炒股如何不认同财富自由

2022-01-11 04:12 作者：证券之星围观：次

继经济学家管清友发出“不建议上班族炒股”的“忠告”后，又一券商分析师公开表示，年轻人别指望股市实现财富自由，很可能本金都会亏完。

近日，东方证券财富研究中心主管陈达飞在网易青年经济学家峰会表示，年轻人20多岁，初始资本不是特别多，“你想要实现财务自由，在北上这种一线城市的话可能需要上千万的资产。例如你有30万的股本，想要让它滚雪球到一千万，需要非常长的时间。”

他表示，即使每年盈利，按照巴菲特那样的盈利水平，也得经过十几二十年，才能达到财务自由的标准。“如果我们抱着财富自由的心态进入股市，很可能的一个情况就是，会不断调仓、提高交易频次，最后结果就是本金可能都会亏完。”

陈达飞明确指出，这种心态可能是年轻投资者在股票市场实现负收益的重要原因之一。

那么，从历史数据来看，炒股的收益究竟如何？

数据显示，截至8月11日，3491家上市公司的近三年股价平均涨幅为50.79%。从个股涨幅来看，2121家上市公司近三年股价涨幅为正，占比60.76%。1088家上市公司股价涨幅超过50%，占比31.17%。从近三年股价翻倍个股数量来看，共有656家上市公司，占比不到两成。股价涨幅超过200%的上市公司数量进一步缩减至273家，比例为7.82%。

也就是说，除了少部分公司取得非常可观的超额收益外，大部分上市公司近三年平均年化收益率还不到20%。但如果叠加复利概念，长期收益将非常可观。

然而，这一数字即使放在公募行业，只有极少数优秀公募基金经理长期平均年化收益率能达到这一水平。对于普通投资者来说，想要长期维持在年化20%以上是非常困难的事情。另外，涨幅较大的公司位于创业板的比例不低，对于大多数普通投资者来说门槛相对较高。

这也就是为何市场有声音称，“炒股不如买基金”。从近三年收益情况来看，主动权益基金较股票的胜率也更高。