炒股是投机吗(炒股投机技巧)

我们平日里有时可以听到这样两种声音，有人说自己业余时间会“炒炒股票”，有人则是完全不同的另外一种说法，自诩为“价值投资者”。似乎大家面对着同样的股票市场，却产生了不同的做法和玩法。不错，这样认为也是可以的，更深入的来讲说，两种不同的做法是市场最主流的两种派别，主要是因为投资者本身，对于市场的认知偏好和自己的性格特征导致的。不同的人自然也就产生了不同的做法和玩法。

先说说市场上处于更多数的价格投机者，很多人也给他们起了这样一些更为形象化的称呼:右侧交易者或顺势交易者。他们的潜在逻辑是“有效市场理论”，也就是他们默认市场力量是最为强大和客观的，买卖者不需要对市场进行主观性预判，而是要尊重当下市场的表现到底如何，以当下市场的客观表现作为决策依据。如果处于观察名单的股票上涨，他们就默认会继续上涨，因为依据是默认趋势的力量是强大且可持续的，只要顺应趋势的主要方向买入，长期来看就可以保持盈利。所谓“顺之者昌，逆之者亡”。

那么市场上的另一派，且人数也不少的价值投资派呢？这些人好像与前一类人是完全相反的。他们也有属于自己的标签:左侧交易者或逆势抄底者。他们的潜在逻辑则是“无效市场理论”，也就是说，他们默认市场并不是时刻都能保持理智客观的，有时会发生很严重的错误，买卖者要对市场所处状态的情况做主观性预判，当市场没有出现明显高估和低估时袖手旁观，但当市场出现严重低估和高估时，就要勇敢的买入和果断地卖出，进行反周期操作。通过在关键时刻发现并有效利用市场错误，进行逆方向的买入和卖出，从而保持长期优势。所谓的“人弃我取，人取我予”。

前者为市场提供了更加充裕的流动性，后者也为市场的合理定价找到了准绳，两者都在市场整体生态中起到了特有的作用，相得益彰。

价格投机派和价值投资派，虽然貌似依据着不同的理论，坚持着不同的逻辑，做着不同的操作动作，但都自成一派，同时有自己独特的合理性，且都不缺乏成功的代表。例如价格投机派最著名的国内外代表人物索罗斯和徐翔，价值投资派国内外代表人物巴菲特和林园。他们的成就直接证明，两派都有自己独特的合理性，只是依据的市场规律不同，产生的作用也不同而已。

但很遗憾的是，总有个别投资者，因为对方与自己的理念不同，而常常有攻击对方的情况出现。投资者看轻投机者，投机者也看轻投资者，相互攻击以体现自我的价值正确。这是典型的本位主义的表现，毫无换位思考的能力，也是典型的非黑即白的单元思维和线性思维，更是个人思维局限性的具体表现。

投资的背后是价值，投机的背后是人性，都有各自依据于现实市场规律本身的着力点。事实证明，掌握好价值回归和掌握好价格的离散，都是可以实现盈利的。就如同中国厨房里传统的大菜刀和西式厨房里小巧的水果刀一样，来自不同的文化，也有不同的应用场景，但用好了都可以是顺手的好厨具，何必因为形式上的不同而相互排斥和攻击呢？据说天下连两片同样的树叶都找不到，但人毕竟不是树叶，求同存异的基本精神还是要有的。

通过贬低别人而凸显自己高大的，都不是高尚的行为，也都不够高级。说到底他的个人价值，需要通过与别人对比来体现，而不能通过理性的自我认知和认同来体现。知者自知，明者自明。刷存在感毫无意义。其实投资价值和投机技巧，与事物发展的必然规律性紧紧相连，只是两者利用和凸显的阶段不尽相同而已，但都是像山岳一样古老。我们不可以一叶障目不见森林，否则又会丧失了所有投资者中最稀缺的资源——全局观。

说到这里，很多投资者似乎意识到，自己应该对自己的操作理念，操作思路和操作流程做出清晰且明确的界定。自己要么应该更加认同价格投机派的观念，价格短期内惯性十足，不可阻挡，只要跟着价格现有的发展方向跟进即可。

要么就更加认定价值投资派的观念，价格在短期内可能偏离价值，但长期来看又必然回归价值，只要沿着价值的方向坚持持有即可。用股神巴菲特的话来形容就是:市场短期来看是投票机，长期来看是称重器。投资者应该好好考虑自己更加喜欢且适合的是投票机还是称重器。

我个人曾经对很多投资者进行过长期的观察记录和总结，结论不是唯一的，但有明显的特征性。也从来没有最适合的方法，只有最适合你自己的方法。有人天生价格敏感度就很好，应变能力很强，性格灵活且富有弹性，他们天生就比较适合当价格投机者，总体上具有很多天然的优势，从履历上挖掘一下，竟然体现出多为理工学科的教育背景。

但反之，有人天性对于更加概念性的价值有更强的体察能力，性格上也更为沉稳持重，天生就更适合做价值投资者，再从履历上挖掘下去，竟然多数都是有文科教育背景的人。这个有趣的现象据我观察竟然长期普遍存在，特别值得研究和深思。

另外因为融资融券业务的出现，股市也可以应用杠杆了。那么我们也要对杠杆状态下的投资交易和投资交易有所区别。因为投机交易是顺势而为，所以在严格执行风控止损的情况下，可以少量带入杠杆，而投资交易是逆势交易，要求不论怎样都最好不要加入任何杠杆，否则风险非常容易失控。前者更多是依靠小规模止损来保护本金，后者更多是依靠时间的持续来保护本金安全。

我们在这里，顺便抛出一个高度凝练的方法，来刻画价格投机派和价值投资派:它们的区别更多在唯心的层面,有人因为看见而相信,有人因为相信而看见。

关于价格投机者与价值投资者的话题还有很多，在未来我们可以进一步继续探讨。

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