二季度不容易炒股吗(炒股赚钱不容易)

年后，抱团股集体“跳水”，虽然这一跳让各位小伙伴儿们心疼肉疼，但在一定程度上也加快释放了核心资产的泡沫，降低了未来潜在调整的风险。但新的问题又来了，板块轮动太快，热点转瞬即逝，怎么才能抓住二季度的投资机遇呢？

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一、 关注基本面的确定性

为什么要在此时将关注点转向基本面的确定性呢？

首先因为在当前上游涨价的影响下，部分中下游毛利甚至竞争格局已经受到了影响。所以说确定性的判断不仅决定预期收益率，也决定了估值中枢是否将会继续下移。

其次，虽然整体经济形势仍处于增长的趋势当中，但的确也出现了一些相矛盾的信号，尤其是地产和制造业相关产业链中。

（1）地产产业链：当前房企面临的最大的变局是三条红线，因此结构上地产企业会有更强的动力把土地库存转化为销售，加码开工，回流现金，叠加居民中长期贷款增速较高，地产销售预期也不会太差。但压降杠杆的战略下，房企未必会大规模拿地，土地购置较弱可能后续会影响中下游的开工、销售和相关消费的持续性。

（2）制造业整体上：中长期贷款和外需较强，但投资在走弱，这可能与杠杆率和信用风险会制约制造业投资增速修复有关。在年后的市场里，产能扩张是配置的一大关注点，如果制造业投资增速持续下滑无疑会加剧这一配置方向的不确定性。

（3）制造业细分：部分行业出现由于上游涨价带来下游毛利下降和竞争格局恶化的现象。比如钢材和铜价对家电制造毛利的负面影响，光伏玻璃和硅料涨价对中游组件毛利和下游电厂需求的拖累，半导体产能不足对汽车芯片乃至整车生产带来的制约。

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二、 二季度“上车”之路在哪里？

下跌之后，市场情绪的修复需要时间，因此风格上仍会继续偏向低位价值和周期。但成长板块中“部分赛道”回调的空间已经大大压缩，预计年报和一季报披露前后，会陆续迎来这些标的的布局时间点。

　　（1）受益中期复苏预期和通胀预期，盈利存在上调空间，精选具有业绩持续性的周期成长型标的：家居、C端建材、工程机械、石化、基化

　　（2）受益疫情后服务业复苏，业绩存在超预期可能：餐饮、酒店、旅游、航空

　 （3）市场风格切换与景气度见底共振：银行、保险、通信

　 （4）中长线产业趋势明确，景气度维持高位，但要根据竞争格局变化进一步精选个股：锂电、半导体、消费电子（部分创新零部件、面板）