调研上市公司比看K线图更重要

每天的文章，是我做私募，每天操盘后的复盘笔记，方法和逻辑请听每晚的直播。

先给大家汇报下，今年做得不错，放假期间，翻了一下成交记录，今年大热的锂电池、新能源车、有色煤炭、光伏等，基本上没赚到多少钱，有的甚至没有参与，赚钱多的，集中在成长板块，如检测、MCU、军工多些。

从上面可以看到，追逐热点没赚到钱，守护成长吃到了大肉！

再回顾去年此时，当时我认为两点“抱团股要结束+周期小盘和概念要在一二季度爆发”，结果短期打脸，如在去年年末各种茅是加速的，但等到今年的一季度，市场就快速应验，一直到现在！

当时的主要逻辑支撑，一个是小盘股的估值我情绪压到极点，其次是2020年业绩基数非常低，当增速够快，资金肯定涌入弹性足够大的方向，现在来看，确实如此，比起动辄业绩增速几倍甚至几十倍的周期股，茅台的那点个位数增长，真的是很寒碜。

当然了，没有预料到上游涨价这么厉害，把金龙鱼和酱油等搞得很难很难~~

现在来看，市场可能会倒过来，双限背景下，上游的高增长不光不能保持，甚至同比会出现负增长，这样公司就会杀估值又会杀业绩，从现在开始到明年此时，将是小盘股的寒动！

而中下游产业链，恢复也并非一朝一夕

所以，我对A股的预判，年底将非常难，这个难指的是系统性行情，但由于万亿常态化，类似于2009~2010年、2014~2015年那样的游资主导的妖股行情，或大幅增多，或像茅台那样能走独立的成长个股，也会大幅增加。

总之，难的是系统性行情，容易产生大牛股的，是自下而上的成长股和游资股。

新的一周来临，先带大家看一下消息面~~~

短期看情绪，中期看政策，我们先分析一下影响情绪的消息面

第1条消息，交易电价上下浮动范围扩至20%。

该消息利好电力板块，但需谨防利好落地是利空，利空电解铝、煤化工等板块。

这次国常会重点提到能源供应，在稳定居民、农业、公益事业电价前提下，将交易电价上下浮动范围，有以前的不超过10%、15%，调整到原则上不超过20%，对高耗能行业，将不受20%限制。

第2个消息，哈尔滨16条楼市利好来了！鼓励买房 最高补贴10万

该消息中性。

据中国基金报报道，哈尔滨出台新16条稳定房地产市场，这次哈尔滨出台的16条，政策信号明显！部分城市扛不住了，但愿政策和大局的博弈，很难言根本扭转，短期对房地产板块中性偏好。

第3条消息，下周货币数据较多，大概率周一公布社融数据、周三公布进出口数据、周四公布CPI和PPI，另外，周四前，有7400多亿的逆回购到期，周五有5000亿的,LF到期。

该消息中性

考虑到9月份的pmi已经低至50以下，预计逆行的数据冲击不大，同时，需密切跟踪是否有降准等超预期的行为或提法，市场将会对数据呈现利空出尽是短暂利好，利好出尽是短期利空的走势。

再说一下对行情的看法

接下来最重要的两个事件驱动：

一个是三季度业绩披露是否会有行情？

另外一个，是双11的预期，特别是物流和电商是否有行情？

笔者认为，今年半年报也就是二季度披露后，大部分业绩超预期公司的走势，比一季度弱化明显，因此，三季报披露将很难卸批量爆发的行情，个别年报有高送转预期的，或中期能走独立走势，但大部分公司业绩披露后，不值得高位介入追涨。

按双11为代表的事件驱动，特别是快递和物流板块，虽然增速开始放缓，但总体高增长依旧，还是可以继续深挖，这个方向是可以潜伏的。

由于今年很多公司业绩非常亮丽，但伴随着9月份pmi数据跌破50，以及限电和原材料涨价带来的冲击，大部分行业和小盘股的高增长，明年此时大概率不可持续，谨防很多公司既杀估值又杀业绩！

因此，板块和个股的系统行情或很难，游资推动的题材炒作，有希望进入全年的巅峰，至于媒体上吹嘘的低估值修复，就别奢望了，我做投资这么多年，没有听说过，那个板块，因为便宜而爆发系统性的上涨的。

大盘分析

下面是大盘周K线走势图，从图中我们可以看出，周K线破位后，并没有快速修复，短期的冲高回落，预计市场很难快速上行，短期来看，下周市场有望前低后高，再次试探前期3500附近的强支撑概率较大，但是，市场震荡本色回归，预计下周在3500~3650区间震荡是大概率事件。

大盘周K线走势图

每日双龙战法观察

观察发现，近期受双限+绿电叠加影响，电力股走出加速的走势，其中次新浙江新能4个涨停板，三个是一字板，后来上海电力接力，板块被彻底激活，这次电力股不光是题材涨，市值排名靠前的10家公司，均出现趋势性上涨，预计该方向会进一步扩散到盈利能力更强的上游，如电力设备和特高压等，研究跟踪产品已成功应用于，国家电网淮北－乌北750千伏输变电工程等特高压输变电工程的“新上市的特种线缆”公司。