在股票财务报表中，比较重要的指标有哪些？
股民打开手中的炒股软件，除了能查询到持有股票的三张财务报表外，还能看到几个简单的财务指标，例如净资产收益率、总资产收益率、资产负债率等等，然而很多股民根本搞不懂这些指标到底反应了企业什么经营情况。
本期@财经奥迪特，就带大家来一次“财务指标”之旅，对多项财务指标来个彻底的了解。财务报表分析的角度
财务指标反映了企业财务的综合质量，从不同角度分析企业时，选用不同的指标。一般可以从两个角度出发：
盈利：回报率、营运效率、成长率
风险：短期偿债能力、长期偿债能力
这样的角度分析比较抽象，如果大家学习过注册会计师考试《财务管理》的话，书中单独有一章就是财务报表分析，将主要财务指标分析分成三大模块，外加一个综合分析，即：
偿债能力分析
营运能力分析
营运能力分析
综合分析——杜邦分析
偿债能力分析
偿债能力分析根据债务到期的长短，又可细分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
》》短期偿债能力分析指标
流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
速动比率=（流动资产合计-存货） / 流动负债合计 或 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额） / 流动负债
现金比率=（流动资产合计-存货-应收） / 流动负债合计 或 保守现金比率=（货币资金+短期投资） / 流动负债
》》长期偿债能力分析指标
资产负债率=（负债总额 / 资产总额） *100%
产权比率=（负债总额 /股东权益） *100%
已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
营运能力分析
营运能力分析，个人觉得也可以划分成两大块，即
短期营运能力分析：应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率、总资产周转率、营业周期、现金周转周期等
长期营运能力分析：总资产周转率、总资产周转率
》》应收帐款周转率：反映公司应收帐款的质量和公司收帐的业绩；
》》存货周转率：表明公司存货管理的有效程度，并不直接说明其变现能力。 因为企业的大部分销售业务是通过赊销方式完成的；
》》应付账款周转率：表明公司采购付款管理情况和议价能力；
》》营业周期：应收账款周转天数+存货周转天数
格力电器2018年财报为例：
应收账款周转天数=365/29.32=12.28天
存货周转天数=365/7.56=47.63天
营业周期=12.28+47.63＝59.91天
》》现金周转周期（又称净营业周期）：应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数
格力电器2018年财报为例：
应付账款周转天数=365/3.76=95.76天
营业周期=12.28+47.63＝59.91天
现金周转周期=59.91-95.76=-35.85天
》》总资产周转率：表明公司利用其总资产产生销售收入的效率
》》净资产周转率：表明公司利用其权益资本产生销售收入的效率.
盈利能力分析
盈利能力一般从两个角度来分析，即：
从资产分析： 总资产收益率、净资产收益率
从收入分析： 毛利率，净利润率
》》总资产收益率：表明公司资产的盈利能力；
》》净资产收益率：表明公司股东权益的盈利能力；
》》销售毛利率：用于衡量公司的经营效率,同时也表示了公司的定价策略. 体现了公司所增加的价值；
》》净利润率：综合反映公司的盈利能力。例如，如果主营业务收入增长率快于净利润增长率，则公司的净利润率会出现下降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利润增长快于收入则净利润率会提升，说明公司盈利能力在增强。所以，净利润率比净利润更能说明问题。
综合分析——杜邦分析
懂财务的人士，应该知道杜邦分析就是对净资产收益率这项财务指标的逐层分解，三大块内容反映了企业经营的三种状况，即：
销售净利率》》企业经营管理状况
企业经营管理状况》》企业资产管理状况
权益乘数》》企业债务管理状况（权益乘数=1/(1-资产负债率）
总结本期解答就到这里，讲了很多财务指标，可能看的有点混乱。只要你按照杜邦分析图，多去分析几家上市公司的财务报表，就能对财务指标分析更加熟悉。如有任何疑问，欢迎私信@财经奥迪特，我将对你提出的问题，做出细致的回答！
其他股民观点对财务状况的分析不能静态地看一个数据或一张报表的内容，而应将各种财务数据结合起来综合分析才能看出问题的实质。
反映获利能力指标包括：
资产收益率=净利润/总资产平均余额×100%
平均余额=(期初余额+期末余额)÷2
股本收益率=税后利润-优先股股息/普通股股本金额×100%
税后利润－优先股股息
每股盈利=--------------------------------------------------------
普通股股本总数
净利率＝税后利润/主营业务收入×100%
注: 资产收益率是公司资产获利能力的综合反映, 它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力, 也是决定公司是否应举债经营的重要依据。
股本收益率和每股盈利的高低, 反映了公司分配股利的能力, 也是投资者最为关心的指标。净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。
反映经营能力的指标包括:
销售成本
存货周转率=--------------------------------------------------------
存货平均余额
销售收入
应收帐款周转率=---------------------------------------------------
应收帐款平均余额
销售收入
资产周转率=----------------------------------------------------------
总资产平均余额
以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低, 这些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。
反映偿债能力的指标包括:
自有资产比率和资产负债比率：
资产负债比率＝负债额/资产总额×100%
自有资产比率＝资产净值/资产总额×100%
自有资产比率高，说明公司经营资产中举债的比例低，偿债的安全性较高，反之则结果相反。但是对股东来说，该比率过高就不一定是好现象，因为借款利率低，有可能是拖累资产报酬率的，公司“低息举债经营”有可能在扩大规模的前提下获得更多的利润。不过反过来，自有资产比率过低，公司经营扩张过度，将来资金周转有可能出现困难，那就不好了。
流动比率：
流动比率＝流动资产/流动负债
流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力。流动比率高表示公司的短期偿债能力 强，但过高则可能是流动资产过剩，形成资金浪费。一般认为，流动比率为2:1较为适当。过低说明偿债能力不足，过高则说明资金没有有效地利用。
速动比率：
速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产只是流动资产中的一部分，包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快 能转变成现金的公司资产。该比率显示公司即期偿债的能力。一般认为1:1的比率 是较为合适的。
每股净资产：
每股净资产＝资产净值/普通股总数
每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量，该指标在对公司进行股本扩张和清 算时显得非常重要。对股东来说该指标自然是越高越好。
反映市场价值的指标包括:
市盈率=每股市价/每股前一年净盈利
在把握公司经营实绩中, 应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的了解, 如技术水平、人员素质和重大项目情况等, 做出综合分析判断。
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其他股民观点每只股票的完整年度财务报表中，包括了利润表、现金流量表和资产负债表这三张表。表中详细地披露了上市公司在过去一个年度的各种经营数据，大大小小有上百个财务指标。其中有十几个指标非常重要，可以作为长期投资者的重要投资参考条件。
我喜欢把各种财务指标分成两个主要类型，一是买入参考指标，二是买入怀疑指标。
净资产收益率是最重要的买入参考指标。净资产收益率越高上市公司的成长前景和赚钱能力越强。净资产收益率也是巴菲特最喜欢的买入指标，按照公开新闻报道显示，巴菲特只买入最近五年的年均净资产收益率达到15%以上的上市公司。
第二个买入指标是营业收入增长率，在一些科技公司前期经营中，由于持续投入更多的资金开发技术和市场，所以在盈利结果方面表现比较一般。但是作为一家优秀的科技公司，即使是没有赚钱，最起码在市场规模和份额上必定是越来越大，所以营业收入增长率是衡量一家上市公司成长能力和速度的重要指标。传统型公司的营业收入增长率在10%以上，科技型公司的营业收入增长率必须在30%以上。
第三个是毛利率。毛利率基本代表了公司的产品档次和行业地位。毛利率越高的公司护城河越宽厚，也更值得买入。打一个比方，如果行业内发生价格战，那么最终一般都是毛利率较高的公司成为赢家。
第四个是投入成本回报率。这个数据代表了行业或者公司的竞争激烈程度，竞争越残酷投资回报率越低，行业内竞争优势越大的公司投资回报率越高。
第五个是每股现金流量。每股现金流量越高的上市公司财务数据越健康，表示公司的业务利润现金含量高，在经营上拥有更多自主权，在短期内出现资金链危机的风险非常低。
第六个是市净率。在财务报表中是每股净资产，但我们可以把它转化为市净率。在同行业中，如果其它条件相当，市净率越低的股票安全边际更高，长期投资价值也更高。
第七是市盈率。市盈率由最新股价除以每股净利润得来。市盈率是一个有迷惑性的财务数据，最好是把净利润中的非经常性收入减去后的市盈率作为判断标准。在同业中，如果其它条件相当，市盈率越低的股票安全边际更高，长期投资价值也更高。
以上几个指标都可以作为重要的买入参考指标。在财务报表中，还要重点注意几个容易出现高风险的可怀疑指标。
首先是应收账款。公司的主营业务收入增长率不高，但是应收账款大幅增长的股票应该列入可怀疑对象。这种情况不是公司被迫用扩大赊账额度维持经营就是存在财务造假嫌疑。但应收账款连续异常大幅增加的时候，这些应收账款能否收回来成为一个疑问。
第二是存货。有些公司用大规模生产降低生产成本，但如果市场竞争太激烈或者是销量不足，有可能导致产品积压，存在大幅度减值的风险。
第三是净利润中的非经常性收入占比较高。一家优秀的上市公司除了在特殊时期，基本上绝大部分利润都应该来自于主营业务收入。如果非经常性收入占比过高，显示这家公司对外力的依赖性过大。犹如一个人的收入大部分来源于彩票一样，并不那么可靠。
第四是资产负债率。资产负债率在扣除经营性无息债务后，剩下的有息债务占比越大公司的财务风险也越大。当出现金融危机或者银行收缩贷款的时候，有息债务占比越大的上市公司的利息成本越高，资金周转也会出现更难以把握的风险。
第五是商誉。商誉是一把双刃剑，一家优秀的扩张型公司能够通过外延收购带来倍数的增长优势。但是由于商誉的公允价值难以确定，而且经常多变，所以一些商誉占比太高的上市公司经常会出现巨额减值风险。
其他股民观点借用一下好像是晓庆大姐的话，做人难，做炒股的人更难，做炒股赚钱的人难上加难。你得听消息，算筹码，看k线……么的还要会看财务报表？苦啊！路上处处陷阱，一切全靠自己，稍有半点疏忽，摔得一身是泥。几年下来，能不能赚钱且不说，一名中国股民，起码开个脱口秀，扮演个半吊子经济学家是没问题。回到正题，炒股的人应该怎么看财务报表？分享几招：
第一，主营业务利润率～低中选高擒黑马，高入云霄是陷阱。
只有主营业务利润率高到一定水平，企业才有不断扩大生产快速发展的空间，就是说，只有好赚钱的生意才值得做。这个标准，起码20%吧，30%50%当然更好。
但是，这个利润率也不是越高越好，因为，只要主营业务利润率高到离谱的水平，就说明一定在造假。这个标准，可以用所处行业平均的主营业务利润率为基数进行衡量。具体案例可以看看当年的东方电子。
第二，收入及利润增长率～同步增长有戏，一增一减警惕。
如果营业收入增长，同时营业利润、净利润也相应增长，一般说明企业产销两旺，运转正常，蒸蒸日上，是好现象。如果两者并不同步，往往说明背后有故事，需要提高警惕，并作深入了解和分析。
第三，应收账款和预收账款～合理往来不足奇，剧烈增加有问题。
应收账款是债权，预收账款是债务，两者均可影响公司利润水平或资产质量，正常的企业两个指标都应该历年保持大体接近的水平，一旦你发现某个报告期剧烈增加，背后往往就是有问题。举个栗子，大家可以查看著名烂股st保千里的公告，看大股东如何运用应收账款（票据）来掏空上市公司，把各位小散送到千里之外喝西北风。
第四，净资产和未分配利润～有钱不分铁公鸡，没钱乱送造话题。
高送转是A股市场长盛不衰的炒作题材，经过多年演变，在市场中诞生了两朵奇葩：一朵是坚韧不拔的铁公鸡，从不或极少分红送转的铁公鸡，小股东们不知道钱在哪里，也管不了钱将去哪里；一朵是没钱也送的穷折腾，处心积虑搞送转，全心全意为制造炒作题材服务，深受群众爱戴。所以，你要好好考察一下个股在这方面的历史变现，然后作出选择。
写累了，指标还有很多，有待下回分解，兄弟们先把上面几个弄懂用好吧。