炒股票意义(炒股票怎么学)

在基本完成了REITs基金投资系列之后，这个系列开始写股票投资，正式开始之前首先要解决的一个问题：我认为应该正确认识股票投资对我们的价值和意义。“股票投资”起码在大家心目中用毁誉参半形容并不过分，不断地有股市新人抑制不住冲动涌入股市，希望通过股市带来的财富增长。也不断地有对股市伤心失望透顶、历经沉浮的股民退出。在股市赚到钱的对股市赞誉有加，认为其代表未来家庭财富管理的方向。在股市赔了钱，甚至多年积蓄，化为乌有的对股市深恶痛绝。

正因为大家对“股票投资”评价不一，身边有从事股票投资的朋友，会被冠以“不务正业”甚至会被视为与赌博无二的行为。

这样的一个让人又爱又恨、褒贬不一的市场，我们到底该如何去认识和了解。

投资意义与价值

在讲股票投资的意义之前；我们先去考虑这样一个问题。如果我们想以更快的速度积累财富？通常我们会怎么样做？

财富实现快速积累一般是以下两个思路：

投资自己：提高自身生产力，以期单位时间创造更多的价值。

去年我终于下定决心离职考研，在中公基地集训的半年，看到了太多有志青年为了自己的理想和抱负，努力提升自身价值所下的决心和付出的努力。为了让自身更具竞争优势，从而产生更大的收益，或早或晚我们最终都会走上“投资自己”这条相同的道路。

投资企业：获得更多人剩余价值的分配机会以及使用杠杆带来的收益。

创业可以快速的积累财富，可以快速变富。这几乎快要成为大家的一个共识了；为什么创业会实现财富的快速积累呢？

就一家企业正常运营，自然免不了雇佣员工，好的商业模式好，加高效的运营，自然就会获得员工的剩余价值。无论企业身在那个行业，企业主是承担了更大风险的群体，企业家因此也却获得了剩余利润的索取权。财富自然就向这些更有冒险精神的企业家倾斜。

当然企业家们手中还有一个财富快速积累的武器，那就是杠杆；如果一个平均资产收益率15%行业，A总进入这个行业，刚开始投入100万没有任何负债。那么这一年企业净利润就是15万；后来A总发现这大哥行业处于供不应求的阶段，要扩大投资，紧接着A总5%的资金成本借入了100万用于扩大再生产。假设行业资产收益率没有发生变化，其他条件也均为发生变化，那么A总今年净利润（200万*15%-5万（负债资金成本）=25万）净利润增加了10万，同比增长了67%。这就是杠杆的魔力；只要资金收益大于资金使用的成本，增加杠杆就会让A总在自己原始投入不变的情况下，创造更多的利润。

以上我们讲的都是创造一家企业可以快速积累财富的原因，那和我们今天所说的主题“股票投资”有什么关系呢？

投资一家公司的股票和创立一家公司都可以成为公司的所有者，自然都可以得到快速积累财富的特权，对于上市公司来讲，所有的公司所有者就是公司的股票持有者，也就是公司的股东；同等无差别的享受这个特权。

投资一家公司的股票和新创立一家公司有什么区别呢？

我通过几个案例给大家讲明白。

小米财务截取：

小米大家都很熟悉，是国内一家手机提供商，大家可以看到小米智能手机业务占总收入达到61.9。小米的智能手机业务曾经一度占收入的90%以上。

大家通过小米的销售成本构成以及占比可以看到，智能手机收入只占总收入的61.9%，但是智能手机的销售成本却占收入的56.5%。这样的业务不用想，毛利肯定是低的可怜。

我们在财报上得到了验证，2020年智能手机业务毛利只有8.7。这个只是毛利；还不是净利润。

这是国内智能手机业务众多公司中，小米一家公司的所面临的低毛利状况吗？

其实国内我们熟知的品牌，荣耀、vivo、oppo、都是一样的低毛利模式，正是通过这种低毛利的模式，让利客户。快速抢占了智能手机的市场；国产智能手机成为全球智能手机的主要提供商之一。

下面我们来看另一家公司：迪信通

迪信通是移动通讯连锁巨头企业。现已覆盖华北、华东、华中、华南和西北、东北、西南等25个省（市）的近1500多家零售门店。迪信通致力于向广大消费者提供手机销售、配件以及增值软件服务、手机个性化服务、售后等综合专业化的服务。也就是做的手机的销售渠道的生意

我们可以看到移动通信设备及配件销售收入占总收入97.76%，业务集中度非常高。

我们再看移动通信设备及配件销售的毛利率只有6.84%，其中，向加盟商销售通信设备及配件毛利只有1.99%，移动通信设备及配件批发毛利率只有1.95%。

其实，我们只要是理解了智能手机生产商的毛利状况，我们自然也能理解销售渠道的低毛利的现状；这就好比，总共就指甲盖一块蛋糕，手机生产商作为上游企业再大方能给渠道销售商留多少的利润呢？

通过以上两家上市公司的财报解读，我们引出今天的故事；小A工作了8年的时间，有房有车，也有了一定的积蓄。但是小A心里一直想要有一定的突破。于是2015年年初在多方考察之后，下定决心自己创业做了区域的手机代理。成了别人口中的A总，A总经过自己的悉心运营，每年也只能活得10%左右的净资产收益率。到2020年，原始投资5年的时间增长了60%。但是随着行业竞争的加剧，利润越来越低，与此同时，智能手机更新换代速度非常快，存活贬值的非常快，对A总的经营能力要求非常高。A总创业的5年也越来越感觉到到手机代理生意不是一门好生意。

本故事的另一位主人公B总和A总面临同样的人生关口的时候，原本计划和A总一样投资做手机代理商，但是B总经过深入考察分析之后发现，同样做手机业务，很明显手机生产商的毛利比代理商高，经营风险却要比代理商低。而智能手机的众多生产商，尤其以苹果公司的毛利最高；于是B总放弃自己创业，在苹果公司的股票价值进入了一个合理价值区间的时候，，用自己的全部积蓄买了苹果公司的股票。5年时间苹果公司的股票价格最高上涨了3倍还多，每年还有分红，算下来年化收益率达到了24%；资产增值了3倍还多。

其实，这样的案例还有很多，我们看茅台公司的财报：茅台的毛利是90%以上。出厂价18年起上调至969元，零售指导价1499元；我可以看到茅台酒代理商的理论毛利不超过54%「（1499-969）/969」。

我们可以看到明显茅台酒代理商这个生意是要好于手机代理商这个生意的；起码毛利空间就要大很多。但是代理商的生意自然还是远不如茅台公司的生意兴隆。

自己创业，商业模式受主客观的条件所限制，并不一定有幸一定可以做成一门好的生意。比如说茅台酒，是历史和文化的积淀才形成了茅台酒高的品牌溢价。对于苹果公司是吃到了科技创新的红利，苹果公司之后的手机生产商很难做到苹果的高毛利。

但是我们去寻找一门好生意，发现一家好公司，并在合适的价格买入这家公司的股票，成为其股东；显然更容易实现；我们也可以在一门好生意要变坏之前就及时退出，重新选择新的优质公司进行投资。可以说，通过投资优质公司我们完全可以享受到和世界上一流企业家一样的收益增长。

这就是股票投资的价值和意义；