从操作辨别真假操盘手

(本文由公众号越声财富(YSLC168888))整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

解析上压板

在报价栏里出现大量的卖单而少量的买单现象，俗称“上压板”。如果空头真要出货，往往不会挂在报价栏里，即使其大卖单只成交了部分而剩余的挂在卖单上档处，也会马上撤单，重新照现有的买单申报。

将大量的卖单挂在盘口，只会使其他交易者以更低的价格赶紧成交而轮不到挂单者。迫使散户交出筹码或阻止股价暂时上升，是上压板的真正用意。

当股价处于刚启动不久的中低价区，如果出现了上压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性较大，这种现象往往是股价上涨的先兆，当交易者发现上压板被撤掉或被大口吃掉时，则要考虑跟进了。

当股价的上涨已经有一定的幅度时，而此时上压板较多且上涨无量，则意味着主力想迫使获利盘看到股价受压制而快速出局;同时想看这笔压单有没有人会买，如果有，是散户在买还是大户在买;顺便也看有没有人会跟着抛，如果有，是散户在抛还是大户在抛。通过这种试盘后，主力能摸清市场状况并会调整操作思路。

上图就是000031在2018年5月10日星期四时的盘口。卖一到卖四均为千手大单，买一到买五均为百手小单，属于上压板的情况。

解析下托板

在报价栏里出现大量的买单而少量的卖单现象，俗称“下托板”。交易者如果真看好该股，通常会朝现有的卖单直接申报，甚至直接照卖二、卖三的价位挂单，很难在盘面上出现有大量委买单的现象。

委买单越多，只会迫使其他交易者以更好的价格买入，而挂在盘口的买单是无法很快成交的。所以，迫使散户抢单或阻止股价下跌，是下托板的真正用意。

当股价处于刚启动不久的中低价区，如果主动性买盘较多而盘中出现了下托板，往往预示主力积极做多的意图，交易者可考虑逢低介入;当股价升幅已大且处于高价区时，如果盘中出现了下托盘，此时交易者要注意主力是否在诱多出货。

在盘口中,对于一个比较熟悉各种交易规则和具有一定经验的投资者,大部分主力在操盘时所用的做盘手法并不神秘。大部分属于主力通过各种技巧“做”出来的挂单,单笔成交等都可以轻松判断出来。是否真如笔者所言,下面以实例作剖析!

看下图表1中600247物华股份的一动态盘口,11：14分第二笔成交出现一张9000手后面标志红色字母“B”的主动性买单。【在分时图成交回报上,一张成交单的后面标志着红色字母“B”,这代表：这张成交单属于主动性买入成交买单!这是行情软件系统给这张单属性的定义】。但事实上这不一定就代表这张后面标志红色字母“B”的成交单一定就是主动性买入成交买单。为什么这样说?这与交易所的电脑主机每分钟成交捏合规则和每分钟的成交捏合数据对外发报的规则有关。下面先来认识上交所每分钟【60秒】对外发报行情数据的规则。

以单个个股交易而言,上交所每分钟对外发报10笔个股交易数据。也就是说把1分钟分为10个时间段。每个时间段就是6秒。上易所把每个时间段6秒内的所有成交单捏合成一张单对外发报。而这张单是主动性买单还是主动性卖单,按照上交所电脑捏合规则是由这个时间段6秒内最后那一笔成交单属于主动性买单还的主动性卖单来决定这张在6秒内将所有成交的小单捏合而成的大单的属性。 通过这一电脑交易捏合规则和对交易时间的把握,就可以轻易的做盘,改变大买单的性质!在操作过程中主力很难把握每一个6秒的最后在什么时候。但如果要把真正的大买单改变为大卖单;或者是想把真正的大卖单改变为大买单。

解决这个问题的方法其实很简单。个股的交易里,如果主力想大单抛出又不想让看盘者知道自己是在出;或者在买进时不希望看盘者知道自己是在货,操作时确认抛出或者买进的大单后马上利用同一帐户或者其它帐户几乎同时反方向买进或者抛出多张小单,只要这一分钟内大单成交范围内的那一个6秒的最后成交的那一张小单是主力想要的反方向的买或卖单,这张由6秒内总成交单捏合而成的大单的属性就和最后成交的那一张小单【主动性买单或者主动性卖单】的属性相同。这样即实现改变原来大单的买卖性质 。6秒钟时间是很短的,现在主力做庄,所在证券公司一般会有【子母帐户,一个主帐户下连带多个帐户】。另外部分券商的交易系统具有批量下单的先进功能。

做盘时,主力只要用子帐户,或者是批量下单,几乎同时反方向敲出多张小买单。一般情况下都能改变原来大单的买卖性质。

平常交易盘口,主力做盘就是通过这样的操纵手法改变盘中成交大单的属性。这是利用交易制度做盘的技巧。至于主力改变盘中成交大单的属性的目的是什么就各有不同了。

了解上面判断一张后面标志着红色“B”的买单是否属于真正的买单的判断方法基本可以判断出平常交易盘口的买单真实情况。 现在我们也应该知道,一张后面标志着红色“B”的买单就算属于真正的买单,他只表示有资金在盘中买入,并不是说这样的买单就代表主力机构在吸货或者是拉升。 这个大家一定要理解和明白!

通过对交易所的部分简单捏合规则和对外发布数据规则的了解后,下面再来分析图表1物华股份盘中在11：14分第二笔成交这张9000手后面标志红色字母“B”的主动性买单到底是怎样的一张单。从图表1中右下角即时成交回报可以看到,11：14分第一笔成交价3.77元,成交量是1手。11：14分第二笔成交是9000手,成交价3.84元。再看11：14分之前的多笔成交在价格上在数量上都没有出现太异常的情况。这突然之间9000手的出现明显是一种异常的行为,它的出现显然不是一般投资者所为。成交价格是3.84元,而之前一笔成交价3.77元。在9000手大单成交的瞬间可以看到,买①和买①之前的价格分别就是3.77元和3.84元,,买①和买①之存在着很大的价差。这样的盘口代表什么意义?

一. 它代表主动性大买单将3.78元到3.83元的所有刚才挂着的卖单全部吃掉。9000手大单以3.84元显示的,所以刚才在3.84元价位的卖单也有部分被吃掉。

二. 9000手大单虽然以3.84元成交并显示出来,但这9000手成交单中包含有3.78元到3.83元价位之前的所有挂单。这9000手以3.84元成交并显示出来但它的成交均价不是3.84元,因为这9000手成交单中包含有3.78元到3.83元价位之前的所有挂单,所以这9000手成交单的均价必定低于3.84元。

三.这9000手是一张以3.84元敲出去的买单。当然根据上交所每分钟对外发报个股交易数据的规则原理,这张9000手的大单也可能是几张同时以不同或者相同价格敲出去的买单,而且这买单是在这一分钟的第二个6秒内成交的。根据笔者的经验判断,这张9000手的大单是属于一张以3.84元敲出去的买单的几率是最大的。

四.这9000手是一张真正的买单。这里所说的真正的买单暂不谈论是否是主力对倒的买单。在9000手大单成交的瞬间可以看到,买①和卖①之间的价格分别就是3.77元和3.84元,买①和卖①之间的价差说明9000手大单是将3.78元到3.83元的所有刚才挂着的卖单全部吃掉才能有这样的价差存在。当然9000手大单中也包含有3.84元成交的筹码。这是动态盘口中一个非常重要的细节。

从动态盘口中买①3.77元到卖①3.84元之间的价差就可以判断这张9000手的买单是一张真正的主动性大买单。不管你是否接受这种判断的方法。但市场的实践证明这种判断方法非常有效。当然判断不止一种方法,判断也不是只凭单一的判定,它是各种知识宗合的结果。这种买①3.77元到卖①3.84元之间的价差在动态盘口中出现,它会瞬间被主力或者市场其他交易者的快速变化的挂单迅速所掩盖。真正高含金量的盘口语言是不会长久停留在盘口上的。

盘口分析,我们必须知道,现在市场上对“主动性买单”共识的定义,是判断“主动性买单”是不是真正的资金买入。它不考虑“主动性买单”是不是主力通过交易技巧将不是真正买入的成交单做成“主动性买单”属性虚假的成交单。笔者认为, 一张后面标志着红色“B”的买单就算属于真正的买单【真正的资金买入】,他在表面上也只表示有资金在盘中买入,深层次分析,这并不是说所有这样的买单就是代表主力机构在吸货或者是拉升。因为在交易中,主力经常会欺骗性操纵股价。操纵的目的因各种情况而异,在这暂时不作探讨。操纵股价中主力最经用的手法之一就是“对倒”。 一张后面标志着红色“B”的买单,如果是主力在自己的A帐户挂单卖出,B帐户主动买入,这样的成交单在盘口上显示也同样是属于后面标志着红色“B”的真正的主动性成交单。但在本质意义上这张主动性成交单并不是真正的主力在吸货。所以在分析完一张后面标志着红色“B”的买单是不是真正的买单后,还要对这主动性买单真正的行为意义进行分析。这是一个深层次的分析!

在图表1中,我们已经通过各种看盘技巧分析出在11：14分第二笔成交的那张9000手后面标志红色字母“B”的成交单是真正的主动性买单。要读解这张大单的真正意义,下面要做的是确定这张单是不是主力对倒出来的。方法一,如果单是从盘口的挂单角度去研究和判断,看盘要点在大买成交瞬间卖①价位的挂单情况。笔者的实践经验是：在大买成交瞬,如果当时卖①价位的挂单数量比较小【或者说和其他价位的挂单数量对比是正常状态的】那么这这张单属于真正的进场买单【真正买入并持有的筹码】几率比较大。如果大买成交瞬间卖①价位的挂单数量异常的大,那么这种情况就要进一步分析了。

以图表1中600247盘中11：14分第二笔成交了9000手之后的瞬间盘口为例。11：14分第二笔成交了9000手之后的瞬间,卖①价位3.84元的卖单被吃掉部分后仍然有17294手。这3.84元的卖单挂单数量相对其它价位的挂单数量显然是异常的大。现在一般的行情软件买卖挂单只能看到各5个价位。在11：14分第一笔成交价3.77元,属于主动性卖单成交量是1手。这说明3.77元当时是属于买①价位。以该股当天的交投活跃程度,显然3.78元就是卖①价位。这说明卖①3.78元到3.83元这五个价位的挂单可以看到,而3.84元价位刚刚排在卖⑥所以它的挂单是看不到的。【3.78→3.79→3.80→3.81→3.82→3.83→3.84元,3.84元当时是属于卖⑦价位】。在9000手成交后的瞬间3.84元仍然有17294手,这不难看出3.84元价位在9000手主动性买单敲出之前早已有数量超过现在可以看到的17294手的卖单挂着。【因为在9000手主动性买单是以3.84元成交的,这说明在9000手成交单当中有3.84元价位的卖单。所以可以确定之前3.84元的卖单挂单数量超过17294手。】 我们很难知道这张9000手主动性买单当中有多少手是属于3.84元的挂单,但从3.84元的异常挂单情况看,这挂单是早有准备的的。当然这样大的卖单和偏偏挂在大家看不见的卖⑦3.84元上,这不是一般的投资者行为。准确的说这是盘中操纵股价的主力行为【3.84元的卖单有小部分是市场其它投资者的】。笔者认为,卖⑦3.84元上的挂单是主力在9000手主动性买单敲出之前挂上去的。挂上去的目的就是为了满足在9000手主动性买单敲出时能够让这9000手主动性买单全部成交。如果笔者上面的分析思路正确,那么这张9000手主动性买单是主力的对倒大单。暂而不讨论这对倒大单主力是为了出货还是为了做成交量或者是调整仓位持股数量等。有一条可以肯定,这9000手主动性买单不是属于真正的吸货买单

单凭一个微不足道的盘口细节可以看清主力的做盘意图,这不是天方夜潭!但正确判别单笔主动性大买单的真伪和真正代表的意义,这并不能单靠一招一式的功夫技巧可以做到!以上介绍的看盘判断方法只是看盘技巧中的点滴。

以后在判断一张后面标志着红色“B”的买单是否属于真正的买单应该注意!一张后面标志着红色“B”的买单就算属于真正的买单,他也只是表示有资金在盘中买入,并不是说这样的买单就代表主力机构在吸货或者是拉升。

通常是看下面的托单是否在频繁更换，如果是，那么说明主力在不断撤掉自己的单子而把其他交易者的单子推在了前面，然后用自己的卖单来成交。这往往是不祥之兆，一旦大托单被撤消或被吃掉，交易者就要考虑避避风头了。

有时候在下档的接盘挂单中会出现很多大单，猛一看似乎股价是不可能下跌的。不过这种结论有些不着边际，因为我们无形中作了一个假设，那就是这些挂单都愿意买进。而这个假设却不一定成立，这些买单是存在撤单可能的，或者我们甚至可以做这样的假设：其中的一些买单根本就没有想要成交过，其挂出来的目的就是给我们看的。

其实我们会发现经常出现这样的情况：下面的大接单会一下子消失得无影无踪。如果这几个价位的接单全部是市场上真实的接单，那么应该涉及多个投资者，而我们又很难想像这些分布在各个不同营业部的投资者会在瞬间集体同时撤单，因此这些单子一定只是属于主力资金的操盘者，这样撤单才能在瞬间同时完成。现在我们需要研判这些接单的真实性。

假设：五档买进价位中至少有四档是大接单，平均比上档买单多一个数量级。股价近期表现平稳，没有大涨过。

辨别的关键在于大盘的同步走势，所以我们仍然建议把指数的走势叠加在个股的走势上面。

首先我们排除市场自然接单的可能。尽管其中可能会有一两张市场的大接单，但市场绝不会一窝蜂地排在第四甚至第五价位接，除非这些价位是整数位，所以这些大接单可以看作是做给市场看的。

由于这些大单已经挂在那里了，因此存在被动成交的可能，比如一笔超大抛单一下子砸掉下面五档接单。不过一般而言由于这些大单的存在市场抛盘会小很多，这样通常情况下是不会成交的，不过指数的走势会对市场抛单起到诱导的作用，所以我们现在要用到指数的叠加图了。

指数下跌将带出更多的抛盘，这一点主力比我们更清楚，因此指数的下跌将带动下档接单的成交，所以这时候是观察的最好时候。

如果接单撤掉，那么这些就是假接单。如果这些接单在指数下跌的时候仍然岿然不动，那么就有以下几种可能性。

可能性一，指数下跌比较平缓，主力估计市场抛盘不会很大。这样我们就等待指数更明显的下跌波动。

可能性二，尽管指数下跌较猛，但主力知道市场本身抛盘不大，即使如此也不会带出更多的抛盘。这表明主力近期一直在运作，对于市场较有感觉，同时也把这一信息告诉了我们。

可能性三，主力愿意增加筹码。由于不在建仓期(不会采用这种方式建仓)，主力一般不希望无故增加仓位的，所以这样做的目的就是维护股价，为短期推升股价做铺垫。

只要在指数下跌特别是明显下跌的过程中这些大接单不撤，至少表明短期内股价存在上涨机会。不过主力的计划也是经常在变，不过只要市场不坏，那么短期内主力寻机推升股价是有较大可能性的，但如果大盘出现明显下跌，那么主力很有可能会改变初衷。

这里有一个很关键的问题就是指数下跌的速度和幅度，这对于主力的意志是一个考验。判断下跌程度的关键可观察市场成交量是否同步明显放大。

尽管通过指数的波动我们可以大致判断下档这些大接单的真实性，但是否跟进则还涉及其他多重因素，包括市场的短期走势。

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