和机构合作炒股(机构户炒股的好处)

机构化是证券市场走向成熟和稳定的标志，也是大势所趋。细观前两次牛市，由于机构化占比不高，指数怎么涨上去，又怎么跌下来。行情结束，“飞流直下三千尺”的股票占了绝大多数，只有少数股票穿越牛熊成为市场真正赢家，而这些赢家股票的背后，都是机构的身影。2019年外资机构涌入，更增加A股国际化视角和资金管理模式，这对未来A股机构化和市场稳定、长期发展奠定了更大的基础。很多人担心A股机构化后，散户会慢慢退出市场。那么证券市场机构化，对于散户炒股，生存空间会有影响吗？散户炒股，该如何调整自己呢？

首先，我们通过三个角度来分析下市场机构化，对散户炒股的影响。这里面的散户特指机构票的投资者。因游资票和机构票重叠有限，所以也无需累赘。

一、机构票筹码主要在机构之间流动。

机构对手盘不是普通散户，更多的是机构，所以散户不必过分担心自己被剪羊毛。二十年前基金刚成立的时候，很多人预判基金根本出不了货，怎么拉升去怎么掉下来，散户是不会接盘的，大家都在看基金自拉自唱的“笑话”。事实证明这些机构票绝大多数时间都没有想着出货，毕竟优质的股票，成长性高并且持续的票，在市场中并不多，最后时间验证了一切。当年价值投资的孤独者，现在是市场方向的引领者。贵州茅台最近三年机构重仓比例一直保持着流通盘的80%左右，留给其他投资者购买的最大上限空间不足20%。这些机构票的筹码多数都在机构之间流通，散户并没有参与其中。证券市场机构化是机构和机构之间的筹码博弈，并不是传统意义理解的机构和散户博弈模式。如果贵州茅台持股者都是散户，茅台也不会有今天的走势和价格。

图一：贵州茅台最近三年的机构重仓情况

二、机构资金越来越庞大，优质股票的流通筹码会越来越少。

不管是外资还是国内机构，瞄准的都是最优质的资产，这部分筹码的数量随着底部不断抬高，数量会持续变少。毕竟筹码数量有限，而资金的进场速度越来越快，资金的规模越来越大，这么多资金首先寻求的都是头部资产。从这个角度看，散户投资优质股票总数量会越来越小。以美的集团为例，大股东持股32%，其他机构重仓买入60%（见图二，美的集团最近三年的机构重仓情况），这个票流通在外的筹码不足8%。

图二：美的集团最近三年的机构重仓情况

美的集团日换手率达到2%以上，那还是2016年7月份，之后三年的换手率少的可怜。就是在这么低的换手率下，外资在过去的一年中硬生生的还是把自己的持股比例置提升到28%，可见，机构票的博弈多么激烈。（见图三，美的集团最近三年的换手率）

图三：美的集团对劲三年的换手率

从这个角度看，散户投资优质股票的空间会被压缩的很厉害。

三、散户不缺发现价值的视野，但缺乏撬动价值的力量。

最近南宁百货风起云涌，连续八个涨停板的走势，让这个昔日默默无闻的股票一下子站在了风口浪尖。姚老板的估值很简单，南宁百货的土地储备价值远远超过了上市公司目前的市值。这笔账，你随便找个会计都可以计算出来，我想股市中的聪明投资者不可能看不到。散户不缺发现价值的视野，但缺乏撬动价值的力量，股票大涨之后，很多人都觉得姚老板的判断简单又精准，和当年推动十年不涨的万科股份如出一辙。但是大多数缺少的是撬动价值的力量。图四：南宁百货走势图

图四：南宁百货走势图

散户必须和机构在一起，因为机构有撬动价值的力量。像南宁百货这样的公司还有很多，只是缺少机构这般撬动价值的力量而已。当年漩涡中的万科股份，自那之后股价开始被市场发现，逆势上涨了一倍，至今外资还在从姚老板手中不断的接收筹码，可见，机构之间还是有共识的，也未见这些筹码都砸给了散户。散户要想在未来获得生存空间，必须紧紧的依附于机构的力量，实现自己的价值判断。南宁百货的价值可以在一段时间内被掩埋，但是价值还在，只是在什么时间、由什么力量来去撬动而已。机构的作用是发现价值，并且把价值最大化。

那么散户如何来去调整自己呢？

（一）机构重仓票，就是你的选股范围。

机构票从研究、到观察、到分仓买入、到重仓都是有一个追踪的过程，从整体看风险是可控的。但仍会出现诸如乐视这样的票，因为分仓买入是必须的。缩小选股范围，做精做细一批股票，用有限的精力去分析有限度的股票，这样容易事半功倍。

（二）研究好机构进出情况。

以晶方科技（603005）为例，2019年三季度一共新进机构四家，新进入机构一共持仓877万股。持股股份不乏像中国证券金融股份有限公司和中央汇金资产管理有限责任公司。

图五：晶方科技的三季度流通股东变化图

（三）研究机构的持仓成本核算。

计算出在三季度进入的资金的平均成本 在21元，如图六所示。

图六：晶方科技的建仓示意图

机构票也不是随便买入躺着睡大觉的。比如要找准关键的价格，同时也要关注资金进入之后是不是会立即展开拉升。

证券市场机构化，对市场长期走好意义重大。机构化权重越高，机构票的博弈越只能在机构之间完成，散户反而减轻了压力。机构资金越来越大，优质票筹码越来越少，从这个角度看，压缩了散户的整体买入数量空间。机构拥有发现价值的眼光和撬动价值的力量，这给了散户足够大的博弈空间和安全系数。但是我们自身必须改变，紧跟市场主流方向，调整研究的相关技术，针对机构的模式要加深自身的学习。机构票相对游资票而言，有一个区别是有绝对优势的，就是机构选择的票的质地基本上完胜于游资票的质地。机构票和博弈票（游资票）重叠很少，所以游资票影响不大，喜欢游资操作方式的投资者影响不大。对于喜欢机构票的投资者而言，虽然机构资金介入的深度、广度更大，是好事，生存空间并不会被压缩，反而因为有更多穿越市场涨跌的股票出现，买入长期走好的股票概率会大大提高！！！