，主要的回落项来自基建和地产，GDP 三季度增速或较基准情形下行 0.07%左右，影响较小。对于通胀，CPI 方面，综合考虑洪水对蔬菜和猪肉价格的冲击，预计 7 月份 CPI 将二次摸高或将上行至 2.8%附近。 PPI 方面，三季度 PPI 跌幅还会继续小幅收窄。对于水利建设，未来国家或可能加强蓄滞洪区建设、河道崩岸治理、中小水库除险加固的水利项目建设，特别是在安徽、江西、江苏等地。

具体农林牧渔股影响几何？

以下为CPI蔬菜环比季节图和全国蔬菜产量分布。

洪涝灾害对农作物整体产量、价格影响不明显，对局部地区影响明显：

 1）从农作物播种收获时节看，水稻、部分经济作物或受一定影响；统计了各农作物播种时间，夏大豆、北方玉米、水稻及部分经济作物目前在生长阶段，而从全国目前降水量来看，江淮、江汉大部、江南北持续出现降水量较常年同期偏多 5 成至 4 倍，或主要影响南方早稻成熟、一季稻分蘖拔节、棉花开花及经济林果的生长发育。

 2）洪涝灾害对农作物产量及单产的影响：从全国层面看，粮食产量及单产在水灾年份影响较不明显，而从地区角度看，在水灾年份粮食产量及单产波动较明显，如湖北、湖南、四川等地区；造成差异的主要原因农作物的生长季节、生产区域、抗灾能力和生态环境等的不同。

 3）洪涝灾害对农作物价格的影响：粮食价格变化主要是由其供求关系决定，影响因素有很多，如农业政策、国际市场价格等。复盘近 30 年数据，洪涝灾害对粮食价格影响不明显，主要视其减产程度而言，连续遭遇特大水涝灾害会造成粮食减产严重从而会对粮食价格产生冲击。

洪涝是否会对养殖行业产生影响？

 1）畜禽免疫力下降、病原微生物大量繁殖扩散带来防疫问题：洪水可能将周边埋葬的病死畜禽尸体冲走，其携带的病原微生物暴露于空气中，可能会导致病原微生物传播，引发疫病，此外洪水还可能将土壤中的芽孢、病毒、细菌等病原体冲到岸上，感染畜禽继而引发疫病。



2）灾后猪场集中出栏抛售或提前出栏造成短期价格波动：抛栏出售肥猪质量较差，对灾区猪价造成不利影响，同时会造成灾区和非灾区价格差距变大，从而促使生猪调运增多，也会在一定程度上导致疫情扩散。

所以我国粮食作物供需格局总体稳定，洪涝灾害对农作物整体产量、价格影响不明显，对局部地区或存在影响，看好玉米行业迎来价格拐点及行业集中度提升，建议主要关注隆平高科、大北农；生猪养殖上市公司具备资金、技术等优势进行持续扩产，建议主要关注牧原股份、新希望、温氏股份。