合格投资者的三种操作方式与技巧

这个市场中，存在着各式各样的投资群体，简单的可以分为以下几类。

投机者，这部分群体，目前在A股市群中，占比还是较大的，它们大多数是以技术分析为主线，通过各种各样的指标，试图战胜市场。

它们存在的问题很简单明了，在一个相对的阶段里，收益会远超过于市场，因此，会得出一种结论，自认为天下无敌，神功附体。然后，到处找资金，试图通过这种所谓的神功，一战而得天下。

一般的，他们这类人，是杠杆公司的常客，他们需要资金，但是，普通的两融，根本满足不了他们的胃口。他们要找能提供三倍五倍，甚至更高倍数的杠杆。

结果，可想而知。他们陷入一段时间盈利，另一段时间亏损的境地。加了杠杆的投资者，往往以爆仓离场。

不要问笑笑为什么如此清楚？早些年，曾在一家场外的融资公司做过风控。那些上门来融资的交易者，个个自高自大，给我们带来的感觉是，那间办公室根本装不下如此大的神级人物。一段时间后，以失败告终，灰头土脸。

一段时间收益远超大盘，另一段时间的收益，却远低于大盘，它们来来回回中，最终迷失了自己，这是投机者的宿命。在早些年，笑笑也是喜欢这种方式，那个时候，来股市的目的，不是为了盈利的，是来暴富的，几个点，或者几十点，怎么可以？当时的想法是怎么赚几倍，或者一年赚几百倍的想法，所以，到处学习指标与量价关系。最终陷入了前面所说的宿命论。

还有一类投资者，它们是内募交易者，这是一个特殊的群体，它们有着各种圈子，能左右逢源，而且，能调到大笔量的资金，在市场上快步的前进，或者后退。我们常常会看到某些牛散，很多时候，它们只是一些马甲，为背后的利润集团进行利润的输送。这个不多说，说多了也没有用，咱们都做不来，也没法学。有时候，一些常见的游资，也是属于这类群体。

还有一类投资者，它们不同于内募交易者，而是另一个存在，这类人往往是产业群体，它们有着大量的资金，与上市公司以及私募、公募来往密切。也有一定的消息来源。但都是针对某些特定的标的，它们通过利益输送，有目的地放出利好或者利空，来操纵市场，从而获取巨额利润。这种群体叫做市场操纵者。

前者有黄光裕就是因为利用资金优势，哄抬股价，操纵市场，从中渔利的。现在也有很多，只是没有浮出水面而已。一只新股上市 ，有些流通市值也就是二十亿左右，但有这么一个群体，它们准备了30个亿的资金来操作这只股票。你说会怎么样？只要有利润，他们可以开成千上万个帐户，让你根本无法查到任何痕迹。

以上这三类，都是比较特殊的存在，第二类与第三类，能够赚取巨额的利润。第一类投机者，虽然有时候也能赚取超额的利润，但是这个并不是稳赚的，会陷入一种宿命论的怪圈。除非赚了很多后，借机退出市场，否则，凭运气赚来的利润，最终也会凭实力亏出来。这是赌徒的方式。

以上这三种，第一类是我们不需要的，其它的二种做法是我们所不能够做到的，这些收益注定跟我们无缘。

最广大，最普通的投资者，只有通过公司的净利润增长，投资上市公司，上市公司值钱了，股价自然也就水涨船高了。

曾经说过，以前买入了一家公司的股票，当时买的时候，它每年创造的净利润才0.9个亿，后来，几年后，它的净利润是9个多亿，公司每年在高增长，当然，它的股价也翻了10几倍。这才是最正宗的价值派投资者。

判断一家公司的价值，不是看股价的高与低，股票价格高的公司，不一定是高估，同样的，股票价格低的公司，也不一定是低估。今天先说一些比较简单的评判标准。还有好多更好的更优质的内容，以后会慢慢讲出来。

我们看一个指标，叫做PE，或者称之为市盈率。它是用公司的股价/每股收益，而得到的一个数值。每股收益就是用净利润/总股本。

假设PE不变，公司的每股收越高，它的股价也就越高。对不对？一般的，每个行业都有一个平均的PE值。当公司的净利润大幅度增长时，它的PE要想维持行业平均值不变， 那么，它的股价必然是升高的。

同样的，有些公司，它的股价是非常的低的，但是，公司基本上没有收益，或者是每年亏损的。这样的公司，股价低，也不一定会涨。

因此，我们评估一家公司时，最简单的看法，就是看它的估值的高与低。并不是看它涨了多少。或者是跌了多少？看这些没有多少意义。我们看的是整体的估值的高与低，只有低估的公司，才会有更好的前途。

因此，做为普通的投资者，我们赚取利润的方式有三种，接下来都会介绍到。

第一种，就是买入低估的股票，假设行业的平均估值是30倍，此时，你持有的这只票的估值只有15倍，那么，在接下来的时间里，它极有可能会向平均数靠近。这样子也就慢慢地赚到利润了。

第二种，赚公司增长的利润，也是成本股的作法，这里用茅台举例说明，注意，只是举例，不是推荐哦。

假设茅台现在的PE是30倍，如果你认为，以现在的估值买进来，在二年后，它的估值还能维持在30倍以上，也就是说，你以30倍估值的时候进来，在二年后，你还能卖的出去，并且不亏损。可能有的人会说，那么，这怎么能赚钱呢？还是举例说明。

假设此时是30倍的市盈率，一年后，它的净利润增长了，每股收益是增高了。要想维持30倍的PE不变，股价肯定是上升的，对不对？既然股价上升了。那么，是不是也就赚到了呢。

这也是操作成长股最基本的逻辑。有些人，买的一些票，买入时，因为受到各种利好的刺激，PE达到了上百倍，比如说，像宁某，净利润是50亿，市值1.3万亿，估值达到了上百倍。如果二年后，市场不看好它，估值回到了30倍，那么，中间这么一大段，会直接变成净亏损。你说，如果追高进了它，会不会比窦娥还要冤？

第三种，也是笑笑一直在使用的方法，就是把第一种与第二种结合起来，效果会更好，一方面，我们买入低估值的，高成长的。即可以赚估值向行业平均值靠拢的利润，还可以赚公司高增长的利润。

这也是为什么有些股票，基本面没有问题，但还是一直在等着它下跌的原因，只有它跌的足够多，足够的便宜， 我们才有机会啊。

一方面高增长，可以带来收益，另一个方面，它的估值低于行业平均水平，只要向行业平均值靠拢了，那么，我们就实现盈利了。是不是很好。下面，我们看看一些实践的内容。

为什么茅台在30倍以下的估值，会比较好，为什么要继续等待它的回调？双汇发展为什么要低于22以下，才可以考虑。

从8月份开始，持仓的那些标的，都没有动，却也收益非常好，铁粉有目共睹。虽然大盘今天跌的比较多，但今天净利润也创新高了。有的涨停，有的大涨，只有两只是微跌的。再者，通过分散配置后，收益率会更平稳了。

海运的，只有5倍多的估值 ，我们看它的行业平均值是多少？现在海运业是不是在高增长呢？对不对？

玻璃的那个金晶，估值只有10倍的PE，行业平均在30倍左右了，而且，持有的那只，也是处于行业高增长期的。是不是呢？

江苏的那个索普，PE只有9倍多，而且业绩是高增长。其实，好股票的上涨，一定是有原因的，而这个原因是内在的根本性的原因。

有些东西，真正的弄明白了，顺便赚点儿利润，那是水到渠成的事情。人与人的缘分有时候是很脆弱的，也许一转身，就不见了，如果你也认同这篇文章，记得点关注哦！

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