炒股只是投资的一个环节

2022-01-23 14:43 作者：投资快报围观：次

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

打渔的人看到大海想到的绝对不会是游泳，每一个炒股的人来到市场里也不会只想着玩玩。人们为了权力可以犯罪，为了美色可以屈膝，而为了金钱做一切。人生而好赌，赌好了叫运气，赌坏了叫倒霉。

股市本质上就是一个赌场，只不过在这里下注并不是一个单纯的概率事件。炒股更是一个叠加了技术与心态，放大了恐惧与贪婪的人类行为。

第一个故事，一位老人在河边钓鱼，一个小孩走过来。高僧问一小孩："一根鱼竿和一条鱼，你选哪个?"

小孩说："我要鱼。"

老人摇头笑道：‘授人以鱼，不如授人以渔，这个道理你懂吗?鱼你吃完就没了，鱼竿你可以钓很多鱼，可以用一辈子!"

可是，小孩坚持要一条鱼。老人无奈，只好给了他一条鱼。

于是，小孩拿了鱼高高兴兴的走了。

第二个故事，老人在河边钓鱼，一个小孩走过来，看老人技巧纯熟，没多久就钓上了满满的一篓鱼。老人见小孩很可爱，要把整篓的鱼送给他，小孩摇摇头，老人惊异的问道：“你为何不要?”小孩回答：“我想要你手中的钓竿。”老人问：“你要钓竿做什么?”小孩说：“这篓鱼没多久就吃完了，要是我有钓竿，我就可以自己钓，一辈子也吃不完。”

看到这里，你一定会说这个小孩比第一个小孩聪明。可是你错了，小孩要了钓竿，一条鱼也没吃到。因为，他不懂钓鱼的技巧。

人生光有鱼竿是没用的，因为钓鱼重要的不在“钓竿”，而在“钓技”。

第三个故事，有个渔人有着一流的捕鱼技术，被人们尊称为‘渔王’。然而‘渔王’年老的时候非常苦恼，因为他的三个儿子的渔技都很平庸。于是个经常向人诉说心中的苦恼：“我真不明白，我捕鱼的技术这么好，我的儿子们为什么这么差?我从他们懂事起就传授捕鱼技术给他们，从最基本的东西教起，告诉他们怎样织网最容易捕捉到鱼，怎样划船最不会惊动鱼，怎样下网最容易请鱼入瓮。他们长大了，我又教他们怎样识潮汐，辨鱼汛。凡是我长年辛辛苦苦总结出来的经验，我都毫无保留地传授给了他们，可他们的捕鱼技术竟然赶不上技术比我还差的渔民的儿子!”

一位路人听了他的诉说后，问：“你一直手把手地教他们吗?”“是的，为了让他们得到一流的捕鱼技术，我教得很仔细很耐心。”“他们一直跟随着你吗?”“是的，为了让他们少走弯路，我一直让他们跟着我学。”

路人说：“你只传授给了他们技术，却没传授给他们教训，等他们自己出海，没有教训与没有经验一样，都不会捕到更多的鱼!”

一次的盈利就像第一个故事里的小孩获得一条鱼，这只不过是运气。如果你想长期的盈利就必须要有自己的鱼竿，有一点属于自己的技术，建立起自己的交易系统。而且任何技术都需要在市场里磨合，找到它适应的阶段。在股市不同的阶段运用不同的技术，采取不同的策略，知买更要懂卖。最后，想要在市场里长期的活下去，并取得更大的盈利，那么还必须有一个完整的交易理念和一个完整交易周期的市场经验。因为，市场对每个人都是公平的，该走的弯路一步也不会少。

这几年多少叱咤风云的高手倒在市场的轮回里，倒在前进的波动里，倒在黎明前的黑暗里。只懂得冲锋的人最后都成了烈士，只有同时学会保护自己的人才是英雄。

什么是股市三观呢?

我总结为三句话：

1、我们如何正确地看待股市?

2、我们如何正确地看待投资?

3、我们如何正确地看待自己?

首先，我们看看该如何正确地看待股市?

很多朋友可能会说，这算个什么问题，这也太简单了吧——股市不就是买卖股票的地方吗?我认为，这个答案，也对，但是太浮浅了，你若这样认为，你已经忘掉了它的本质。股市的本质，应该到股市的起源处去寻找。当年有一帮西方人，想到东方来做生意。他们有航海的本领，有冒险的精神，有经营的技能，有发财的欲望，但是，他们没有钱。恰好有另一帮达官贵人，他们很有钱，却没有技能、方法，更不愿意去冒险。最后，二者一拍即合：你拿来钱，我去做这些事情，发了财，大家一块分掉。后来又有聪明人发现，我可以成立公司，把公司分成若干小份，然后一份一份地卖出去，通过这种方式，可以向更多的普通大众进行筹资。所以在此基础上，股票产生了。参加这种游戏的人多了，股票在不同人手中可以自由流动了，大家发现，我们需要一个固定的市场来进行股票的交易，所以股市又产生了。通过叙述和回忆，我们发现，原来股市发明的初衷，是为了方便投资：我会经营，但是没有钱;你有钱，但是不会经营;现在联起手来，我们就既有了钱又有了经营。大家看看，股市的本质是什么?股市的本质就是给资本方和经营方提供一个互通有无的平台。股市产生的初衷，是为了方便大家投资的，不是为方便大家投机的。投资是股市的本质，投机是股市后来延伸出来的功能。

我们知道了股市的本质，那么又该如何正确地看待股市呢?

第一，股市不是赌场，或者说，股市是不是赌场，完全取决于你自己。当你把股市当成投资之地时，这里就不是赌场;当你把股市当成投机之地时，恭喜，这里就是世界上规模最大、参与人数最多、影响最广、工具最丰富、交易最自由的世界第一大赌场。

第二，我们要认识到，股市本身是没有好坏之分的。它就是一个工具。它对任何人都是公平的。哪怕是一个机制不健全的股市，它也是对所有人都不健全的。在一个不健全的市场，为什么有的人还能赚钱，有的人就是赚不到钱呢?赚钱的人一定是在操作时，充分体会到了这种不健全的现状，并把这种现状考虑进了自己的操作系统。也就是说，当你的操作系统顺应了股市的规律时，你大概率地就会赚钱;当你的的操作系统违背的股市的规律时，你大概率地就会亏钱。强调这一点，是想告诉大家，自买入股票的那一刻起，你就要充分认识到，你的这笔交易可能赚钱，也可能赔钱，无论赚还是赔，你都要为自己的决策和操作负起完全的责任。不要一赚钱就认为自己是股神，一赔钱，张嘴就骂证监会。这对证临会是不公平的。

第三，股市是一个动态的、无限循环的机会流程。股市只要没有关闭，无论是开盘，还是停盘，你买的股票就会一直在那里波动。不动是偶然的，波动是必然的。好的股票，会随着它背后那家企业的发展壮大，呈现出一种整体向上的波动，也就是在波动中向上;而坏的股票，会随着企业的衰落而呈现出一种整体向下的波动。前者是价值成长的过程，后者是价值毁灭的过程。投资者的任务就是找到那些好的企业，避开那些坏的企业。这也就是我们常说的，“买股票就是买企业”。同时这一点，对我们还有一个重要的提醒，那就是股市的投资机会，是永远存在的。因为波动，股价有时高有时低，每一次低谷都有可能是我们投资的机会。所以你不要为失去一次投资机会而烦恼。耐心点，机会多的是，而且，永远存在。比如，高铁已经开通了，我今天可以坐车到武汉，明天也可以坐车到武汉，在可见的将来，任何一天我都可以自由地坐着高铁赶到武汉来。股市和高铁的道理，是完全一样的。这段话究竟是什么意思呢?意思是，买下好企业，长线投资，不要天天盯着盘。千万不要自己把自己累死了。

对股市的本质，以及如何看待股市的问题，主要就是上述几点。下面，我们再来看看第二个战略大问题：我们该如何看待投资?

股市产生的本意是为了方便大家投资做生意，我们来股市的目的，本意也是为了赚钱，所以在股市中，要投资不要投机，似乎是一个非常简单的道理。但是人的天性之中，总是存在着暴富的冲动，所以投机行为，在股市里往往非常普遍。华尔街的名言：“投机如山岳一般古老”。这个可能大家都已经耳熟能详了。我以前对投机存在着很大的偏见，认为投资者一定要杜绝投机行为，只仅仅专注于投资。现在我明白了，投资和投机是密不可分的一纸两面，投机最大的用处是为市场提供流动性，为投资者提供低估时介入的机会，或在高估时给投资者提供退出的通道。没有投机者的存在，投资者的投资行为就很难顺畅地进行。

正确地认识投机，是否就意味着过去对于投资立场的坚持呢? 也不是。你看我们这世界，绝大多数人都是通过诚实劳动来养活自己的，我们可以把这些人比喻成投资者。但同时，再文明再发达的社会，也总少不了小偷、骗子、甚至强盗这类妄图不劳而获的投机分子存在。所以不仅股市，整个世界都是存在投资和投机两类人群的。静下心来想想，推动整个世界往前发展的主导力量是哪一方呢?肯定是那些广大诚实劳动的人，肯定不是小偷、骗子、江洋大盗这些人。一个基本的常识：人人都可以通过诚实而勤恳的劳动来养活自己，却不可人人都通过做小偷、骗子、江洋大盗来养活自己。原因很简单：投资可以创造价值，而投机却只是一种零和博弈，这是不能直接创造价值的一种活动。所以，在世界上，任何一个政府、任何一个社会的管理层，都倡导诚实的劳动。这的确是可以让绝大多数人生存的正道。股市也是一个小社会，大社会的基本规则也完全适用于这个小社会。所以，我们依然强调要投资，不要投机。正视投机的作用，和提倡投资、不提倡投机，这二者是不矛盾的。

正因为有了上述认识，所以我把股市里的投资行为做了一个“三段性划分”——也就是说，在我眼里，一个完整的股市投资流程，包含着三个阶段：

第一个阶段，是完全的投资阶段——也可以称为明显的低估阶段。这个阶段，股票的价格明显地低于股票内在的价值。此时买入，就是一种最典型的投资行为。

第二个阶段，是合理的投机阶段——也可以称为估值合理的阶段。这个阶段，股票的价格相比于股票内的价值，并没有明显的低估中高估，还算合理。因为趋势的力量，我们可以选择继续持有。

第三个阶段，是完全的投机或者说完全的博傻阶段——也可以称为明显的泡沫阶段。这个阶段，股价已经明显得高于内在价值了，市场情绪很亢奋，股票的整体估值已经非常地高了。这个时候，我们应该果断地选择防守了。高估的程度有多大，离开的决心就应该有多大。

大家看看，对于投资和投机，我是主张一定要坚定投资的主体思想，并且要学会正确地认识和利用投机。好像格雷厄姆也说过，投资的过程是无法完全排除掉投机的行为的。就像再文明的社会，也无法完全清除掉不劳而获的人一样。

在股市，绝大部分股民，没有内线消息，没有充分的资金。那么你如何在这个市场上赚到钱?方法只有一个，那就是学习技术，总结方法。

看了这么多人的经验，大多都是亏损的。

我从开始学到现在两三年了，感触是：如果没有方法，亏几乎是必然的，赚也赚的不明不白的，因为你根本不知道自己在干嘛。相反的，如果有靠谱的思路做支撑，能对一些典型的走势做分析，做自己能看懂的票子，时刻知道自己在干什么，这样盈利的可能性就大多了。

首先明确地说，这是一个可以多次使用，能够实现稳定盈利的方法，并且不包括任何公式和算法。这里会讲到包括买入点、卖出点以及中间需要注意的事项，并且逐一讲述这样操作的原理。为了易于理解，我会避开一些专有的名词，虽然这可能会使一些懂行的人觉得啰嗦。

基本概念：

随便打开一个股票软件，选择一只股票，一般都会看到下面一幅图：

上面这张图有个名字叫分时图，主要的信息为上面那条白色曲线图和下面长短不一的柱形图，它们的横坐标相同，都是交易时间;对照着交易时间，上面那条线表示交易价格的变动，下面柱状图表示相应的成交量(黄色箭头指示区域)。

有了分时图，一只股票每个交易日的信息就一目了然了，但这并不能满足日常需求，比如有时候需要看一周、一个月甚至一年的价格和成交量走势，为此人们想了很多方法，其中比较通用的是日本米商发明的蜡烛图，日本米商派取出大米在周期内(一天、一周、一月等)的开市价、收市价、最高价和最低价(股市中分别对应开盘价、收盘价、最高价和最低价)，简化成一个长得像蜡烛的符号，同时把相应周期内的成交量加和放在蜡烛下面，组成了一个蜡烛图;以上面分时图为例，它对应的开盘价、最高价、最低价和收盘价分别为下图中从左到右黄色箭头指示的价格：

有了这些价格之后绘制出的蜡烛图如下(长得确实像蜡烛)：

上面这张图中间柱体(左边两个箭头指示)顶部为收盘价，底部为开盘价(因为分时图中收盘价高于开盘价，所以收盘价在上面)，柱体之外的上、下两根角表示最高价，最低价。收盘价低于开盘价的时候同样的原理绘图，颜色改为蓝色。之后将每天的成交量以柱状图的形式放在下面就可以表示分时图上的量价信息了;

了解了这些，就可以来看下面这幅图了，下面这张图中每一根柱体都表示一天的成交量和价格情况：

特立独行的‘有钱人’：

上面说了股市中量价信息的表现方式，为了方便后续的讲解，下面要给市场中的参与者分个类;因为参与交易的介质是钱，这里以资金量的多少把所有参与者分为富人阶级和穷人阶级，穷人比如大量的散户，富人的阶级包括保险公司、各大银行的投资部门、交易额较大的个人投资者、私募基金和拿着基民钱买股票的公募基金等。

富人阶级中有一支比较特殊的力量，我们称之为‘主力’，主力特殊的地方在于他们会利用手上的大资金影响股价，通过低吸高抛获取差价，被主力操作过的股票走势一般是下面这样的：

上图是2010年海南概念股行情爆发时候，海南高速的表现，这只股票从3.5元一路涨到11.5元，翻了三倍，如果主力在底部买入1000万股，一路拉高到顶部抛售，中间每股差价8元，那纯收益就有8000万，这就是主力低吸高抛赚差价的一般方法，当然实际情况比这个复杂得多;

从上图，我们可以看到，主力想有盈利的操作，必须的条件是低价的时候吸取筹码，高价的时候抛售出去，因为相对于一般散户而言，主力需要的筹码数量要大得多，所以在吸筹和抛售阶段成交量会明显放大，吸筹阶段放量是因为要掌握足够多的筹码才能对股价产生影响，到了抛售阶段，要把这些股票全部卖出才能实现变现，所以成交量会再次放大，比如上图中白色箭头部分和股价最高阶段;

所以我们可以将主力操作股票的过程分为以下几个阶段：底部吸筹(放量)、拉升使股价上升(量能不确定，跟主力手法有关)，高位抛售(量能放大)。

下面要介绍两个假设，这是后续分析量价组合的基础：

1、交易参与者总是采取对自己有利的决策和操作;比如盈利了之后会卖出;

2、股票价格受供求关系的影响，并且总是朝阻力小的方向运动;比如如果一只股票供不应求，价格会上涨。

一种诡异的量价走势：

有了上面的基础之后，我们可以对一些常见的量价组合进行解读了;

价格有上涨、平盘和下跌三种情况，成交量有放量、平量和缩量三种情况，平盘和平量很少出现，剩下放量上涨、缩量上涨、放量下跌和缩量下跌四种组合，放量下跌和缩量下跌参与的盈利机会不多，这里也不做讨论;那只剩下放量上涨和缩量上涨两种组合。

1、放量上涨：

结合前面的两点假设，请大家跟着思路想一下。假设2说股价受供求关系影响，那么一只股票上涨，是供不应求，表明市场上想买这只股票的人多于想卖的人，导致有些买家不得不出高价才能买到，持续性的供不应求导致股价越来越高，这样就形成了股价上涨;

伴随着股价上涨，最早买入的那部分人当时的买入价慢慢就变成了低价，换句话说，这部分人已经开始盈利了，并且随着股价的持续走高，这部分人的盈利越来越多，根据假设1，交易参与者总是采取对自己有利的决策和操作，当盈利到达心里预期或者盈利者对股价持续走高没有绝对自信的时候，他们就会卖出实现盈利，这时候当初的需求方转身成了供给方，使得供给量不断放大，导致成交量放大，加上价格上涨，也就形成了放量上涨的走势。这样的行情会持续到市场参与者认为股价过高，需求减少，供大于求的时候股价会自然下跌。

2、缩量上涨

这是一种比较诡异的走势，把前面放量上涨的思路再用一遍，会发现问题出现在最初买入的交易者身上，只有那些早期买入获利的人持续不将盈利变现，才会出现缩量上涨的情况，如果这些获利盘是散户所有，在获利的情况下，会被轻易震荡出局，缩量上涨说明抛盘较少，说明这些获利筹码的持有者不是众多散户，只有多数筹码被少数人持有，才可能造成缩量上涨这种统一的买卖行为。

可能已经有人想到了前面说过的主力，确实，主力底部吸筹之后，如果筹码把握的很到位，在拉升阶段会很轻松，轻松的表现之一就是股价上涨的时候，抛盘很少(因为筹码都在自己手上)，出现缩量上涨的走势。

上面说了半天，就为了说明这个点，就是缩量上涨可以用来判定主力筹码锁定的程度，知道这个有什么用呢?前面说过主力操作股票包括底部吸筹、拉升和顶部抛售三个阶段，如果主力筹码把握的好，在拉升初期就会走出缩量上涨，在这个时候买入，等待拉升之后放量阶段卖出，主力获取差价，我们也跟着获取差价。

上面就是这个方法中买入、卖出点的判断和原理。最后声明一个很重要的点，这个方法只在大盘相对明朗的时候有效。

为了直奔主题，我把中间很多分析的环节省略掉了，真实的量价组合解读还要结合价格的相对位置、前期走势分析，而且实际的主力拉升的手法多了去了，这只是其中一种。

最后重申一个这个方法的步骤：

1、找到缩量上涨股票，确定主力;

2、在主力有可能抛售的时候卖出，比如放量;

实际应用举例：

鼎立股份：2011年3月份的时候，突破前期高点，并且缩量上涨几个交易日，在回调的时候13元左右买入，买入点如图箭头所示：

手上拿了一个多月，在上涨、回调再涨的15元左右卖出，盈利15%，当时第一次用这个方法，有了盈利就走了，后来这只股票最高到19元，超过50%的涨幅;

天利高新：这只股票是2011年的时候，左边箭头所示的位置实际是突破前期阻力位(见下下图)，在回调的时候(中间一对箭头所示)13.5元买入，手上拿了一个多月，在涨停之后调整时17元卖出，25%的盈利;

天利高新缩量突破阻力位示意图，黄色虚线为前期高点位置：

迪康药业：这是一只带有标准缩量上涨走势的股票，如下图，股价从16元涨停开始一路涨到顶部，成交量都未放大，表明筹码锁定的非常好，我在回调的时候20元买入，手上拿了近半个月，迟迟不动，当时已经自信方法没问题了，就一直拿着。

直到后来进行过一次送股，当天就涨停了(见下图)，在后续的几个交易日里连续涨停，股价几乎翻了一倍，因为不是在回调的最低点买入的，账户上涨幅最多只有60%;

这只股票在卖出那几天，恰逢五一假期，我跟同学从杭州骑车去南京玩了，路上没怎么关注行情，注意到的时候，已经连续三个跌停了，在学这个方法的时候也对跌停这种走势做过很多分析，知道这种走势主力肯定出不来，但是并不自信，最后在10元左右草草卖掉了，盈利不足30%，卖出之后股价又有过两个涨停，说明主力确实没出完;

这只股票操作的时候，手上有天利高新和当时也是连续涨停的济南钢铁，疯涨的那几天，手上的股票每天都有涨停，但是仓位最重的这只收益最低;事后想了想，在这种过山车行情中，情绪上的贪婪和恐惧是失误的主要原因，应该理性地分析然后操作，相信方法的内在原理;

这些操作之后的下半年也做了一些操作，如意集团、江西水泥等缩量上涨不明显的股票，最后不但没有盈利，还把之前的盈利亏进去了，这个时候我开始相信以前不在意的一个点，就是在大盘不好的时候，这个方法的实用性会大大降低，如果看文章的人准备用这个方法的话，也请大家一定注意这一点，这里说个判断判断大盘好坏的简单方法，就是均线呈多头排列且短期均线位于长期均线以上的时候，大盘是相对安全的。

其实炒股没有那么复杂，关键还是心态。

就你的问题，我首先肯定你的勇气，但大多数人其实并不适合炒股，而想稳赚的话，基金定投是最好的方式。这也是我17年投资经历得出的唯一包赚不赔的炒股方法。如果你不想头破血流的话，看到这里就可以了。

1、看书。注意多看美国人的书，国内的这方面书籍技术分析过多，且大多不是事后诸葛型的，就是云山雾罩型的，绝大多数不具有概率上的可操作性。建议看看《股票作手回忆录》、《通向财富自由之路》、《日本蜡烛图技术》、《期货市场技术分析》、《逆向投资》、《海龟交易系统》等书;

2、模拟。将你的想法在叩富网、同花顺等网站试试看，找找感觉。但这段时间不用太久，熟悉市场规则就可以了。

3、实战。前提是你已经充分理解以下术语的意义和重要性：趋势、周期、波动率、以及早晨之星、楔形等。拿点小钱先当做练手，不亏光就行(只交了一点点学费就开始赚钱的人我还没听说过)，但是要记下每次操作的心理过程，这点很重要!

4、在你更有资金实力的时候，不要急着放大操作，再度做模拟盘。不要急，股市每天开门，机会有的是。

5、再度上场。前提是这时你能充分理解以下术语的意义和重要性：止损、止盈、资金管理、仓位控制、胜率、赔率等，并且已经看过100篇以上的公司报表和研究报告、行业报告、雪球上各位大侠的深度研究等。这时候，你算是入门了。

6、根据行情的发展和趋向，进一步优化你的交易系统，甚至全盘推翻你的原有系统建立更好的系统，前提是你能做到以下3点：纪律、纪律、纪律!

7、到这一步，你基本上算是5%-10%的那批人了。但是，一个系统可能还不够，你或许需要更多的(不是更好的)系统，以全天候适应未来可能全新的市场。能做到的话，你将是我的老师。

8、记住最好不要借钱炒股。

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