炒股技术比心态更重要(炒股理念比技术更重要)

文 │ 空杯心态2.0

我为何放弃技术分析封面

《我为何放弃技术分析》，书的封面顶部有一句话“一位股票投资家的良知”，为什么叫做良知呢，技术分析有时候真的不靠谱，可能依据技术分析我们买入了，后面的走势和技术分析背道而驰，在A股市场是常有的事情。作者陈逢元从1997年起，在股市研究奋战20+年踩了无数的坑，总结的避坑经验，所以叫良知。

技术分析方法不是以投资标的的内在价值的变动预期作为估值标准，而是市场买卖双方通过各种方法在股价连续图上分析过去的价格走势，寻找股价变动规律，从而推测未来的价格走势，并以此作为买卖的依据。技术分析通常都存在着致命性的缺陷与误区。

技术指标钝化失灵是常事；移动平均线与趋势线的致命缺陷是大转折点无法判别，且时常会出现假突破；

技术分析者普遍的人性弱点：在做了几笔成功的交易后，自信心、贪欲就会极大地膨胀，就会下重注频繁地交易，试图赢取巨额利润，犹豫过于主观，大幅亏损就随之而来。希望投资者不要被“中国市场不适合价值投资”的歪理所迷惑，价值投资适用于任何市场。甚至，市场的整体参与者越不理性，股票内在价值被歪曲越久，价值投资者就越能够取得好成绩。投资的长期主义-价值投资；据说，有一次Airbnb的CEO布莱恩·切斯基和亚马逊的CEO贝佐斯坐下来聊天，两个人谈到了他们共同的偶像巴菲特。于是，切斯基问贝佐斯：“你觉得巴菲特给过你的最好建议是什么？”贝佐斯说：“有一次我问巴菲特，你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？”

巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢地变富。”（如果你不愿意持有一个股票10年，那么你连10分钟都不要持有）；

当我第一次听到这句话时，有种脑袋被击中的感觉。

的确，当我们在给自己的投资设立期限时，有谁不是希望每天都能看到一个当天收益的具体数值，又有谁不是希望在自己30、40岁时就已赚到了足够多的钱？但其实，即使是股神巴菲特，99.8%的资产也是在他50岁后赚到的。

股票选择：对应公司的财务分析、估值分析：坚持低价、低位、低估值的三低原则；在自己能够理解的产业中精选高确定性、高安全性、低估值的股票进行投资；投资的风险管理：避免集中持股（集中持有一只股票可能遭遇毁灭性风险），分散投资（不同板块的组合选股）；用好仓位控制（永远不要满仓）；（1）在股票估值特别高的时候，不能建仓；（2）在股票估值略高的时候可以试探性少量建仓；（建立底仓，以引起我们的持续关注）（3）在股票估值有所低估的时候可以加仓；（4）在股票估值特别低的时候应该重仓；如果股票估值继续下跌，可以在不影响日后生活开支的情况下增加投资；熊市是价值投资的春天，投资者不要错过这段最好的播种季节；投资技巧：善于学习，独立思考，耐心等待机会的出现；（要想在股市投资成功，就要花费足够多的时间去学习，复盘很重要，买入很简单，要把大量的时间花在学习研究上，而不是每天的盯盘上。）股票投资不需要很聪明：投资不是一种高智商者战胜低智商者的游戏，而是一种理性投资者战胜非理性投资者的游戏；太聪明的人往往太贪婪，希望抄个近道，却往往走错了方向，学会对股票进行估值是投资成功的基础，遵守投资纪律是投资成功的要素。一步一个脚印，脚踏实地才能走得远，知道怎样做不会亏损才是硬道理。方向正确的慢，累积起来就是快。投资与生活：幸福生活和投资成功是相辅相成，合而为一的。遵守纪律、理性独立、生活简朴、不攀比、不炫耀、不吸烟、规律储蓄，这些基本素质是有利于幸福生活的行为模式，同样也是有利于投资成功的行为模式。遵守纪律是成功的第一要素；理性、独立，是非常重要的素质；生活简朴和投资成功是相通的；巴菲特总结得很精辟，存钱必须是先储蓄，再花剩下的。（这也是很多理财课程的重要内容与理念）；收入-储蓄=支出；先把储蓄的钱固定下来，并坚持做下去。价值投资有利于身心健康，世界上著名的价值投资大师都很长寿：（投机就不一样了，可能会自我了断，历次熊市来临时，上天台的有，喝药的也有……）本杰明 科斯托拉尼，享年93岁（1906-1999）；菲利普 费舍，现年96岁（1907-2004）；约翰 邓普顿，享年95岁（1912-2008）；查理 芒格，1924年生（在世）；沃伦 巴菲特，1930年生（在世）；

………………这些杰出的投资家长寿的原因，是心性。

深度理解投资市场，长期持有顶级公司的股票是股票投资的最高境界。价值投资的预期收益是可以确定的，而实现收益的时间不可确定。

“买入-持有”是股票投资的全过程，不是敷衍了事般地随便买入持有，而是经过长期的研究、实践、领悟，买入值得长期持有的顶级公司的股票，这是厚积薄发的表现。

什么是顶级公司？遵从供需决定价值与价格的原则，要么唯一、要么行业第一，这样的公司就是顶级公司，有很强的市场话语权，产品供不应求，有很宽很深的护城河。长期来看，这样的公司想不赚钱都难。

大道至简，投资也是一样……