基金与炒股(炒股和炒基金的区别)

　　很多股民并不是真正认识基金，忽略了一个很好的工具。使用基金，是用我们平时用不了的功能性。比如弱势时的债基，比如说行业前景好的时候，行业指数品种，比如说美股方面的指数基金。再比如说红利基金……类似，这样可以避免很多选股因素，以及操作上的难题。所以，股民问如何利用基金的功能性，来弥补股票单一做多模式的弊端，形成好的效果，今儿对此做一个详解。

炒基金与炒股票的区别：

　　用一句话来概述的话。炒基金靠功能型赢利模式，炒个股靠思路和风险收益比的抉择。很多人误认为炒基金就是炒股票型基金，实际上，专业的基民是不会碰股票型基金，一方面是源于股票型基金的仓位限制高，下跌时无法规避风险，完全是要市场牛市或持续强势才有利润，那么既然如此，还不如博弈指数基金来的可靠，或者牛市时博弈券商，都比股票型基金强。

　　而实际上，基金就是为了做我们投资者想做却做不到的功能投资，比如说你无法进行美股交易，但美股持续走牛，怎么办？不是抱怨，美股牛A股弱，而是选择QDII基金（纳斯达克指数基金，这几年收益率都是非常好的，如图），尤其是类似纳斯达克指数基金等，过去几年来收益非常好。这一次，美股又再创新高了，这就是其意义。包括在《揭秘超越牛熊个股，背后皆有两大因素》中也介绍过，一旦指数投资周期从1年提升到3年，5年，成功率会大比例提升，而到了10年则是100%的投资成功率。

　　同样地，当原油期货大涨，以及医药板块活跃等，对应行业基金效果也不错，如《原油期货错杀股与指数品种挖掘思路》中挖掘过的嘉实原油基金就有惊喜的表现。此外，我们看到一些主题型基金，类似红利基金等，也是如此。

　　股票方面，则需要更多的功课研究了，比如说行业的研究，政策因素的考虑（类似之前聊过的特高压、光伏、PPP环保等，都是政策主导了牛熊切换），最重要的是对于风险收益比的抉择，付出一定的风险，博弈到相对较大空间的利润，才能出手，严格执行纪律；风险收益比不合适就得等待。这就是两者的差别。接下来重点分析，选择股票好，还是选择基金好，其中利弊，除此之外，如何将看得到的利润赚到手？其实，其实有一些品种和操作模式可实现的，而且还是不选股的模式，这非常值得投资者学习，相关思路和研究功课，供大家参考。

​3000点轮回背后的定投指数基金机会

　　近期有一个数据频频被股民和媒体热炒，那就是从2009年10.16日到2016年10.16日，沪指只涨了1点，10年1点被很多股民嘲笑，而实际上，这就是很多股民都会犯的错误，两点问题：第一，只看点位，却忽略了这期间热点和市场机会的出现；第二，只抱怨，却忽略了如何应对，甚至错过了找到潜在机会，既然有时间抱怨过去，还不如想办法解决。

　　在《看懂13年3000点拉锯，明白捕捉拐点的重要指标》中，玉名给大家分析过实际上，从更早的2007年首次突破3000点之后，市场有过百余次3000点的反复。那么，第一个机会是来自于指数定投，我们可以发现，既然3000点成为指数的重心，那么为何不以此作为一种市场的机会点去制定一个相对合理的模式呢？那么，指数最大的特点是不会有退市，而且无论市场什么热点切换推动指数，指数回归是大概率的事件。

　　尤其是作为A股这样一个新兴市场，在《A股收益率数据研究，这样做就能选择赚钱的品种》中，记录自上市以来，近30年和近15年来指数收益率的情况，A股指数投资的年化收益率是非常高的，如果是定投则会更高。既然3000点是重心，我们以跌破3000点之后，开启指数定投，等待一波指数回归后，计算收益。

​　　这个首先是无风险的，100%赢利的，因为A股指数总会回归3000点。其次，定投最大的特点是越是持续低迷周期越长，定投拿到的低位筹码越多，最终涨回时收益越大。所以，我们看到这几次跌破3000点后的周期中，如图所示，反而是2011-2015年（“3”的位置），2015-2017年两次在3000点下方周期比较长的时候，定投的收益高，因为低位时间周期定投的筹码多；相反，其余周期中，由于时间周期过短，没来记得展开时间周期就涨回去了，所以定投的资金总量不大，收益也会受损。但无论如何，只要3000点下方定投指数基金，肯定是正收益的，关键是在于完成这样的定投周期，不能半途而废。

炒股票好，还是炒基金好？

　　简单来说，我们判定的标准有两点：第一，获得收益的多少；第二，对投资者能力要求的高低。比如举例来说，大家都关系油价，那么做原油期货好？石油股？还是石油基金好呢？其实，从收益和操作简单度来说，石油基金更适合，原油期货其次，石油股最差。期货的操作要求是最高的，因为你需要叠加行业因素，国际政治因素，以及期货资金因素；但如果我们退而求其次，看着期货走势做基金或个股，就变得简单，而且收益也不低，当然最核心的因素是如何做研究。

​　　首先，我们要梳理基金和原油期货的关联度，这样才能够有好的标的选择，否则即便看对放心，看对行情，没有选对品种，也难以获得大额收益。之前我研究原油基金，对比了几只，最后为何选择嘉实原油？因为其弹性最大，拟合WTI油价最紧密。既然博弈油价上涨，那么就需要这些。尤其是，2018年的五一小长假和国庆长假，原有基金都有好的走势，其中嘉实原油6天42%的收益最为可观，包括2019年中秋沙特阿美事件影响也是该基金幅度最大，这种走势特性，股民加以利用，就可以实现好的收益。

​　　其次，A股没有纯正的石油资源类企业，主业都不够单纯，类似油服则需要行业的稳定周期。股民要做热点板块，就要顺应这样的特点；去年6-9月份期间，油价稳定周期内，才有石化机械、杰瑞股份等60%以上涨幅，甚至中国石油那一波30%反弹也是这个阶段实现的，这是投资者要重视的。所以，我个人选择杰瑞股份拟合原油期货走势最好，形成最好的趋势型利润。

清晰的不选股利润

　　股票的收益率最不稳定，板块内有强势的，也有弱势的，不像基金或指数博弈那么清晰；而其操作要求也相对较高。因为市场点位是可以重复和回归的，但每次热点都不一样，如指数同样的点位，之前是壳资源、创投，本次可能就是问题股，绩差股，下一次就是绩优股。同样是石油板块，每次启动的热点也是不同的。要做行情，就要分析结构性热点，否则哪怕做指数，都会失去节奏。涨跌都害怕的情况。

​　　中国市场已经进入了弱有效市场，已经开启了指数化投资的时代。以前很多人是靠打听消息押宝炒作或大资金买入炒股票的，尤其是在上个世纪的庄股时代，很多人能打听到各种各样信息，但这几年，股民会发现，打听到消息也没用了，甚至很多大资金，百亿元私募都被清盘和市场淘汰了。因此，如图所示，ETF为首的指数投资基金规模持续扩张。

​　　如今来看，被动化的指数投资，越来越多了，这不仅可以实现不选股模式，而且更关键的是拓展了赢利圈，QDII的海外投资，行业投资，债券、汇市等股民无法直接参与的，都可以通过主题型基金来实现，此外，ETF产品更是提供了多种套利模式，这是非常重要的，分级B提供了局部杠杆，因此A股发展过程中，指数产品的意义巨大。

所以，总结一下，基金就是有其自身的功能型，我们加以选择，可以赚取炒股赚不到钱的。