股票高手都曾有个瞬间开窍、顿悟的高光时刻，他们突然明白了什么？

作为一名在股市里长跑了十五载的股民，谈谈我的看法。

经历过两轮大的牛熊，有过连续十一个涨停的高光时刻，买到过十倍大牛股的幸运，也踩过无数的坑，长时间的反思自己到底哪里错了。

顿悟过后，最终渐渐明白，真正投资股票的捷径，不是每天抓涨停个股，还是寻找企业价值，才能有稳稳的盈利。

我从来都不是一个高手。

这么多年折算下来，平均的年化收益率，不过也就30-40%，比起那些一轮大牛市就翻几十倍的真正高手，差太远了。

可能我努力了那么久，都不如有些人最近几年一直手握茅台，来的实在。

作为一个普普通通的小散，我只知道，要在杀人不见血的股市里活下去，没有那么容易。

家里有个买啥亏啥的老爸，仿佛在时时刻刻的提醒我，要懂得敬畏市场，不要骄傲自大，否则一不小心就血本无归了。

确实，七亏二平一盈，要靠实力成为那10%，很难。

从运气派，到技术派，再慢慢顿悟转向价值派，股市中的顿悟，都是在一次次的交学费之后。

可以说，前人走过的路，我都再一遍一遍的走，只是每一次尽量走的短一些，不要掉进坑里爬不出来了。

说说自己的心路历程。

纯正的运气派。

有时候，炒股这件事，确实要靠点运气。

入市的时间选择很重要。

我是2006年入市的，可以说是赶上了好时候，要是2008年入市的股民，可能早就被市场给啃的骨头都不剩下了。

绝大多数股民，其实都是在牛市入场的，可能他们都在牛市末期我在牛市早期。

运气更好的是，牛市早期，我就拿到了牛股，当时券商的第一股，中信证券。

当时我看了很多资讯，提到了券商业务的黄金期，还有不停增长的开户数等，让我坚定的一路持有。

硬生生的从8块钱，一路拿到了100块。

当时其实内心也挺挣扎的，因为06-07年，其实是有色金属的大牛市，好几次想换股票，最终都管住了自己的手。

牛市里最大的特色，就是看什么股票都会涨，都想买，但不知道为什么要去买，只是感觉好像会涨。

当你感觉一只股票会涨，而股票确实涨了，甚至涨停了，你会膨胀，认为自己的眼光越来越好，盘感越来越准。

运气总有用光的一天，因为没有只涨不跌的股票，也没有只涨不跌的市场。

只可惜，明白这个道理的时候，已经是08年熊市末了。

似乎每个人，都要在股市里亏过钱之后，才明白那句话。

靠运气赚来的钱，最终都会靠实力亏光。

刻苦学习的技术派。

2009年起，我开始崇尚股市中的技术。

受制于当时的工作，没法做超短线，所以一开始学的是波段技术。

波浪理论，缠论，江恩理论，反正能学的都学了。

买过书，看过视频，甚至进入了正宗的QQ群学习，每晚每晚都研究技术。

可以说，图形都看烂了，闭上眼睛都是K线图。

技术这个东西，在牛市里，那是相当的准。

09年，依靠这些一知半解的技术，加上半熟的盘感，在小牛市里驰骋，并且慢慢的膨胀。

09年，又是赚了三倍多，几乎快把08年的损失都给补上了。

懂技术，仿佛就掌握了一切，都在运筹帷幄之中。

买股票，只看K线，甚至都不用参考成交量，什么基本面，当时觉得都没用，反正做的是短线，基本面再好，不涨也没用。

师父们告诉我，K线反应了股票一切的真实状况，看懂了K线，把握了主力意图，就是拥有了赚钱的法门。

牛市里，资金收割的是那批笨的小散，等到熊市里，那批小散原地卧倒了，资金就开始收割我们这些所谓的技术派了。

熊市里，绝大多数技术，都是错的。

因为资金千方百计的想套住这些还活跃在市场里的资金，收割他们手里的钱。

什么技术图形，大部分都变形了，可以说是一样亏多赢少。

熊市最好的办法，只能是空仓。

2010-2013，是漫长的四年熊市，或者说是没有大级别行情的震荡市。

折腾四年，谈不上颗粒无收，但实际收获不大，而交易的佣金和印花税，加起来都有好几万了。

一番折腾，让我明白了两点。

第一，技术是有用的，但牛市里更有用，熊市里最多能保命，市场的趋势才是真正的掌控者。

第二，折腾技术花费的时间精力很大，成本非常的高，看似赚块钱来的实在，实则都是在刀口舔血，最终可能都没跑赢某些价值成长股。

就好像绝大多数的人，即便在股市里赚到钱的，都不如买了万科、茅台、美的一路拿到现在。

寻找价值是艰辛的。

价值投资，说白了就是买一家好的企业。

一开始，我觉得不难，就是看看F10，那些基本面信息，每个季度的研报。

后来才发现，其实不容易。

中国的市场，信息太不透明了。

科技股，大批量的概念，没有实质，或者说业绩今年还在增长，明年立马急转直下。

业绩确定增长的，大部分都集中在大消费，就是食品饮料白酒和医药。

问题是前有三鹿，后有瘦肉精，还有重庆啤酒的疫苗造假，长生生物的疫苗门。

可以说，食品行业，生物医药制造，能看到的也都是活下来的那些，中间的雷也不少。

还有各种企业的造假上市，企业的财务造假，让研究基本面也是困难重重。

研究一次基本面，就想一劳永逸，一样是不存在的，也需要动态的去观察。

作为散户，能够获取行业信息，了解企业在行业内的真正价值和地位，也是非常困难。

所以，尽量找到自己有明确认知的行业去投资，寻找更多的确定性。

就好比这几年互联网电商红利下的快递行业，百花齐放，三通一达。

我发现，所有的有点价值的东西，几乎最终用的都是顺丰速递。

不管是企业的快件，还是贵重的东西，顺丰似乎代表了速度和安全，也代表了高费用。

这说明了顺丰就是行业龙头。

同样的，最贵的白酒是茅台，那茅台自然是龙头。

但在家电领域、在医药领域、在芯片领域等其他高科技领域，由于认知的不足，价格的不敏感，产品的陌生，没法确实的认知到企业的价值。

这种情况下，只能选择不投资，以免踩雷。

如果非要投资，就买点基金，让专业的人去做他们专业领域的事情。

投资和研究熟悉的企业，是我对于价值投资的标准和原则。

从2014年起，我就开始不断的寻找好的股票进行投资。

技术形态走的再怎么好，股票的基本面不过关，成长性不足的，或者估值太高，我就直接筛选掉，不进行投资。

宁可放弃错过，也坚决不与风险博弈。

只要踩一个雷，可能很长一段时间的投资收益就没了，几年投资就白做了。

趋势投资的价值。

从价值投资到趋势投资，我又思考了很久。

巴菲特说，在合理的价格，合适的时间，买入优秀的企业。

可以说，优秀的企业不会套人，因为企业始终不停的在发展，蒸蒸日上，股票的内在价值就会随之成长。

而股价的波动，除了因为内在价值的上涨出现上涨，还会因为资金的多少，影响估值。

这里说的是估值，不是价值。

两种情况下，好的股票也会出现下跌。

第一种，估值过高，远超价值了。

我想大家都知道，再怎么业绩增长的股票，也经不起短期内五倍十倍的上涨，价格贵了，买的人少了，自然就跌了。

第二种，资金紧张，流动性枯竭。

当整个市场遭遇资金荒，谁都没有钱的时候，股价自然涨不上去，相反，只要有抛售压力，股票就会往下掉。

这两种情况，都会形成下跌的趋势，而且短期内不会扭转。

于是，我开始结合价值投资本身，去规避趋势性的下跌。

虽说，好的股票都能穿越牛熊，但是如果熊市里企业的基本面再遭遇到转折，双重暴击之下的损失，是难以承受的。

优秀的企业，出现下跌的时候，可能是买入的良机，也可能是风险的开始。

有太多资金提前收到风声，在企业业绩拐点来临之前，先人一步的离场了。

傻乎乎的股民，看着业绩增长，却想不通为什么股票一蹶不振，直到公布新的年报季报，才发现企业的情况发生变化了。

确实，这个风险无法避免，因为信息披露一定是滞后的，资金的反应却是提前的。

所以，当行情趋势明显扭转的时候，再好的股票，也应该尽量回避一下。

还是那句话，宁可错过一些收益，不要和风险去博弈。

另外，好的股票出现上涨，同样需要资金的推动，而资金介入后，股票会出现明显的趋势线上涨。

也就是跟着资金一同入场优质的股票，搭上资金的顺风车。

2017年，可以说是开启了趋势投资的黄金十年。

一大批优质的企业，将长期处于上涨的趋势通道中，只要坚定的持有即可。

在股票市场的时间越久，就越会发现，股票投资本身，真的就是在投资企业。

很多人会提及短线的波动，尤其是热点题材。

其实热点题材本身，是会对企业有长期利好存在的，只不过资金会在短期内把这部分的价值给迅速透支了。

更要命的是，长期利好不代表所有具备题材的股票，最终都能实现利好，一定会两极分化，所以导致很多股票在爆炒之后，长期低迷。

作为普通的散户，不是不可以抓热点，而是发现热点的能力比较差。

等自己入场的时候，往往就是热点的尾巴了，也是最容易吃套的时候。

题材对于企业的价值，在短期透支后，就失去了空间，被高估的价值，加上资金退潮的流动性枯竭，是很要命的。

没有价值的股票投资，和赌博其实区别不大。

所以，在我看来，与其盲目的追逐潮流的尾巴，不如踏踏实实陪伴企业的成长。

股市里没什么秘籍，只有能被挖掘的价值。

如果你不是“赌博”高手，那就踏踏实实的做个投资者，企业的成长会给你带来相应的回报。

其他股民观点

高手和顿悟，我自己感觉称不上，但是，我的“顿悟“经历可以和大家分享。

08-09年之前，我也一直边工作边炒股，在08-09年因为亚洲金融危机出现，有一年时间没有去工作专职炒股。而在08-09年一年创造了我的历史上年度盈利的巅峰记录，我记得是5万本金一年涨到20万出头，也就是盈利了四倍多。

在08-09年之前，我自己认为自己属于技术派高手，操作比较侧重技术分析，和对热点的判断，以及对热门营业部的分析上。记得08-09年在新浪和网易的炒股比赛上一直在三十多万人的比赛中排名前十，最后因为最后一天跌到第十二名。

而在08-09年盈利达到四倍之后，市值马上下跌了一半，也就是跌到十万左右，正因为这个巨大的挫折让我油然而生非常厌恶这种市值腰斩一半和市值不断下跌过程中心态失衡进而更加频繁的交易，后来偶然因为后来原来老板请我回公司。我在这个情况下，对自己的整个操作风格做出了巨大的转变——由纯粹的技术派，转变为基本面研究的价值派。

在经过12-13年创业板个股牛市的锤炼之后的14-15年牛市里，经过资金和基本面分析研究能力的积累和提升，逐步摆脱了打工而进入财务自由。

这个转变过程，我和很多朋友分享过，从我自己的感受来看，应该是每一个“投资成功”的人必然要经历的一个共同过程，谈不上“顿悟”，只是自己经历了这个转变和蜕变，从而最终获得了投资上自己希望的成功，并且逢人就想把这种经历和经验分享给对方:

第一，注重行业公司的价值和价值的拐点；

第二，养成严格的操作记录，拉黑很多热门题材和游资风格的品种，最大程度让自己远离风险和诱惑，回归投资的真谛——把握价值，追踪价值变化；

第三，设定一个投资目标的价值变量是什么。在什么条件下坚定持股等待自己的判断得到验证，什么变量出现就认赔出局，放弃自己的坚持；

第四，做好仓位和资金管理，设定好操作的市场条件和技术条件，在什么情况下，中线品种应该参与波动，什么情况下中线品种应该持股而“心中无股”。注意力放在其他市场短线行业趋势上。做好“取舍”的心里准备。

应该说，每一个人，对市场都有自己的感受和适合自己的成功之道，但是，未必自己成功是可以“永远复制”的，或者传授给他人一样会成功。即我“顿悟”的结果——道可道，非常道！

其他股民观点

入市十五年，曾39元买过贵州茅台，6元钱买过五粮液，13买过片仔癀，7元买过山西汾酒，但最终稍微挣些钱卖掉了，其中也买过无数只股票，亏损严重。但回顾自己的股市历程，总体上讲还是盈利的。

很多人入市十几年不知道买股票到底买什么，有人选热点，有人看K线，有人听股评，有人听内幕消息，其实这些都是旁门左道。世界上很少有人靠炒短线听消息而成为富豪的，当然也不排除有个别人靠短线养家糊口的。

我认为股市投资最终买的是股票背后的公司，找到最好的公司，做时间的朋友，长期持有陪伴企业的成长，真正的好公司是极其稀缺的，就像皇冠上的明珠，万里挑一，能找到能拥有就已经很幸运了。

很多人都有穷人思维，喜欢买低价股，如果从长远看，只能越炒越穷。很多人不明白一些绩优股为什么自上市以来能上涨几十倍几百倍上千倍道理，其实是因为股票背后的公司能够长期持续的盈利，真正的大资金聪明资金一点都不傻。

很喜欢林园曾讲过的一句话 : 想做贵族就买贵族股票。这句话永不过时，讲出了股票市场的真谛，领悟的越早越受益。最近几年我就买入几只股票收益颇丰，每天该干啥就干啥，中午还能安心的午睡，不需要像过去一有时间就盯盘，离股市远了收益反而高了。

其实买入一家好的公司，就等于找到一份好工作。

放弃短线思维，放弃暴富思维，买入真正没有竞争对手的优质公司，长期持有，才是王道。

其他股民观点

我是99年大学毕业被分配在国企，由于国企的内部关系比较复杂。我在单位跟领导吵了几架。被迫自动离职，成为一个无业游民。

刚好我的一个同学在炒股。我跟着他，在股市里追涨杀跌操作了一年，却把本钱6000元，亏了50%。当时我痛苦极了，我特别不服气，一定要想办法把钱赚回来。

我把巴菲特和林奇的书都买回来，反复研读。极力想找到价值投资与中国股市的关系点。但是不管我怎么努力，那些经典书本上的知识，始终不能和中国股市结合在一起。

朋友把我介绍到闽发论坛，那是中国最早价值投资者聚集的地方，我在各位价值大佬的指点下，通过两年的勤奋专研，终于在2004年建立起了独立的交易系统。

我对巴菲特高毛利率和护城河企业特别感兴趣。我反复的研究和分析，最后确定白酒就是这样的好行业。我在2004年10月份全仓买入五粮液。

买入五粮液后就是痛苦的开始。我当时对自己的选股特别有自信心。可是市场一次又一次地鞭打着我。五粮液反反复复地来回震荡。当我没有信心的时候，我就反复研究报表。结果显示五粮液是绝对低估了。可是他为什么不涨呢？

第1次用自己的交易系统买股票，就遇到这样的问题！我在迷茫和困惑中慢慢的前行，大盘也从我买入时，1700点跌到了998。五粮液却像是有意折磨我一样，总在那个区间里来回的震荡。我真不知道应该怎么办呢？

大盘从998涨到了1200点，我实在受不了五粮液的折磨，哪怕他用下跌来告诉我，我的判断是错的。我在五粮液涨了10%的时候，就把它割掉了。我安慰自己，一年赚了10%，在这种超级大熊市里已经非常不错了。

我万万没有想到，更痛苦的日子还在后面。三个月后五粮液一飞冲天涨了5倍，五粮权证直接涨了10倍。我看见五粮液那日日红K线上涨的样子，心里就像在滴血一样。那几个月我都非常痛苦，人都是昏昏沉沉的，干什么事都没有精神，我感觉我抑郁了。

在我最困难的时刻。是母亲陪伴着我。他告诉我，人活着就是要承受苦难。苦难才能让一个人成长起来。母亲原来经常说这样的话。只是在那个时刻我却感到分外的亲切。母亲不知道我遇到了什么事，她只是感觉到我的情绪的变化。

在母亲的鼓励下，我带着痛苦，一步一步地向前爬行着。心中那快要熄灭的火焰又慢慢的燃烧起来。他越烧越大，就像一个火把在前面，引导着我前进的方向。我终于想明白了，只要我有这个选股的技术。我下一次一定可以找到同样的股，我绝对不会再犯同样的错误。我暗暗的鼓励了自己！

我在痛苦中前行，我疯狂把中国经济反复的研究。在一个很偶然的机会，我的一个客户开盘需要去调试设备。我在房地产开盘的现场，终于见识买房人的疯狂。

当天晚上把房地产行业研究了一遍。当时王石天天在电视上做广告，我又把万科研究了一下，感觉这个股票有做龙头股的潜质，于是我在2006年6月在6块钱的时候全仓买入深万科。

我买入万科以后，它以大涨小回的方式直接涨到了12月份。只花了6个月万科就涨到了20元。我开心极了，我从来没有赚过这么多钱。我给母亲买了礼物，母亲嘴上说，赚钱不容易，叫我不要乱花钱，但是我看得出，他的眼睛里闪烁着喜悦的光芒。

幸福的日子总是短暂的，到了2月份国家出台房地产增值税调节，深万科由20元跌到了14元。我当时痛苦极了，那种想赢又怕输的感觉涌上了心头。当我想卖掉生万科时，浮现出五粮液一飞冲天的场景。我伸出的右手又缩了回来。

幸福的日子总是不期而遇的。我在迷迷茫茫中，过了三个月。到了5月4号，一开盘万科就一飞冲天连拉三个涨停板，到了10月份万科由7元涨到了40元。我的心里乐开了花，在40元的时候，我把万科全部卖光了。我算了一下，时间18个月赚了13倍，我非常满意。

股票高手都曾有个瞬间开悟，顿悟的高光时刻，他们突然明白了什么？

我突然明白了。原来书上说的一些理论知识都是要经过实践才可以悟道的。

1.道和术的关系。道是规律，术是手段。只有在掌握规律的情况下。运用某些手段才可以解决问题。

就拿失败的白酒五粮液来说，2003年白酒的产量已经是历年来的最低。由于国家的经济情况发展越来越好，大家生活上对高端白酒的需求越来越强烈，但是由于高端白酒的基酒需要10年的储存，在供需上发生了大的变革，由供大于求变成了供小于求。行业由向下的景气，开始出现拐点，转为向上的景气。

在2003年的下半年，贵州茅台率先在高端白酒上涨价。五粮液的问题是它的低端白酒太多，五粮液高端白酒涨价，被低端白酒的所拖累。所以造成后期的不涨也不跌，这是两股力量在里面进行博弈。而我只看到业绩上的低估，没有看到行业发生规律性的变动。

有道无术，术且上求，有术无道，而止于术，正是因为我没有看懂整个行业规律性的变动，而只是单纯的研究了这个企业。没有从大格局横向纵向多维度地思考这个问题。而只是纠结于五粮液企业的本身高底，这正是我失败的原因。

在后面的房地产行业。我吸取了五粮液的教训。研究了全世界房地产的发展史。知道在本币升值时，房地产行业是一定会上涨的。当你明白这个规律时候，短期的波动你才能够坚持下来，这也是我在万科上能赚钱的道。所以掌握规律，是我明白的第一个道理。

2.顺势而为。势者趋势也。量变到质变的关系。在2003年的下半年，贵州茅台率先开始在白酒行业提高单价了。从贵州茅台开始提价高端白酒，行业形成了趋势。我没有注意这个行业提价变化，只是一味的按照原来的价格计算它的基酒的价值。

白酒提价是由预期产生的，预期反过来会形成的趋势，趋势又再反过来会加强预期，这样来回几个回合，预期会越走越强。我在市场却单纬度看待五粮液，在后面的房地产涨价的趋势中，我敏锐吸取了上次的教训，捕捉到了房价上涨的大趋势，坚定的持有了万科。才获得最后丰厚的回报，所以顺势而为，是我明白的第二个道理。

3.大道至简。保持专注，注意经济中最主要的变量。我买白酒五粮液，主要是对巴菲特的高毛利率，护城河企业特别感兴趣。这只是“小我”认可的方向。

后来研究房地产我才明白，当经济的主体发生变化时，相应的上市公司在股市上的市值就会得到相应的增加，这是经济到每个阶段必须的规律。自从操作万科后我明白了大道至简。在后来的新能源汽车的投资中，我只抓住未来经济的主要变量，所对应的上市公司市值的变化。

我在五粮液投资失败以后，豁然顿悟的三个道理。自从我明白这三个道理后，我建立起独立的交易系统，以此为框架，在后面房地产万科中，用时18个月获利13倍。

那么大家应该怎样才能悟道呢？

我股票悟道以后，我把这些经验运用在生活和学习上，我发现也特别有效，以下是我认为的悟道三要素：

1.觉察自己，觉察利他之心。首先你要觉察自己，觉察自己做事有没有私心。你做的所有事都是利他的。只有利他的时候，你才能忘掉私心。以善的力量去做任何事。稻盛和夫曾经说过，人的一生就是不断精进的过程。我也把这句话送给大家。这也是我不断学习股票知识丰富自己。觉察自己，觉察利他之行，去除自私之心。以善良之心对待人和事。

2.悟道就是看清道。道是什么，道可道非常道，天下万物，都存在道中。任何事情它都是有规律的，我们只有在规律的基础上。运用手段才可以将事情做得圆满。正所谓有道无术，术且上求，有术无道，而止于术

3.行动是自我能量的积累。悟道后是用行动来表现的。当你悟道以后，你就明白。你现在的行动是会让你以后受益的。你现在行动越多，你以后受益的越大，你已经去除了自私之心，你做的所有事都是利他的，那么你的智慧就会显现，你很清楚的知道自己在做什么，应该怎么做。你想得越明白，你现在的行动的能量就越大。它会自动地推动你向前拼命地奔跑，这就是越努力越幸运的道理。

总的来说，不管是在股票市场还是在生活中。我一直认为苦才是悟道的基础。因为只有体会到那种痛不欲生的感受，你才能觉察到利他之心。生活的本质就是体验酸甜苦辣，体验各种人生观感。到最后你就明白。只有通过日日精进。让自己的灵魂得到洗涤。去除自私之心，时刻存有利他之心，才是人间的大道。