巴菲特炒股有哪些值得借鉴和参考的技巧呢？

在投资理念上巴菲特超越老师的地方最少有三点：

第一、从买便宜货的烟蒂模式，到买优秀伟大公司的转变。

第二、从财务投资者，到重度介入公司经营。

第三、从分散投资，到尽可能集中持股。

当然，巴菲特还发展了能力圈和护城河的概念。一个是针对我们投资者要在竞争中获胜，就得在自己擅长的领域出击，一个是针对公司层面，好公司要有竞争优势。

当然，我个人认为最牛的一句断言来自查理：

选股智慧只不过是普世智慧的一个小小分支！

今天来看，格雷厄姆的市场先生理论依然具有勃勃生机，这是基于人性的。另外一个根基也是所有价值投资者无法动摇的：就是把股票当成企业所有权的一部分来看待。这是价值投资和一切投机的分野。

当今中国，很多普通投资者都在无脑学习巴菲特，但很少有人像巴菲特一样理性的思考，巴菲特成功到底有多少是因为他的投资理念？他成功的原因到底是什么？有多少是我们可以学的？有多少是我们永远也学不来的？有多少是我们学了也没用的？

巴菲特取得今天的成功，除了投资理念外，在我看来有这几个原因：

1、用巴菲特自己的话说，搭上了美国国运昌隆的顺风车。也就是说如果巴菲特出生在柬埔寨，朝鲜这些地方，是不可能有这些成就的。哪怕是欧洲也可能不行。

2、资金优势。巴菲特通过控股一些保险公司，获得大量的低息免息资金，业内叫浮存金。大家还记得老姚老板在万科上的大手笔吧。（早期通过捡烟蒂也是获得不错的回报，但占比极小）

3、深度介入所投公司的经营和管理。当年买了10%的《华盛顿邮报》，巴菲特几乎以洗脑的方式，对该报的女董事长施加影响。搞的人家开口闭口巴菲特说。

这几点，我觉得普通人根本无法学，但像姚老板，郭广昌这些还是学的不错的。

我们普通人能学的有哪些？这些我们可以学：

1、一生极度好学，醒着的一半时间在阅读。被查理称为学习机器。

2、固守能力圈的同时，小心翼翼的拓展自己的能力圈。从现在第一重仓股是苹果同时也买亚马逊这些股票，我们就知道了老人家这么大年纪了，还在不断突破。

3、极度重视复利的威力。在70岁之前，巴菲特极为看重金钱，极为吝啬，对待家人也是如此。子女找他借钱都要签合同，而且利息比银行高。一次妻子装修房子花了1.5万美元，巴菲特逢人就唠叨：这些钱，20年后将会赚多少钱啊！我的理解是本金的减少将大大降低复利的威力。而这对巴菲特已经是信仰了。即使后来做慈善，也是按每年5%，分20年捐完。5%是法律规定的最低限额。

4、极度的自律。这是所有人学习的。今天我们看巴菲特89岁，查理95岁在股东大会上的表现比很多萎靡不振的年轻人好太多了。这无疑是长期自律带来的。而对成功的投资或投机者来说，90%的分量来自自律，另外10%的分量才是正确的理念，方法等。

5、对市场先生的深刻理解。我想不论是价值投资者还是投机者都必须无比重视这一点。

正如多年前，巴菲特在《聪明的投资者》序言里写道：

如果你遵从格雷厄姆所倡导的行为和商业准则，那么，你将获得不错的投资结果。能否获得优异的投资成果，这既取决于你在投资方面付出的努力和拥有的知识，也取决于在你的投资生涯中，股市的愚蠢程度有多大。股市的行为越愚蠢，有条不紊的投资者面对的机会就越大。

其他股民观点

首先，我得纠正题主的一个错误，巴菲特可从来没有炒股，他所做的事情叫投资！可能有人要说了，有区别吗？不都是买卖股票嘛！有区别！而且是天壤之别！

接下来我来谈谈炒股和投资究竟有什么区别：

首先说炒股，顾名思义，就是“炒”嘛，你买了一只股票，等市场把它“炒热”，股价涨了，你再以更高的价格卖给别人，从中赚取差价，美滋滋。

那么你赚的差价是从哪里来的？炒家可能会想，当然是从买我股票那个人手里赚的。现在清楚了，炒股就是我以较低的价格买入一只股票，然后以较高的价格卖给你，你又期望着以更高的价格卖给他。

在“炒”的市场里，每一个参与者所赚的钱都来自于别的参与者所亏的钱，就好比是一场博弈。在这样的市场逻辑下，便有了股市“一赚二平七亏”的现象，就像赌场那样。

接下来我们说投资，不知道各位是否注意到，上面在谈论“炒股”的时候，基本不涉及企业本身，更多的是炒家们对股票涨跌趋势的研判，至于这家企业具体是做什么的，做的怎么样，不是重点。

那什么是投资呢？用巴老的话形容投资的本质—“买股票就是买公司”。怎么理解这句话呢？简单地说，你买入一家企业的股票就是买入一家企业的所有权，你拥有一个企业的股票就是拥有了这个企业的一部分，包括它的资产、负债、利润、现金等等。

和“炒股”不同的是，投资的核心是对企业本身的研判，这家企业是做什么的？做的怎么样？行业竞争格局如何？行业未来是否还有发展空间等等。这些问题才是投资者关心的，是他们的交易逻辑，至于是否有人愿意从他手里以更高的价格买走股票，不关心！

有人要问了，你不关心是否有人愿意以更高的价格从你手里买走股票，你赚谁的钱啊，你的利润从哪里来呢？这个问题其实不需要回答，因为前面讲投资的本质的时候已经说了：买股票就是买企业的所有权，那企业赚的钱就是我赚的钱，企业的利润就是我的利润（当然企业的亏损也是我的亏损）。好了，现在清楚了，投资者赚的钱来自于企业自身赚的钱，和其他市场参与者压根没有关系。假设所有股市参与者都买的是优质企业的股票，随着企业的成长，所有参与者都可以从企业成长中分得利润，那时候没有人亏损，大家都赚钱了，是企业自身给这些参与者赚的。

所以，假设股市的参与者都是理性而合格的投资者，那么股市法则将由“一赚二平七亏”变为“十赚”，美滋滋！但现实情况是大部分冲入股市的参与者都沦为了炒作者，真正理性而合格的投资者寥寥无几，惨啊！

所以题主啊，巴菲特可供借鉴的技巧可能很多，但最为本质，最为重要的“技巧”只有一个：买股票就是买公司！把这句话理解了够你受用一辈子！

希望我的回答能让你少走些弯路，因为我就是从那条弯路上过来的！说多了都是泪！

其实我的这个回答因为限于篇幅，很多问题还没有详细展开，比如：

企业赚的钱就是我赚的钱，那企业不分给我怎么说？

买股票就是买企业，那这家企业我该以多少钱买比较合适呢？

在炒作者的影响下，企业股票价格波动很大，作为股票持有者我该怎么办？

问题还有很多，只能下次有机会再分享了！

其他股民观点

巴菲特的价值投资理念

价值投资理论是格雷厄姆在1934年出版的一本叫《证券分析》书中提出的。而把这一投资理念发扬光大的就是他的那个著名的学生沃伦巴菲特。巴菲特在60多年的投资生涯中一直秉持着价值投资这个理念，那么到底什么是价值投资？格雷厄姆在书中说，股票价格围绕其内在价值上下波动，但从长期来看，股票价格有向内在价值回归的趋势，当股票价格低于内在价值时就出现了投资机会。

总的来说，价值投资有三个基本原则：

第一是内在价值原则。我们买一家公司的股票，买的不是他的过去，而是他的未来。如何对内在价值进行计算呢？巴菲特曾经说内在价值是估计值而不是精确值，而且他还在利率变化或者对未来现金流的预测中需要不断的修正。所以，你看即使根据同一事实进行估值，两个人所得出的这个公司未来的价值很可能是不一样的。第二个是安全边界原则。就是价值与价格相比被低估的那个程度，巴菲特曾经打过一个很通俗的比喻，说安全边界就是女孩子出门约会为了防止落单而准备的出租车费。美国电影里面常有这么一个场景，一个男孩邀约女孩出去时，都是开车到女孩家门口接送，如果两个人在回来的途中吵架了，男孩甩下女孩自己跑走了，那么这个女孩就一定要准备一些零钱，自己打车回来。这个状况看上去很悲催，但却是约会的一个安全边界。第三个就是市场波动原则。格雷厄姆曾经讲过一个关于股市的预言，他把股市称为市场先生，而你就在和这个市场先生进行股票交易。每天市场先生都会报出一个价格，有些时候他的情绪比较高，这时他报的价格就很高。另外一些日子他的情绪比较低落，报出的价格又很低。市场先生还有一个特点，就是无论他报出的价格有没有人理睬，明天他还会来继续报出新的价格。格雷厄姆通过这个场景告诉我们，投资者每天盯着那个股票的波动曲线来预测它的未来，这是一个非常愚蠢的行为。他告诫说，你要跟市场先生保持一定的距离，当市场先生的报价有道理时，你可以利用他，如果他的表现不正常时，你就必须忽视它或者利用它，绝不能被他控制，否则后果就会用今天中国的一句话来说，叫做被割的韭菜。

巴菲特的价值投资理念适合中国吗？

在中国的投资界，无论是一级市场还是二级市场，有很多巴菲特价值投资理论的信徒。但也有一些人认为巴菲特的这个理论根本不适合中国。在第50届巴菲特股东大会上，有一个来自中国的投资者就问巴菲特，价值投资是否只针对发达国家，是否适用于过去几个月翻了一倍的中国A股市场。巴菲特当时的回答是，在任何时间和地点，无论中国、印度还是美国，都可以用相同的原理去投资，你只要专注于自己的产业，去投资那些具有竞争优势在未来5到10年内能持续发展的公司。因此，巴菲特认为跟美国市场相比，中国的投资环境相对比较年轻，这虽然导致市场更多的受到投机的影响，但也可能给价值投资创造新的机会。

中国的投资者逐渐形成了价值投资的理念

最近翻看了一份报告，中国资本市场投资者保护状况白皮书，里面有个数据很能说明这个问题。报告说：在当今中国的投资者行为变化中，大家逐渐形成了价值投资的理念。买卖股票的炒作风格逐渐向中长线转变，平均持股时间在六个月以上的投资者占比已经达到了49.2%，同比增长了15个百分点。

其他股民观点

巴菲特开始进入股市，使用了格雷厄姆老师的买股标准，价格低于价值买进。三十年后巴菲特把买入标准改变成了，买进成长股。这也就最近巴菲特在苹果股票的亏损原因，苹果公司是没有投资价值的，不符合价值投资的买入标准。如果巴菲特还采用价值投资的要求去寻找标的，是不会买进苹果公司的股票，苹果也让巴菲特当了一回韭菜。价值投资有八个标准，全部符合了再买进，会风险很小。先用一个标准套苹果，就不符合，都知道苹果现在的市值是7000亿美元，而销售收入是每季度800亿左右，全年3500亿左右。也就是价值投资最低要求是市值与销售收入必须相等，得到1比1。如果苹果公司的市值与销售收入相等时再买进，苹果的市值到3500亿才是买进时候，这时买进风险就小很多了，但巴菲特原来价值投资的标准，为什么后来就严格要求了呢。