炒股和做企业(企业资金可以炒股吗)
最近参加了一个协会的会议，跟到场的一些企业老板聊了一聊，发现一件很有趣的事。
这些老板们不谈自己的生意，却在谈论股票！
有钱人炒股不是很正常吗？有啥奇怪的？
奇怪的是，他们不是用自己的钱炒股，而是用公司的钱炒股！
通常来讲，一家公司如果经营得好，赚到了利润，会拿出一部分钱用于扩大再生产。只有这样才能把生意做大做强。比如，开一家火锅店赚钱了，就会想着开第二家，赚更多的钱。
而现在这些企业赚到钱后，不把钱用于扩大再生产了，而是用于投资理财了。你可能觉得这些只是个例，其实不然。
根据最新的数据显示，自2005年以来，上市公司参与股市投资的金额从5.66亿增加到2020年的1.44万亿！今年上半年的金额是9676亿，那么很可能今年能突破2万亿！16年增长了3500倍！
为什么公司热衷于炒股呢？这背后的原因，可能会导致长期的贫富分化。
原因1：公司业务不赚钱，搞实业不如做金融
别看这些老板打扮的人模人样，其实自己企业的净利率5%都不到。今年原材料涨价，很多工厂老板利润不到3%！
现在A股上市公司有4500家，净利率<10%的企业就有2612家！占比58%；
净利率不到5%的有1623家，占比36%！
更气人的是，这1623家企业中，自由现金流大于0的，只剩634家了！占比39%。
也就是说，这些企业赚钱少还不算什么，赚到的钱还装不进兜里。甚至常常靠借新还旧度日！
再对比一下投资股票的收益！下图是几家银行的股息率，能达到5%左右。
对于那些净利润不到5%的企业来说，肯定是把钱用来买银行的股票更划算。这可是每年实实在在能分到手的钱。
从股市来看，沪深300的长期收益率有8%-10%；创业板可以达到12%左右。对于这些上市公司来讲，把钱买个指数，都比自己做实业赚钱。尤其是这两年，自2019年起到现在，光是沪深300就涨了50%以上，创业板更是上涨了接近2倍！
这样一对比，怪不得公司老板们都纷纷炒股了，谁还苦逼苦地去做实业呀。
原因2：公司的业务进入存量时代，企业扩张的收益变小
企业扩大再生产的动力来自于未来能通过扩张能获得更多的利润。假如企业主认为通过扩张不能收获更多利润了，那么即便手里有钱，也不愿意再搞实业。
以某白药为例。它2020年的净利润是55.11亿，净利率是16.83%。看上去很高是吧？
仔细看看才发现，利润当中有22.4亿是公允价值变得收益，还有3.922亿的投资收益，这两项基本都可以看成是投资赚到的钱。
除去这部分利润，它的主营业务的净利率就只剩8.8%了。是不是亮瞎了眼睛？一家这么牛的公司，一年辛辛苦苦靠实业赚的钱只比炒股多那么一丢丢。难怪它会不务正业了！
之所以正业不赚钱，还不是因为进入了存量时代。你已经可以把某白药看成是投资理财公司了。这家企业与那些工厂不同的是，它的主营业务每年都能创造现金流，让它可以有源源不断的钱去炒股。
补充一下，今年由于股市调整，它今年炒股浮亏了15.55亿！
原因3：行业趋势性衰退，得靠投资朝阳行业续命
有些行业是夕阳行业，行业整体下滑非常严重，大量企业都在亏损。比如：服装、餐饮、房地产等。
一个男装品牌，某戈尔，2020年的净利率高达62.8%！对于一家服装企业来讲，简直是逆天了！即便是茅台的净利率也才50%左右。它凭什么？
仔细看财报就知道了。它的净利润是72.07亿，其中投资收益76.06亿，公允价值变动收益1.332亿！这意味着，它卖男装亏了5.3亿！投资理财赚了77.4亿！
啥叫躺赚？这就是躺赚！
当年巴菲特收购了一个纺织企业，叫做伯乐希尔哈撒韦。后来活生生的把纺织厂变成了投资理财的企业。现在市值4万亿人民币左右。
我看某戈尔有巴菲特的潜力！
说到底就是，自己没有能力从事其他赚钱的行业，但手里有钱，不用劳动也能躺赚，何乐不为呢？
企业炒股的结果：经济减速，贫富分化加剧
我们不能去指责这些靠投资理财赚钱的公司，因为这既不违法，也不损害别人的利益。
但从整个经济来看，长期下去，会拖累经济，加剧贫富分化。
第一，买资产比干实业赚钱，企业就不愿意发展实业。没有实业，经济肯定会减速。
第二，企业会减少对主营业务的投资，包括对创新和研发的投资，非常不利于经济持续发展和转型。
第三，企业脱实向虚后，就会裁减主营业务的员工，降低员工薪资，于是就业岗位就会减少，普通人收入减少。但少数企业主和高管的收入则会大比例增加，贫富分化加剧。
第四，央行为了刺激经济，会降低利率，并且加大货币投放。企业能用更低的利率得到更多的钱，然后继续投资理财赚钱。而放水对于普通人来说则是现金贬值，财富缩水。进一步加大了贫富分化。之前经营贷违规流入楼市就的最好的例证。
总而言之，企业炒股比干实业赚钱，这个现象是经济发展中的一个阶段性结果。背后的主因是经济的结构失衡。只有当企业主都预期搞实业和扩大再生产的收益高于投资资产时，才有动力脱虚向实。